近日，在線支付解決方案提供商Checkout.com悄然宣佈已完成2.3億美元的A輪融資。
儘管這家位於英國倫敦的支付公司不如PayPal和Square這樣的行業頭部玩家出名，但2.3億美金的融資金額號稱打破了歐洲最大的金融科技A輪融資紀錄，還是引起了業界關注。
據瞭解，Checkout.com成立於2012年，主要通過統一集成平臺向目標客戶在全球範圍內接受更多付款需求，主營業務與國內的聚合支付頗為類似。
無獨有偶，目前穩居全美國金融科技創企估值第一名的Stripe也是一家主攻線上的聚合支付商——到底備受歐美資本青睞的線上聚合支付是怎樣的一種存在？國內的線上聚合支付發展又是怎樣的境況？
Checkout.com官網的服務預覽圖
Checkout.com的解決方案主要是向商家提供便捷式的網絡支付接口，讓商家在自家網站後臺裡使用現成的SDK模板，即可接入各種主流支付渠道；此外還提供欺詐管理工具、分析和綜合報告功能。據悉，Checkout.com目前支持所有主要的信用卡和借記卡、網銀、PayPal、Apple Pay和其他電子錢包。
再看Stripe，同樣也是為B端商戶提供類似的代碼和API，就能獲得對其支付設施的即時訪問權限，消費者只要填入Email、信用卡號、CVC信用卡驗證碼就可結帳，而Stripe在其中收取手續費或者服務費盈利。對於不少有在線支付需求的商戶來說，這樣的現金流服務能大幅簡化網站付費過程，簡潔易懂的開發流程也能改善商戶部署支付設施的體驗。
據雷鋒網瞭解，這兩家線上聚合支付商都已經擁有較為廣泛的用戶群體。Checkout.com目前主要合作對象有全球各地的在線購物網站以及有線上支付需求的企業，其中不乏三星、阿迪達斯、Deliveroo和維珍這樣的大型公司。
Stripe也是以服務跨境電商平臺起家，不過現在已經把合作範圍擴大到電商以外的行業，例如“跑腿服務”TaskRabbit、設計平臺dribbble、媒體網站Wired、打車軟件Lyft，甚至還有Docker、Slack這種面向開發者的開源平臺上，Stripe會基於這些合作方的需求差異來提供不同的支付方案。2018年7月，Stripe還與支付寶、微信支付合作，讓其全球各地的商家用戶可以接受數億中國消費者的付款。
線上聚合支付：一段代碼在手，通吃所有支付手段
支付碎片化趨勢日漸明顯，為了滿足用戶支付需求多樣化，商戶必須具備多元交易收款能力。尤其是在中國，區別於國外以卡片支付為主流的支付方式，中國第三方支付方式的流行也帶來複雜的對接問題。
對於創業者來說，當他們提供的服務涉及在線支付時，意味著他們要翻過幾座大山才能成功部署支付功能：
平臺多樣化：需要同時在PC網頁、手機網頁、手機APP、微信H5頁面和小程序等多種平臺嵌入支付服務；
支付工具多樣化：需要支持銀行卡支付、支付寶、微信支付以及PayPal等國內外主流支付渠道；
支付貨幣多樣化：當服務涉及跨境、跨貨幣付款時，還需要支持多國貨幣的支付結算。
如果創業者要逐個調用接口並且自行設計兼容多渠道的技術方案，勢必會耗費大量的時間和金錢，聚合支付應運而生。
聚合支付，顧名思義，就是聚合多家支付通道，多種支付方統一對外提供一個對接接口。聚合支付公司提供的“支付服務”，更強調渠道多合一，並不接觸“支付、結算、清算”的流程本身。
聚合支付當中所涉及的實際上是藉助其他機構的支付通道與清結算能力，基於原有的支付接口進行二次開發，再提供給終端商戶使用，因此也被業界稱作“第四方支付”。簡單來說，聚合支付的核心是“多合一”的業務模式。
目前國內的聚合支付服務可大致分為兩類，一類是線下收單為主，例如提供二維碼桌牌、智能POS機等；另一類則是與Checkout.com、Stripe類似的線上聚合支付，指的是將各種網絡支付方式集成於自己的平臺，有支付需求的商戶只要嵌入服務商封裝好的SDK後就可以同時使用任意支付通道。
據雷鋒網統計，國內專注線上聚合支付的企業有Ping++、Beecloud、付錢拉等，多數均支持多平臺、多場景，將收款、付款、委託代扣、分期等多種支付需求都納入其中。
Ping++的聚合支付代碼範例
除了支付業務本身，這些線上聚合支付企業也會提供簡單易用的管理平臺，供商戶集中進行跨渠道的交易管理和財務管理，免去在各個支付通道逐一對賬查詢的麻煩。平臺還可以提供交易數據的初步分析和統計圖表，便於商戶改善經營狀況。
付錢拉管理平臺範例
牆內花能否似牆外香？
線上聚合支付在國外有多吃香？融資動態可以說明一二：Checkout本輪融資額已經達到2.3億美元；Stripe成立至今也已完成E輪融資，曾有一輪融資金額達到了2.45億美元，目前估值已經達到了230億美元。
對比國內，其實入局聚合支付行業的資本並不算少，光是今年年初到現在就有三家涉足聚合支付的公司完成了最新一輪融資：
<table><tbody>注：利楚成立於2011年，2016年為其聚合支付品牌“掃唄”推出時間
另外也有媒體報道稱，中金公司和恆生電子參與了聚合支付品牌“收錢吧”的運營主體喔噻科技今年年初的C輪融資；老牌聚合支付公司哆啦寶也被傳已經完成由京東金融母公司京東數科領投的新一輪融資。
然而，這些受到資本青睞的聚合支付公司更多是主打線下場景，或是強調自己的硬件支付商角色。
當我們把範圍縮小到線上聚合支付，就會發現這些主攻線上的聚合支付企業，最新融資輪次多半在天使輪到B輪之間，金額最高在千萬美元級別，行業的投融資活躍度並不算高，
<table><tbody>其實Ping++也有過紅杉中國這種級別的投資機構，為何資本如今不願大舉入局線上聚合支付？
首先，線下聚合支付的存在感更為強烈。線下消費場景擁有著高頻次、剛需、精準、多樣化的特點，聚合支付能夠有效整合來自線下的真實流量，緩解巨頭們在獲客成本和用戶下沉方面的焦慮，資本自然也更願意為主攻線下的聚合支付買單。
其次，線上聚合支付的盈利模式或許還是缺少說服力。目前這些企業的相關財務數據未見有公開披露，不過據業內人士透露，它們的收入多由接口使用的服務費或是交易流水的手續費抽成為主。
但這些需要線上聚合支付服務的商戶體量通常偏小微規模，對收費業務頗為敏感。Ping++在2016年推出付費版服務時就表示，付費業務推行並不容易，同行的免費策略仍然是不小的威脅，因此Ping++當時也保留了相當一部分免費業務來留住客戶。
相比之下，國外同行賺得不可謂不多。以Checkout為例，其歐洲業務在2017年創造了4680萬美元的總收入和670萬美元的利潤。（數據來自Companies House）
監管也是影響資本加碼的因素之一。由於部分聚合支付技術服務商直接從事商戶資質審核、受理協議簽訂、資金清算、交易處理等核心業務，為商戶開立支付賬戶，自行設立資金池，從事特約商戶資金結算，直接違反央行相關規定，造成了大量虛假商戶入網，為套現、詐騙等業務提供便利，擾亂收單市場秩序，對消費者和商戶的信息安全和資金安全都造成了嚴重影響。
但國內的純線上聚合支付企業真的毫無機會了嗎？
監管方面，2018年8月，全國金融標準化技術委員會發布《聚合支付安全技術規範》（徵求意見稿），該規範提出了聚合技術平臺的基本框架，規定了聚合支付系統實現、安全技術、安全管理、風險控制等要求，適用於從事聚合支付系統建設、服務運營的聚合技術服務商。在監管措施細化行業標準、有效穩住行業亂象之後，資本或許會對這一細分賽道有所加註。
與此同時，線上聚合支付的突破口或許更多在跨境支付收款上。回顧Stripe和Checkout的發展歷程不難發現，它們的業務需求有相當一部分來自跨境電商，服務也更具有國際化色彩。而中國國內的網絡平臺在涉及業務出海時，同樣也會有相應的跨境交易需求。雷鋒網注意到，目前國內線上聚合支付商並非全都支持PayPal、Visa、MasterCard等主流國際支付手段。能否順利搭上全球化的東風，相信也是這些企業的發展關鍵之一。
值得一提的是，已經有主攻線下的聚合支付玩家將目光放回了線上業務，試圖加強自己的聚合SDK服務水平。
“我們也開始重視線上了，因為國內做小微商戶的生意越來越不好做，費率競爭太激烈，到最後可能是大家都不賺錢或者倒貼錢。”一位知名聚合支付服務商的內部人士告訴雷鋒網，他們正在收集重要客戶的意見，打磨自己的線上方案。
她表示，之前線下渠道還可以借流量來進行營銷投放，但支付寶和微信方面有意針對這樣的外部營銷手段，原有的盈利模式受到一定挑戰。
雷鋒網小結：Checkout創始人Guillaume Pousaz表示，融資將助其提高推出新產品的速度，以滿足商家日益複雜的需求。他認為，支付和數據流的表現是商家成功的關鍵因素——這在某種程度上也可以說是線上聚合支付的殺手鐧，未來線上聚合支付或許有機會成為中國支付行業的下一個風口。
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