(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
利弗莫尔大事记
14岁，是某股票经纪行营业部的小伙计，很快便潜心从事交易。
15岁，凭借过人的数学天赋，赚到人生第一笔1000美元，他妈妈害怕是不义之财。
21岁，赢多输少，甚至没有对赌行愿意和他做生意，带着1500美元进军华尔街。
22岁，输光本金和利润，负债500美元，去不认识他的对赌行交易，很快带着2500美元二返华尔街。第一次倒下。
24岁生日前夕，1901年5月9日，成为万元富翁，三天后，5万美元尽数还给市场。第二次倒下。
24岁，第二次离开华尔街，回去故乡寻找他熟悉的对赌行。一年后，赢得足够资本，开车三返华尔街。
30岁，成为股市大佬，1907年10月，挣得人生的第一笔100万美元。
31岁，1908年，违背自己信奉的交易原则，听信他人建议，还不愿意认错，在期市上兵败如山倒，一贫如洗并负债100多万美元，宣告破产。第三次倒下。
38岁，1915年，东山再起，从500股的一笔信用额度开始，第四次爬起。对市场的领悟、趋势研判、交易手段、资金管理已臻化境，财务源源不断。
52岁，1929年股市崩盘，坚持自己的交易理念，一直做空获利1亿美元，引发政府涉足调解。
63岁，1940年，穷困潦倒，饮弹辞世。第四次倒下，这次是真的倒下，也是最后一下倒下了。
利弗莫尔一生中在市场中反复经历暴富和破产。每次破产，无一例外都是因为偏离了自己的原则，比如受人干扰、轻信别人、贪恋更多的财富和胜利，甚至妄图去控制市场。知易行难，就连这位熟知股市生存法则的大作手，也一次次败给了市场和人性，何况我们普通人呢?今后，当你遇到重大决策的时候，不妨再来回顾一下利弗莫尔留下的这些原则，理性判断，顺势而为。
利弗莫尔买入法
1，先买入20%
2，假设买错了，下跌10%立即止损，损失金额为总仓位的2%。
3，假设买对了，上涨10%立即加仓20%，再上涨10%立即再加20%......最后一次直接加40%。将胜利成果扩大。然后只要没有跌破10%就持有，一旦跌10%立即将仓位全部卖出
一、利弗莫尔的小部队分次进攻方式
如果有人向利弗莫尔询问：看多还是看空，利弗莫尔会明确地告诉他。但是，利弗莫尔不会告诉他买、卖哪只具体的股票。利弗莫尔告诉别人他是看多还是看空，这信息是很有用的，因为在牛市，一般的股票都走高;在熊市，一般的股票都走低。当然，有例外情况，如战争引起的熊市中的军火股票。人们对利弗莫尔的回答并不满意，人们希望利弗莫尔告诉具体的股票，这样自己就不用动脑了。
利弗莫尔喜欢动脑筋分析，分析个股比分析整体市场容易，以前利弗莫尔注重个股波动，后来利弗莫尔意识到：关注个股，不考虑整体市场状况，这是没有前途的。
利弗莫尔认为，买卖股票，重要的是买卖在正确的时机，而不是买尽可能便宜，卖尽可能价高。判断买卖是否是正确的时机方法是：卖出价格要一次比一次低。
举个例子，利弗莫尔买进某个股票的步骤如下：首先，利弗莫尔首先仔细研究市场状况，确定市场是看涨的。然后，利弗莫尔确定要买卖的股票，并开始买进。第一步是以110美元买2000股，如果买进后，这个股票价格上涨到111美元，利弗莫尔获利了，说明至少现在他的操作是对的。
第一步的试探成功后，利弗莫尔加仓，再买进2000股。如果股价依然上涨，利弗莫尔第三次再买2000股。这时股价到了114美元，总结一下，利弗莫尔一共买入6000股，平均股价是111?美元，最新股价是114美元。
利弗莫尔这时会等一下，等股价回落。股价也许会回落到第三次买价的价位，假如股价跌回到112?，然后股价又上涨，在涨到113?时，利弗莫尔第4次下达买进指令，按市价买进4000股。如果买进的成交价是113?，利弗莫尔发出测试指令：卖出1000股，看看会怎么样?如果在113?时发出的市价买进4000股时，2000股的成交价是114，500股的成交是114?，剩余的股票成交价越来越高，最后500股的成交价是115?，即股价不断走高，这说明利弗莫尔判断股价是上涨趋势是正确的。
鲁鲁评论：利弗莫尔采取的是步步为营，缓慢前进;三步一回头，检查判断是否正确的行动方法。
鲁鲁评论：利弗莫尔这种不断试探、不断加仓和减仓的方法。也许有人说利弗莫尔太小心谨慎了，下面有个例子，说明另一个小心谨慎的作手，这些作手大赚，恰恰由于他们小心谨慎、不随意行动的风格。股票投机是投机，而不是赌博。)
二、怀特先生听到好的内幕消息居然逆向砸盘?
利弗莫尔讲了S·V·怀特的一个故事，老怀特是华尔街最大的股票作手之一，名闻遐迩。当时，哈夫迈耶是明星股糖业股份的董事长，哈夫迈耶和他的同伙们在股市上翻云覆雨，让很多股票投机者损失很大。
一一天，个怀特的熟人急切地来告诉怀特，“您说我提供真消息会给我报酬，现在我探到：哈夫迈耶正在买进糖业!”怀特仔细看了看糖业股份的数据，对经纪人下达了命令，立刻去交易所卖出1万股糖业。报信人愣住，绝望地望着怀特，再三强调他的信息是真的，哈夫迈耶确实是在买进!怀特冷静地看着纸带报价机传递的数据，下了第二道命令：再卖1万股糖业。过了一会儿，成交的回单来了，怀特看着回单，下了第三道命令：买进3万股糖业。
怀特对目瞪口呆的报信人解释到：“即使是哈夫迈耶亲口告诉你，我也会照前面那样操作的。有一个方法可以查证是否有人在大举买进，就是我刚才所做的。第一笔1万股很容易卖掉，但这还不足以做出判断。第二笔1万股又轻易地被卖掉，而股价继续上涨。市场轻松吃掉2万股抛盘，说明确实有人在大举吃进。所以这时我轧平空头头寸，买进1万股做多。”怀特给出了结论：“到目前为止，你的信息是正确的。”怀特送给那个报信人500股来奖励他的报信。
鲁鲁评论：好的股票作手就是卓越的战略家，欲取先予，试探行情。
三、利弗莫尔的总结
利弗莫尔认为，首先要研究整体的市场状况，然后制定交易策略，最后按照交易策略执行。
对于买进来说，有效地买进股票很重要(即买进上涨的股票)，而不是低价很重要。
对于卖出来说，不能随意地一笔卖出，因为市场吸收5万股不会像吸收100股那么容易。股票投机者卖出必须耐心，要时刻做好准备，等待市场有能力吸收这些股票时，卖出股票。为了能准确地在合适时机卖出，投机者必须观察、试探，识别市场何时有能力吃掉这些股票。
记住：股票永远不会因价格太高而不可买进，也不会因价格太低而不可卖出。
在做了第一笔交易后，除非获得利润(证明判断正确)，否则，不要做第二笔。
阅读数据，可以帮助选择合适的行动时机。
好的开端是成功的一半，交易成败在很大程度上取决于正确地选择恰当的行动时机。这是利弗莫尔付出大量的金钱得来的教训。
股市最珍贵口诀：石牛海下沉，黑马草上飞：
一、石牛海下沉
图形特征：
(1)股价沿着60日平均线缓慢下滑,刚开始的下滑速度是很缓慢的,约等于60日均线下滑的斜率。
(2)当主力出货完毕后,股价呈加速下跌。由于前期有主力关照而下跌缓慢,此时与其它个股比价后发生补跌行情。
市场意义：
(1)当股价跌破价压后,一般情况下呈自由落体。但是如果有主力在其中没有完全撤退,则会走出石牛海下沉的走势。
(2)主力拉高股价是为了进一步出货,于是股价再次回落。当股价过低不利于派发时,主力再次拉高股价,如此反复使股价保持60日平均线的下跌斜率。
(3)当主力出货完毕股价呈自由落体或出现补跌行情,今日的最低价就是明日的最高价。
操作方法：
(1)跌破季压应坚决出货。
(2)一切冲过季均线系统的反弹都是出货的机会。
(3)无论如何要在主力清仓前出货,否则将进入快速下跌。
实战案例：
图1
图2
二、黑马草上飞：
黑马草上飞技术形态在A股市场并不多见，具有短中线的参考意义，但是无一例外的就是在最后，都会有一个飙升的过程，俗话说从飞行转换到飞扬的过程，由于它的生命线是某一条移动平均线，就是延着某条线在运动，一般不跌破，或跌破后马上回升，一般是30日线，也或20日线，60日线等。
一、什么是黑马草上飞形态?
黑马草上飞是一种常见的技术形态，说的是一个不断上涨的过程。是60日线稳步上移呈现出来的一条斜线。而斜线远看就像一片草原。在反复震荡后，终于突破进入了飞扬上涨的阶段。此时成交量集中在季价托或短长结合的价托之下，在股价飞扬前后并未有明显的放量。
图形特征：
(1)60日价格平均线稳步上扬,呈一条斜线。
(2)日K线按照60日均线的斜率震荡向上,远看像一片草原。
(3)成交量集中在季价托或短长结合的价托之下,在股价飞扬前后并未有明显的放量。
市场意义：
(1)主力在进行大规模建仓后,一般会形成季价托或短长结合的价托,这时成交量急骤放大。
(2)而后主力并不采用老鸭头一类的传统走势,而用60日平均线上扬的斜率稳步将股价推高。
(3)股价沿60日平均线运行,5日均线和10日均线反复进行金叉和死叉。每一次金叉都可能被短线客认为是进货的机会,但每一次又被死叉所覆盖。短线客很难在黑马草上飞的走势中做短差价。
(4)由于股价是缓慢上升的,在不知不觉中已将股价推高四成左右,且并未有恐高的感觉。以后股价飞扬时较容易获得追风盘。
黑马草上飞的操作方法：
1)黑马草上飞发动行情之前有一次深幅洗盘，要求必须快速，而且要求必须缩量，跌幅在30%左右;
2)从左下角涨到右上角，形成对角线，这个阶段要求持续放量;
3)在股价反复震荡的底部吸纳，在回踩确认的时候就是最近介入点;
注意事项：
1)黑马草上飞是主力在低位大量吸筹，然后在逐步拉升的过程，主力掌握了主动权;
2)散户可以在草原上不断做高抛低吸来获利。
实战图解：
在价托形成后的回档介入，在股价反复震荡的底部吸纳，最节约时间和最大利润的办法是在股价飞扬前迅速介入。
1、5、10日均线频繁的金叉，死叉，就像黑马奔腾在草原上，让短线无所适从。
2、黑马草上费的主力建仓量基本集中在价下方附近，随和黑马再60日季均线之上奔腾起撞，成交量反而逐渐萎缩了。
3、该股黑马草上飞构筑时间长达一年，一旦腾空而起涨幅惊人，从起飞时间的10元左右经过3个月不到的时间就涨到了40元，足足是翻4倍。所以最经济的介入点是黑马腾空而起的地方。
总之，黑马草上飞是主力在低位的价托处大量建仓,然后在逐步地推高股价的过程中高抛低吸,他掌握了完全的主动权,可以在黑马奔驰在草原上的地方不断地做差价来获利,因为只有他知道什么地方要买,什么地方要卖,股价被他玩弄于股掌之间,其余的短线客很难在其中做差价获利。
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