01
之前，花花寫年金險：
有過一個觀點，如果真要買年金險，且讓資金髮揮比較好的作用。
那麼就必須要：
產品掛鉤的萬能險賬戶結算收益率，足夠高、足夠穩定。
按照我們往期，寫的兩款大牌保險公司的當紅年金險：
比如平安金瑞人生、國壽鑫享金生（B款），保證收益率，都剛剛2.0%出頭。
所有的錢，不取出來，放進保險公司的萬能賬戶。
如果萬能賬戶一直有4.5%、5%的結算利率，30年複利，所有的本金投進去，IRR計算的真實收益率才會有4.2%左右。
50年複利，IRR真實收益率才有4.5%左右。
要是萬能賬戶結算收益率，要波動一點、往下降的時間多一點。
那麼這些年金險的真實收益率是非常慘的。
原本，買年金險保證收益率就非常低了。
如果萬能賬戶結算收益率低，那複利的效用更差。所以，買年金險，準備利用時間複利的，那就必須要：萬能賬戶結算收益率足夠高、足夠穩定。
花花認為：如果保險公司萬能賬戶，結算收益率低於4.0%，就算不合格品。
那麼，以這個標準：
前5大牌的保險公司，誰家的萬能賬戶產品，表現最好呢？
02
花花把各家公司的產品統計一遍：
各家保險公司的表現，可都比較慘烈。
對這個表格說明一下：
保險公司，對“萬能賬戶”，基本分為：
“兩全”萬能型、“終身壽險”萬能型、“年金保險”萬能型。但表格只統計了後兩者。
是基本這兩類，才是理財險掛鉤的賬戶。
“兩全”萬能型賬戶，基本是給返還型產品掛鉤的。收益多少，其實跟消費者沒多大關係。多賺的收益率也不會給投保人。
so....
那麼，來分析一下：
1）紫色序號，是平安的“萬能賬戶”結算收益率表現。
平安21款產品，有11款都表現得很穩定。
看起來，成績是不錯的。
尤其近兩年的開門紅產品，對應的年金險賬戶：比如金瑞人生、金璽人生掛鉤的聚財寶，結算利率都在5%。
但是：
這些利率高、且表現穩定的賬戶，基本是2017年才上線的產品。投保人，很多客戶買產品的資金，壓根都還沒開始返錢到萬能賬戶。
這種數據表現，對客戶買產品最後的真是收益率，是沒有說服力的。
客戶真正有資金進入萬能賬戶，且享受到結算利率，至少上線超過5年的萬能賬戶。
根據統計：
平安上線超過5年的賬戶，一共有：13款（序號前13）。
但其中8款，都有不短的時間，結算收益率都在4%以下。
這其中還有非常明顯“高開低走”的產品：
比如：序號5-8的產品，剛上線的收益率，能高達5.75%，兩三年年後，產品收益率降低到3.875%。且持續的時間還不短：2、3年都有。
這麼來看的話，平安的萬能賬戶結算利率，也沒好到哪去啊。
是我高估了平安。
2）太平洋保險（橘黃色序號）。
太平洋保險，我們能統計到的萬能賬戶不多。一共12個。
而上線超過5年的賬戶，就只有3個。
剩下8個，都是2016年後上線的。
但特點也是一樣：
上線時間長的賬戶，利率表現較差；線上時間短的產品，利率則非常漂亮。
3）中國人壽（藍色序號）。
國壽，應該是3大牌保險公司裡，年金險的萬能賬戶表現得最差的了。
平安和太保，至少近兩三年上限的賬戶，結算收益率，都維持在剛上線的水平：高且穩定。
國壽的萬能賬戶，2、3年的期限，都沒扛過。
2017年上線的國壽鑫緣寶年金保險（萬能型）（樂惠版）、國壽鑫尊寶年金保險（萬能型）（B款），收益率都很低；
國壽鑫尊寶養老年金保險（萬能型）（C款），2018年10月才上線，10個月結算收益率都在4%以下。
4）華夏保險（黃色序號）。
基本前5大牌的保險公司，華夏保險最年輕，因此它的萬能賬戶結算收益率，是幹得最猛的。
剛上線的結算收益率行情，能幹到6%、6.5%、甚至7.2%；
簡直甩那些最高只有5%、5.3%收益率開門紅產品，好幾條街。
也是很厲害了。
之前，花花說國壽收益率差，真的很多華夏的朋友們，讓我去看華夏年金險產品，比如福臨門A款、B款、贏家版等等。
這幾個產品，掛鉤的賬戶都是：表格裡的“華夏金管家養老年金保險（萬能型，贏家版）”。
收益率確實高啊：6%。
但毛病仍然是一樣的：這個賬戶上線時間太短，2018年11月才上線。
就怕它和華夏金管家年金保險（萬能型，鉑金版）、（黃金版）一樣，高開低走了。結算利率跌到：3.6%。
當然，總體統計出來的華夏年金險萬能賬戶，表現還算可以：
14個賬戶，結算收益率低於4%的，只有6個。且低收益率持續的時間不長。
當然，一定要記得花花的叮囑：
千萬別看這這個結算利率高就買，一定去手動算算資金投入，到最後能到拿到的錢，之間的IRR真實收益率。
5）但年金險萬能賬戶，結算收益率表現最好的不是華夏。
而是比較低調的中國太平（綠色序號）。
他們家不論上線時間長短，收益率的穩定性都很強。沒有賬戶有低於4%的結算收益率。
重要的是：他們家開門紅期間，結算收益率高；
上線之後，結算收益率穩定且都能維持在較高的水平。
大為減低借“開門紅”炒作，之後又高開低走坑客戶的嫌疑。
這讓我有點好奇：
是不是買太平的年金險，真實收益率，會更高呢？
那還需要看：太平年金險產品的保證收益。
但比較可以：我去查看太平的年金險產品，幾乎都為：年金險（分紅型），再加萬能型。
產品設計是：買的年金險，為分紅型。本身本金投入就能有分紅收益。但這個分紅收益有多少呢？
保險條款裡，只有一句：
“我們將根據上一會計年度分紅保險業務的實際經營情況決定分配方案。”
根本，無法確定到期能拿到多少錢。
之後即便附加再穩定的萬能賬戶結算利率，也無法計算真實收益率。
產品實在太複雜了。
收益好不好，看運氣吧。
03
說實話，我不喜歡太平這類產品：
無法確定收益率、也無法預測收益率。這買產品，收益好不好全然不知。
又產品設計得複雜。
這種越複雜、越不具有確定性的產品。保險公司套路的空間也就越多。
觀點還是不變：
萬能賬戶結算收益率猛不猛。
我並不偏好。
如果高且長期穩定。當然好。
但畢竟資金投進去要30-50年。這麼長的時間，哪能確定結算利率一定穩定。這種不確定性太大了。
我個人還是更傾向：
那些：實實在在，保證收益率明確的產品。
簡單，只要挑個IRR收益率高的就行。要不，就是：年輕時投保，60歲開始每年或者每月領錢，能領多少：就看個人能活多久。
這種更實用些。
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