隨著銀保監會明確結構性監管要求，變相高息攬儲的“假結構”無處遁形後，有業內人士透露部分銀行的攬儲壓力逐漸顯現。與此同時，曾經一度接受過監管“窗口指導”的智能存款產品又重現江湖，在多個線上金融渠道或者平臺上，羊城晚報記者都留意到此類起存金額低、期限靈活的存款類產品上線，以接近4%的收益率跑贏了多數定期存款。為何昔日下線的智能存款“捲土重來”，是否會引得監管再次出手？
市場預判結構性存款量價齊跌
在“資管新規”、“理財新規”背景下，“結構性存款”不僅成為理財市場大熱詞彙，更成為各家銀行攬儲的“利器”。2018年以來，銀行業金融機構結構性存款規模大幅增長，據中國人民銀行數據顯示，截至2019年9月末，中資銀行結構性存款規模為10.85萬億元。
在結構性存款暴增的同時，不斷有市場聲音傳出有銀行的結構性理財產品涉及造假，終於在今年的10月18日，銀保監會發布《進一步規範商業銀行結構性存款業務的通知》，劍指部分商業銀行結構性存款業務快速發展中出現的產品運作管理不規範、誤導銷售、違規展業等問題，規模超過10萬億元的結構性存款迎來強監管。
隨著監管層頻繁下發文件，監管整治決心日益顯現，“假結構”存款將受到強力的約束。分析認為，部分銀行將被迫調整產品的收益結構，結構性產品的收益率將有可能走低，對投資者的吸引力減弱，結構性存款總規模有可能會有所壓降。在此情況下，有多位銀行業內分析人士認為，未來部分銀行的攬儲壓力會進一步加大。
銀行智能存款“重現江湖”
起存門檻低、可隨時提前支取、利率遠超過傳統存款……同樣是與去年走紅的智能存款產品，在經歷了監管“窗口指導”甚至部分產品主動下線的情況下，近期卻重現江湖。
金羊網記者在多個線上渠道發現，包括百度旗下的度小滿、京東金融、陸金所推出智能存款產品，包括新網銀行、中關村銀行、振興銀行和華通銀行等銀行均採用採用“靠檔計息”的方式，即存款時間越長，利息越高的方式，頗受市場歡迎。
值得留意的是，此前就有有多名業內人士曾透露，智能存款的推出，本質上或是利用活期存款收益權轉讓，來實現資金流動達到準活期的目的，即已經涉及資金錯配，已經引起了監管注意，部分銀行或已經收到了監管的“窗口指導”。
為何此時智能存款產品重新“上線”甚至選擇種類更多，這是否意味著監管態度有所轉變？“這類產品的盛行，一方面是由於銀行本身攬儲壓力較大，另一方面也是由於理財產品的口徑逐步收窄”，普益標準研究員魏驥遙在接受羊城晚報記者採訪時表示，過去風險偏好較低的投資者逐步退出銀行需要用新類型的產品去承接此類客戶，避免客戶的大量流失，而智能存款的特性符合這類客戶“低風險，中等收益”的投資述求，因此這類產品的需求也相應增加。不過多位業內人士透露，智能存款此時的“上線”並不意味著監管有所放鬆。
“如果後續此類產品被叫停，大概率監管會採用新老劃斷的方式推動相關政策的平穩實施，所以存量產品大概率不會受到較大影響”，魏驥遙表示，假如監管出手，大概率也會給一個過渡期。
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