本文仅供参考，不构成操作建议；如自行操作，注意仓位控制和风险自负。

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投资之道，万千法门，只有找到合适自己的投资方法，并且长期坚持，才能在证券市场中存活。但是，很多 投资人 入市的动机，只是想短期捞一票，从未设定长期的投资目标，也不知道自己的立身之本是什么，跟风， 赌博 ，这种短期心态，是造成损失的重要原因。

寻找 盈利模式 是所有投资者最关心的。要想在市场中稳定获胜，首先就需要明白市场的盈利模式，按照盈利模式去操作，才能在市场获利，否则只能为市场做贡献。很多人之所以亏钱就是没有找到固定的、符合自己的 盈利模式 。不断的出错，不明不白的向市场交学费，有些人甚至一辈子都没有搞明白自己为什么亏的。

要成为股市投资大师，一定要多研究，多学习，如果在这个市场里有一个能够长久不败的导师，这个导师一定就是这个市场，我们要敬畏它、熟悉它、感知它，最后能够和它一起比较和谐相处，把自己的 投资人 生和自己市场的律动能够结合起来。

成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%你就一无所有了。

交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。

在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。

逆势操作是失败的开始。

不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞止蚀单。这就是趋势和利润的关系。

操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。

一般炒股的朋友买卖股票主要采取两种选股方式：一种是以基本面选股;另一种是以技术面选股。无论是基本面还是技术面选股，量在价先已成为当前买卖股票最基本的常识，因为股市出现异动，量放大了还是缩小了，是向上突破还是向下突破都需要量上的配合。因此买卖股票都不会脱离量对个股走势的影响。

成交量买卖原则

1、任何进出，均以大盘为观察点，大盘不好时不要做，更不要被逆市上涨股迷惑。

2、在多数情况下，当量缩后价不再跌，一旦量逐步放大，这是好事。

3、在下跌过程中，若成交量不断萎缩，在某天量缩到“不可思意”的程度，而股价跌势又趋缓时，就是买入的时机。

4、成交量萎缩后，新低点连续2天不再出现时，量的打底已可确认，可考虑介入。

5、成交量萎缩后，呈现“价稳量缩”的时间越长，则日后上涨的力度愈强，反弹的幅度也愈大。

量的“常态”与“变态”

上涨“常态”量

下跌“常态”量

上涨“变态”量

下跌“变态”量

成交量在实际中，又是怎样的呢?

1.当市场行情持续上涨很久，出现急剧增加的成交量，而股价却上涨乏力，在高位盘旋，无法再向上大幅上涨，显示股价在高位大幅震荡，卖压沉重，从而形成股价下跌的因素。

股价连续下跌之后，在低位出现大成交量，股价却没有进一步下跌，价格仅小幅变动，是进货的信号。股价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。

2.在一波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨，然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，价突破创新高，量却没突破创新水准量，则此波段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在的反转信号。

3.股价随着成交量的递减而回升，即股价上涨，成交量却逐渐萎缩。股票成交量是股价上涨的原动力，原动力不足是股价趋势潜在反转的信号。有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐地走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价暴涨。

紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅度萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表示涨势已到末期，上升乏力，走势力竭，显示出趋势反转的现象。反转所具有的意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩增的程度而定。

4.在一波段的长期下跌，形成谷底后股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号。

主力吸筹建仓阶段的量价关系分析

一、推高式建仓时的量价关系

主力采用这种方式，主要是因为股价已被市场慢慢推高脱离底部，且市场前景看好，投资者更愿意持股，主力只能逐步推高股价进行收集。采用此方式建仓的前提，通常是在大势中短期已见底，并开始出现转跌为升的迹象时进场，成交量成缓慢温和放大。在图表上会出现阶段性特征，即进二退一或进三退一，先拉出两三根小阳线，再拉出一根小阴线。由于主力无法在相对底部吸到足够的筹码，因而这种建仓方式成本较高，风险也相对较大。因此主力在选股时必须配合丰富的市场题材，否则得不到市场的认同，根本没有获利派发的空间。

主力通过股价的缓慢上涨，可以达到边建仓、边洗盘、边换手的目的，逐步抬高底部，为日后拉升奠定基础。操作上，投资者在这种情况下应该买阴不买阳，即在股价下跌收阴线时买进，不在冲高阳线时介入。同时以中、长线操作为主，待放巨量时分批获利出局。

如图8-3所示的开元投资，该股经过长期下跌见底，这时主力开始建仓进入。为了不引人注意，主力采取缓升方式推高股价，成交量也温和放大，为后期拉升赢得了宝贵的底部筹码。

二、缓跌式建仓时的量价关系

缓跌式建仓与推高式建仓相反。这种手法大多出现在冷门股或长期下跌的股票里，主力在吸货时常以缓跌的方式完成，因为这类股票已基本为市场所遗忘。在走势上阴气沉沉，但很少出现跳空走势，股价总体下跌速度缓慢，单日跌幅也不大，但下跌周期很长，不容易判断股价在什么时间可以真正见底。其间震荡幅度不大，成交量萎缩，开盘以平开为多，投资者多持悲观态度，对后市的涨升不抱太多的希望，认为每次盘中上冲都是解套或出逃的最佳时机，早一天出售就少一份损失，于是纷纷出售手中的股票，这样主力就可以吃进大量便宜的筹码。

其量价方面的主要特征如下：

（1）成交量总体水平萎缩，缓跌途中遇反弹成交量可能略有放大但不会很充分，也少有持续，而单日突发巨量的反弹则不太正常，显得过激。但到了后期特别是逼多的时候，成交量会放大不少。

（2）股价缓跌中通常会有小幅反弹，甚至走出局部小型的V形、W形等形态，股价维持一段虚假繁荣以后，又继续下跌，这种反弹为继续回落积蓄下跌的能量，直到无力反弹时股才有可能见底。只要股价还有较大的反弹，则股价就无望看到底部。

（3）股价运行似波浪运动，只不过像退潮的海水一样，一个波浪比一个波浪低。也就是说，股价反弹的每一高点都不及前期高点，高点一个比一个低，低点一个比一个矮，而且从波浪形态和数量很难判断股价何时真正见底。

如图8-4所示的山煤国际，就是缓跌式建仓的案例，缓跌期间的成交量总体水平萎缩，主力隐秘的吃货行为使得散户不知何时见底而交出筹码。

三、拉高式建仓时的量价关系

拉高式建仓大多出现在大盘下跌阶段末期和平衡市况中，或冷门股和长期下跌的股票。主力在被市场认为是不可思议中将股价迅速抬高，足以表明主力强大的实力且作风彪悍。甚至个别彪悍的主力可以使股价连续冲破前期阻力，创下历史天价，从而顺利完成建仓。主力之所以这么没有耐心和散户玩时空换空间的游戏，就是要赢得时间。其原因往往是该股背后蕴藏着重大题材，一旦公布将直接导致股价大幅上升，时间较为仓促，来不及于低位吸筹或出于严格的保密需要，担心其他资金在低位抢筹码，提前打市场的“突袭战”。从逻辑上说，既然主力肯出高价急速建仓，表明股价未来应该有极大的涨幅，拉高建仓事实上反映了主力急于吸货的迫切心态，如果将来没有极大的上升空间，主力又怎么可能把大量的资金投入其中呢？

拉高建仓两种手法的量价表现方式如下：

1.一步到位

采用在一两天时间突然拉升，快速放大量拉出几根大阳线甚至是涨停板，将股价迅速拉高到目标位，然后再通过大幅震荡，形成高位平台或旗形整理态势，同时成交量明显放大，通常散户会认为这是主力要出货，纷纷抛出手中的筹码，而主力则悄悄接手散户获利盘。其实，这才不过是上涨的开始。这样做尽管成本要高一些，但是大大缩短了建仓时间。

2.连续拉升

股价底部已经出现，投资者惜售，主力无法在底部收集到足够的筹码，为了赶时间、抢筹码，所以会采用连续拉高的方式，然后再制造大幅震荡，在此期间主力做高抛低吸的差价，同时会引发散户抛盘。

如图8-5所示的德赛电池，就是采用这种方式，尽管采用了连续的拉升建仓，但从后面的走势可以看到此时的拉升是这一波行情的开始。

四、打压建仓时的量价关系

这种方式通常出现在上涨途中，股价经过一段时间的缓慢上涨，突然将股价迅速打压，逼使散户抛出手中的筹码。采用这种方式，股价常是暴涨暴跌行情。主力运用手中已有的筹码，向下不计成本地大幅打压，然后再进行横盘震荡，通过这一平台吸纳筹码。这种走势使散户在心理上完全崩溃，纷纷争先恐后地出逃，而主力则一一笑纳。这种收集方式如果发生在大盘向下调整时，或是个股有较大利空出现时，效果更佳。但要求主力控筹程度高，实力强大，且跌幅不要过大，时间也不会太久。因为过分地打压只能使更多的卖盘涌出，吃进的筹码将比预期的要多得多，很难控制局面，一旦失控，满盘皆输。另外，若是有实质性利好时，还会遭到其他对手的抢货，从而造成筹码损失。

从成交量上看，打压时通常是缩量，也有的主力为了制造恐慌气氛，采用对倒放量进行打压。作为散户，如果还是浅套，股价又刚刚起跌时，可以斩仓出局，待低点补仓介入。如果股价跌幅已达到50%以上，则不宜盲目杀跌。

如图8-6所示的汇源通信，经过一段时间的上涨之后，主力采用了打压的方式将前期获利的散户清理出局，同时在此期间收集到足够的筹码，为后面的拉升做好充足的准备。

五、跌停式建仓时的量价关系

股市中个股涨停或跌停是经常出现的。显然，在已经跌停的情况下，作为卖方，无法通过压价与其他卖方竞争，要想获得较大卖出机会，只有抢时间早些时候以跌停价挂卖单排队，越早越好，因为晚了就有可能卖不掉。

跌停式建仓的主要操作手法是：主力在跌停板价位处挂巨额卖单，吓得散户纷纷以跌停价杀出。此时，主力悄悄撤掉原先挂出的巨额卖单，然后填买单将散户筹码一一吃进，与此同时，再挂与撤单大小相近的卖单在后，在表象上没有明显变化。这一过程可以反复进行，直到吸足筹码，或大多数散户发觉上当为止。

主力通过股价跌停走势，制造盘面恐慌气氛，形成后市还有较大的下跌空间态势，从而引诱恐慌盘涌出，以此达到建仓目的。

散户要进行综合分析，不可盲目地杀跌，以防上当受骗。要分析跌停的原因，并结合价位高低和成交量的大小、换手率大小，然后再作决定。

如图8-7所示的天马股份，在经过了前面长期的下跌之后，突然连续放量下跌，图中标示的两天均触及跌停板，第二根阴线更是以跌停收盘，其形态足以让散户抛出筹码出逃，而主力借此完成建仓。其实仔细分析不难得出，底部的突然放量从哪里来呢？经过这么久的下跌，显然已经不是疯狂抛售的散户所为，很明显来自主力的对倒操作，其目的就是为了吸取更多的筹码，完成建仓。

长期牛股的底部动量

成交量可以说是股价的动量。一只股票在狂涨之前经常是长期下跌或盘整之后，这样在成交量大幅萎缩，再出现连续的放大或温和递增，而股价上扬。一只底部成交量放大的股票，就象在火箭在升空前必须要有充足的燃料一样，必须具有充分的底部动力，才能将股价推升到极高的地步。因此，一只狂涨的股票必须在底部出现大的成交 量，在上涨的初期成交量必须持续递增，量价配合，主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势。。

一只会大涨的股票必须具备充足的底部动力才得以将股价推高，这里所说的充足的巨量是相对过去的微量而言，也就是说，当一只股票成交量极 度萎缩后，再出现连续的大量才能将股价推高。成交量是衡量买气和卖气的工具，它能对股价的走向有所确认。因此，精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须 跟踪，因为当一只股票的供求关系发生极大变化时，将决定股价的走向，投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股价与量的关系，一旦价量配合，介入之后股价将必然如自己预期的那样急速上扬。

成交量的形态改变将是趋势反转的前兆。个股上涨初期，其成交量与股价的关系是价少量增，而成交量在不断持续放大，股价也随着成交量的放大而扬升，一旦进入强势的主升段时，则可能出现无量狂升的情况。最后末升段的时候，出现量增价跌，量缩价升的背离走势，一旦股价跌破十日均线，则显示强势已经改变，将进入中期整理的阶段。

因此，当你握有一只强势股的时候，最好是紧紧盯住股价日K线图，在日K线一直保 持在十日均线之上，可以一路持有，一旦股价以长印线或盘势跌破十日均线，应立即出货，考虑换股操作。盘整完成的股票要特别注意，理由是其机会大于风险。盘整的末期成交量为萎缩。代表抛盘力量的消竭。基本上，量缩是一种反转信号，量缩才有止跌的可能，下跌走势中，成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会。但是，量缩之后还可能再缩，到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后又是到量增的那一天才能确认底部。如果此时股价已经站在十日均线之上，就更能确认其涨势已经开始了。

所以，基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增，只有量增才能反映出供求关系的改变，只有成交量增大才能使该股具有上升的底部动量。在盘局的尾段，股价走势具有以下特征: 1:波动幅度逐渐缩小；2:量缩到极点；3:量缩之后是量增，突然有一天量大增，且盘出中阳线，突破股票盘局，股价站在10日均线之上；4:成交量持续放大，且收中阳线，加上离开底价三天为原则； 5:突破之后，均线开始转为多头排列，而盘整期间均线是叠合在一起

总结：

1：成交量出现的位置决定股价的走势，长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入，不能畏缩不前。

2：高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进。

3：选黑马股的绝招之一是根据成交量的变化，能够大涨的股票必须有强大的底部动力，否则不会大涨。底部动力越大的股票，其上涨的力度越强。

4：成交量的圆弧底必须加以注意，当成交量的平均线走平时要特别注意。一旦成交量放大且股价小幅上扬时，应该立即买进。

5：股市中获利的关键是在于选股，不能单看大势挣钱。否则很容易"赚了指数亏了钱"。

6：成交量是股市气氛的温度计，有很多股票的狂涨并不是因为有什么重大利多，纯粹 是筹码供求关系造成的。而从成交量的巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力。

7：没有合适的机会就不要进场。股票不是天天都可以做的，一年就做几次就够了，只 要抓住几只黑马就够肥的了。

8：量是价的先行指标，成交量分析是技术分析及选股决策过程中最重要的分析内容。

9：在上涨过程中，若成交量随之放大，价格保持连续上涨，则上升的趋势不变。

10：在下跌趋势中，成交量若有有放大现象，表明抛压并未减少，而价格保持下跌，则下跌形态不变。

11：在上涨过程中，若成交量随之大幅扩增，但价格并不持续上升，则表明阻力加大， 这是反转的征兆。

12：在下跌趋势中，若成交量有放大现象，但价格下跌趋缓，说明下方支撑力度增加。为反弹征兆。

散户在操作过程中，切记进行严格的仓位控制

股市走势难以预测，投资者基本上处于被动接受的地位。不过不能预测和被动接受是两回事，被动之中也有可以主动的余地，仓位控制就是投资者主动应对变幻莫测的股市的法宝之一。

所谓仓位控制，是指投资者决定做多某个投资对象时，决定如何分批入场，又如何止损或者止盈离场的技术。对于投资者而言，仓位控制是投资成功的一个关键点，值得投资者予以重视。

仓位控制是投资者资金管理中最重要的一环，也是要严格遵守的纪律。特别是在弱市中，投资者只有重视和提高自己的仓位控制水平，才能有效控制风险，防止亏损的进一步扩大，并且争取把握时机反败为胜。

仓位控制得好坏将会直接影响到投资者的几个重要方面：

（1）最为重要的是仓位会影响投资者对市场的态度，从而使其分析判断出现偏差。

（2）仓位控制将影响投资者的风险控制能力。

（3）仓位控制得好坏决定了投资者能否从股市中长期稳定地获利。

（4）仓位的轻重还会影响到投资者的心态，较重的仓位会使人忧虑焦躁。

仓位控制如此重要，可是很多投资者，特别是中小投资者却往往在这一方面出现问题。

简单来说，投资者在仓位控制方面容易出现以下三个问题：

（1）部分投资者也知道留有一部分现金很灵活，但是在操作过程中却在不断补仓，越补越套，最后变成了满仓。其原因在于，没有一个良好的资金管理计划。在不同市道中，如果事先已经确定好了现金与股票的比例，就应当严格按照计划执行。

（2）部分投资者能够做到现金与股票的合理配置，但往往在品种搭配上出现一些问题。

例如过于集中在某一个板块，从而增加投资风险。

（3）很多投资者在确定好股票后，往往一口气满仓杀入。这种做法其实带有很大的赌博性，一旦出现始料不及的状况其损失是不言而喻的。

为了提高自己成功投资的可能性，投资者一定要做好仓位控制工作，避免在仓位控制上走入误区。

对投资者来说，要想仓位控制得有效果，就要有针对性、根据不同的标准采取不同的控制措施。

具体来说，有以下三个标准。

标准一：依据股票价位控制仓位。

具体而言，对看好的股票，在基本面没有任何改变的前提下，应该采取高位轻仓、低位重仓、越涨越卖、越跌越买的策略，而不是随波逐流，人云亦云，频繁地追涨杀跌。

标准二：依据资金分配控制仓位。

一般而言，此方法又可以分为以下两种：等份分配法和金字塔分配法。所谓等份分配法，是将资金分为若干等份，买入一等份的股票，假如股票在买人后下跌到一定程度，再买人与上次相同数量的股票，依此类推以摊薄成本。而买入后假如上涨到一定程度则卖出一部分股票，再涨则再卖出一部分，直到等待下一次操作的机会来临；所谓金字塔分配法，也是将资金分为若干份，假如股票在买入后下跌到一定程度再买入比上次数量多的股票，依此类推。假如上涨也是先卖出一部分，继续涨，则卖出更多的股票。这两种方法共同的特点是越跌越买，越涨越抛。对于投资者来讲，应该采取哪一种操作方法，则需要投资者结合自己的实际情况进行分析。

总而言之，投资参与的资金不能过重，建议仓位控制在20%以内，并且持股最多不超过3只。因为投资者永远不知道股票的底在哪儿，留着多余的资金用来补仓以降低持股成本，以便及时解套出局。事实上，投资股票控制风险比重视收益更重要，实践证明保守的投资者生存得更久。在跌市中，要尽可能高估下跌的深度，要尽量持币等待，不要频繁地买卖股票，也不要试着去抄底，严格将仓位控制在三成以下，甚至空仓。

标准三：依据不同行情控制仓位。

如果在牛市里，投资者的仓位可以保持在60%以上，俗称底仓，剩余资金可以做短线，随机调整仓位；如果是在熊市，则应以持币为主，当市场出现超跌，并预计将出现反弹时，可以在大盘和品种均超跌后，以不超过20%的小仓位试探性介入。如果继续下跌，则应严格执行止损，切不可继续加大仓位。市场的底部不是一日就形成的，不用担心买不到股票。

但如果这里不是底部，采取分批买入的方法加大仓位无异于扩大亏损。记住，熊市的杀伤力会超过所有人预期。如果投资者无法判断市场的行情，此时满仓操作是不可取的。同时，投资者的绝对空仓的操作行为更是不对的。需要指出的是，用于短线的波段操作或用于针对被套牢个股的超短线操作，不能采用分散投资策略，必须用集中兵力、各个击破的策略，认真做好每一只股票。

需要强调的是，投资者在实战中必须把预测、防范系统风险作为进行投资决策、仓位控制的前提。根据投资学的定义，市场风险即系统风险，将赢利目标、仓位控制和系统风险的大小结合起来。系统风险小时，适合投资，赢利期望值大，加大仓位，现金资产变为股票；系统风险大时，赢利期望值小，减少投资，降低仓位，将股票变成现金，保全资产的安全。

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