羊城晚報記者 戴曼曼
隨著銀保監會明確結構性監管要求，變相高息攬儲的“假結構”無處遁形後，有業內人士透露部分銀行的攬儲壓力逐漸顯現。與此同時，曾經一度接受過監管“窗口指導”的智能存款產品又重現江湖，在多個線上金融渠道或者平臺上，羊城晚報記者都留意到，此類起存金額低、期限靈活的存款類產品上線，以接近4%的年化收益率跑贏了多數定期存款。一度下線的智能存款“捲土重來”，是否會引得監管再次出手？
承接低風險偏好客戶
起存門檻低、可隨時提前支取、利率遠超過傳統存款……於去年走紅的智能存款產品，在經歷了監管“窗口指導”甚至部分產品主動下線的情況下，近期卻重現江湖。
羊城晚報記者在多個線上渠道發現，包括百度旗下的度小滿、京東金融、小米金融和陸金所等平臺，均有推出智能存款產品，包括新網銀行、中關村銀行、振興銀行和華通銀行等銀行的相關產品，均採用“靠檔計息”的方式，即存款時間越長利息越高，其中隨存隨取產品年化收益率逼近4%，頗受市場歡迎。
值得留意的是，此前就有多名業內人士曾透露，“智能存款”本質上或是利用活期存款收益權轉讓，來實現資金流動達到準活期的目的，即已涉及資金錯配，已引起了監管注意，部分銀行或已收到“窗口指導”，智能存款產品一度下線。
此時智能存款產品重新“上線”甚至選擇種類更多，這是否意味著監管態度有所轉變？“這類產品的盛行，一方面是由於銀行本身攬儲壓力較大，另一方面也是由於理財產品的口徑逐步收窄”，普益標準研究員魏驥遙在接受羊城晚報記者採訪時表示，過去風險偏好較低的投資者逐步退出銀行，需要用新類型的產品去承接此類客戶，才能避免客戶的大量流失。而智能存款的特性符合這類客戶“低風險，中等收益”的投資訴求，因此其需求也相應增加。不過多位業內人士透露，智能存款此時的“上線”並不意味著監管有所放鬆。
“如果後續此類產品被叫停，大概率監管會採用新老劃斷的方式推動相關政策的平穩實施，所以存量產品大概率不會受到較大影響”，魏驥遙表示，假如監管出手，大概率也會給一個過渡期。
結構性存款或量價齊跌
智能存款為何重回市場？分析認為，這或與銀行攬儲壓力加大有關。在“資管新規”“理財新規”紛紛出臺的背景下，“結構性存款”成為銀行攬儲的“利器”。2018年以來，銀行業金融機構結構性存款規模大幅增長，據央行數據，截至2019年9月末，中資銀行結構性存款規模為10.85萬億元。
在結構性存款暴增的同時，不斷有聲音傳出有銀行的結構性理財產品涉及造假，今年10月18日，銀保監會發布《進一步規範商業銀行結構性存款業務的通知》，劍指部分商業銀行結構性存款業務的產品運作管理不規範、誤導銷售等問題，規模超10萬億元的結構性存款迎來強監管。
隨著監管層頻繁下發文件，“假結構”存款將受到強力約束。分析認為，部分銀行將被迫調整產品的收益結構，結構性產品的收益率有可能走低，對投資者的吸引力減弱，結構性存款總規模有可能會有所壓降。在此情況下，銀行的攬儲壓力會進一步加大。
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