sbshow
區塊鏈為何會引起金融機構高度重視。事實上，區塊鏈技術在虛擬貨幣、跨境支付結算、票據與供應鏈金融、證券發行與交易、客戶信用評價與反欺詐這五大金融場景中，有最直接有效的應用。
有數據顯示，區塊鏈技術在B2B跨境支付結算業務中可降低每筆交易成本約40%。因此，消除交易中介存在必要性，從而降低交易成本，並且交易結算幾乎是實時的，從而提升了交易效率，提高了資產利用率。其中不可篡改和去中心化數據儲存方式，使其成為數據和信息記錄的最佳載體。下面說說第一個場景
一.數字貨幣。
比特幣的出現，為人類貨幣史寫下了新的篇章。
人類從實物交換髮展到物理貨幣，再發展到信用貨幣。伴隨互聯網的進步，數字貨幣安全、便利、低成本的獨特性，迎合了網絡商業行為。並且發行數字貨幣能夠替代實物現金，降低傳統紙幣發行、流通的成本，提高支付結算便利，增加經濟交易透明度。並且其可編程的特點，能將智能合約寫入數字貨幣，真正實現智能化合同。
背後巨大的優勢，使國家發行數字貨幣將成為趨勢：2015年厄瓜多爾率先推出國家版數字貨幣；目前，包括瑞典、澳大利亞、俄羅斯、中國在內的許多國家，正在研討發展數字貨幣的計劃，英國央行正委託倫敦大學設計一套數字貨幣進行試驗。國家發行數字貨幣將成為趨勢。
二.跨境支付
跨境支付結算當前跨境支付中，擁有一個可信任的中介角色是非常重要的，付款人與收款人仰賴第三方中介，才讓交易順利進行。但是同時也帶來了許多複雜的中間環節，並且結算時間長，費用高。在途資金佔用量極大。
一般流程如下：付款方銀行→支付系統→中轉銀行A→…中轉銀行N→支付系統→收款方銀行區塊鏈技術的優勢，可以摒棄大量的中間環節，實現點對點支付，實現安全，方便的跨境匯款。
目前美國Ripple跨境結算公司正積極研發跨賬本協議，一旦成功，跨境支付將如同發送電子郵件一樣便利。Circle是一家開發比特幣錢包的公司，正致力於研究區塊鏈技術下如何影響跨境支付結算。同時還有Chain,Ethereum,IBM,Microsoft等公司都在利用區塊鏈技術發展跨境支付結算。
三.票據業務
長久以來，票據業務一直需要第三方角色來確保油價憑證傳遞的可靠性，即使是電子票據交易，也需要央行ECDS系統進行確認。區塊鏈技術可以直接實現點對點的價值傳遞，不需要中間環節介入。
這不但提高了效率、節約成本，還大大降低了票據交易雙方及金融機構三者的經營風險，使得，整體貿易融資渠道更為順暢。
目前:Wave與巴克萊銀行達成協議，通過區塊鏈技術推動貿易金融與供應鏈金融業務的數字化應用。
四.證券發行
證券發行與交易目前，公司發行證券，需要找到券商，需要與其簽訂委託募集的相關合同。完成複雜繁瑣的申請流程之後，才能尋求投資者認購。並且證券上市後，交易的非即時性也使得交易效率更為低下。
區塊鏈技術共享金融交易市場的數據來源，讓交易流程公開透明。不但大幅度降低了交易成本，且公開的分佈式總賬減少了暗箱操作。目前Chain與美國Nasdaq推出私募股權交易平臺澳大利亞、芝加哥、迪拜、德國、日本等多國證交所都開始發展區塊鏈技術，中國上海證交所也牽頭組織國內商品交易所，試驗區塊鏈發展場外交易平臺。
五.銀行的信用識別
目前銀行主要的管理成本在於信用風險的識別、規避等。識別客戶的合規、法律等成本不斷增加。而記載於區塊鏈中的客戶信息能還原一家企業從創辦至今的全部信息，能幫組銀行及時監控和分析其異常交易狀態。區塊鏈技術，目前已經成為各國重要的研究項目，它為社會帶來的變革如同互聯網一樣翻天覆地。
作為新一代的底層技術，區塊鏈就如同互聯網的TCP/IP協議一樣。比特幣只是區塊鏈的一個基礎應用。區塊鏈解決的互信、共識及對於所有依賴解決信息不對稱及解決互信問題的企業都是巨大的挑戰。如何利用區塊鏈技術進行革新與發展，這裡面存在著廣袤的機會。
普華商學院教育
隨著互聯網的快速發展，金融業也在經歷翻天覆地的變化，從原來的集中模式開始變得更加扁平化和分散化。與此同時，區塊鏈技術的發展方興未艾。從比特幣的誕生到各種令人眼花繚亂的假硬幣、模型硬幣和航空硬幣，它激起了數萬億金融的巨大市場。筆者認為區塊鏈將主要從以下四方面改變金融：
一、區塊鏈的發展解決集中組織不完全可信、效率低、參與門檻高的弊端。
在比特幣腳本的基礎上，提出智能合同的以太網廣場向前邁出了一步。通過合同編碼和自動執行機制，區塊鏈的發展更加安全和有效。各種公共鏈、聯盟鏈和私有鏈遍地開花，整個虛擬網絡系統通過令牌的激勵機制得以持續維護。與此同時，各種類型的錢包應用程序相繼出現，代幣模型已經成為炒作區塊鏈的一種手段。
臉書計劃發佈的天秤座是聯盟鏈之一。臉書希望使用數字貨幣的事件在全世界引起了廣泛的討論。它希望人們可以通過在世界各地發行穩定的貨幣和臉譜網應用程序，在容易獲得的範圍內享受廉價的金融服務。例如，在跨境和跨地區匯款方面，在多達100箇中心節點(世界上所有主要金融機構或組織)的幫助下，可以快速完成相關共識的確認，實現高效、廉價的匯款服務。然而，它在美國聽證會上遇到的疑慮足以提醒所有人。為20億人服務的產品已經成為一種金融服務，足以顛覆傳統金融機構的努力，足以摧毀一種微小的主權貨幣。這是互聯網巨頭的虛擬力量，足以與現實中洶湧的海浪相匹配。
二、區塊鏈的發展首先是解決人與人之間的信任問題，普通參與者只需要關心他們能夠達成的交易，而與中央機構無關。
它類似於現金交易(幾乎同時，交易對手付款並同時交付貨物)。他們不需要在銀行網點開戶，註冊和開通一系列服務，以及收到再存款等。算法的相互信任可以通過計算機自動化來驗證。現有的集中式組織應該大膽接受新事物，在新事物的發展過程中重新找到自己組織的位置，並適應社會的發展。這樣，普通用戶之間可以快速達成互信，機構可以通過部分聯盟鍊形式快速達成共識(更快、更穩定、更便宜的共識機制)，給自己帶來更多機會和利益(深化用戶需求)。
三、區塊鏈解決現有金融交易的低效率。
例如，對於遠程匯款，普通用戶需要去銀行開戶，也需要知道對方的銀行賬戶。然後通過銀行或清算機構內的網絡進行交易。對於跨境轉賬，銀行間的交易需要通過Swift協議進行，耗時較長，成本較高，對用戶的體驗效果較差。對於公共鏈，整個網絡的共識是通過算法的改進可以顯著提高速度，通過優化共識機制和安全協議可以解決高TPS的問題，最終實現二級交易是完全可能的。
四、區塊鏈要解決參與的門檻。
當網絡等基礎設施完善時，無論你是否想參與金融活動，你仍然需要在網點開立賬戶、進行認證和開通一些互聯網服務。對於那些不想下樓的人來說，這也是一個負擔。通過更廣泛的鏈路(網絡訪問可以通過任何地方的某些設備來實現)和廣泛的參與(例如輕量級協商一致節點)，整個網絡的事務成本可以以事務字節長度的形式來結算，這當然也包括需要達成協商一致的節點的字節成本。
區塊鏈的發展將帶來更多的機遇。目前，它已應用於電子發票、法律文件判斷、農產品溯源、知識產權保護、跨境匯款等領域，未來我們仍有廣闊的探索空間！
柳湘雪
區塊鏈101是一份重新系統性正確認識區塊鏈技術的入門指引
通過跨境支付、新資產類型與監管合規等
世界各地許多大型銀行、中央銀行、金融機構、智庫、諮詢公司和政府委員會的未來學研究實驗室都曾提過這個問題。
R3CEV，一家由世界上大型銀行所組成的組織，正試圖解釋這個問題。高盛、麥肯錫和消費者研究（Consumers’ Research），都曾經針對這個問題提出精彩的報告。英國政府、美國參議院、加拿大、澳洲和歐盟也都對此進行調查。
許多初創公司也為其區塊鏈技術的創新與應用製作了白皮書，其中通常會提到一個更大的社會問題：“這項技術將如何改變社會呢？”
多數研究強調了以下四個主要的改變領域：
跨境交易的基礎設施
如同我們知道的，數字革命已經徹底的改變了媒體，而這對金融產業也有一定的影響。當然，金融機構早已開始使用計算機，他們在 1970 和 1980 年代以計算機作為其數據庫，在 1990 年代用計算機制作網站頁面，並在 21 世紀轉移至行動應用程序的開發。
但數字革命尚未改變跨境交易的部分。西聯匯款（Western Union）仍是個大問題，依然使用相同的業務執行程序，銀行持續使用複雜的基礎設施來進行跨境匯款這樣的簡單交易。
以下的信息圖由理查德˙根德爾˙布朗（Richard Gendal Brown）所提供，呈現了自 1970 年代發展至今，跨境銀行業務的基礎設施與中介機構。
這種架構是金融產業使用高度安全保護的私人數據庫的結果。而數字化僅意味著我們將信息較為快速一些地分類到私人數據庫中。
區塊鏈技術則讓金融機構得以彼此建構直接關係，不再需要代理銀行（correspondent banking）。R3 主要的產品 Corda 旨在處理代理銀行業務。Corda 是由“accord”（協議）和“cord”（圓形上兩點所形成的直線）組成的詞彙。
在 Corda 的案例中，圓圈是由使用共享賬本的銀行所組成，它們使用共享賬本來處理交易、合約和重要文件。
圖｜傳統跨境銀行業務的運行方式（來源：Richard Gendal Brown）
布朗曾任職於 IBM 的區塊鏈項目，後來又轉職到 R3CEV。
彼此競爭的金融機構可以使用這類通用數據庫來追蹤交易的執行、清算和結算，無須涉及任何中央數據庫或管理系統。簡而言之，銀行將能通過以往所無法執行的方式來形式化與保護彼此的數字關係。
在上述的表示中，這意味著代理銀行業務協議（correspondent banking agreements）與實時全額支付系統（Real Time Gross Settlement, RTGS）將被取代。
交易可以在直接在無摩擦的 P2P 基礎上進行。Ripple，一個私鏈，被用來解決多數這類問題。
作為一個分類的數字資產
比特幣創造了一些獨特的東西：數字財產（digital property）。
在比特幣之前， “數字（digital）“並不少見。任何數字化的事物都能透過單擊按鈕即可複製。只要看看音樂產業與專輯銷售，我們就會相信這一點。
但比特幣做了一些新奇的事情：它創造了不可被複制的數字代碼。
因此，自從發明了位元字符，第一次有了一種無法複製數字的方法。這賦予了數字代碼一種價值。截至今日，比特幣的價值正是基於區塊鏈的這種能力，防止雙重支出與偽幣的產生。
考慮到這一點，比特幣開發者率先創造了可做為公司股票的彩色幣（coloured coins）。這些幣的‘色彩’代表了私人加密密鑰提供的所有權信息。
在獲得美國證監會（U.S. Securities and Exchange Commission, SEC）的許可後，在線零售業巨頭 Overstock 公司宣佈將在自己的 t 區塊鏈平臺公開發行公司股票。我們也看到了“數字貨幣首次公開發行（Initial Coin Offering, ICO）“與 ”appcoins“（用於協助項目開發融資之應用程序的原生加密貨幣）的出現。
這些例子僅是區塊鏈數字資產的一部分。區塊鏈可以做為資產，也可以用於運營市場本身。
基本上，這些將數字資產視為無記名票據（bearer instrument），是一種廣泛、靈巧的應用。
治理與市場
然而這種能力不僅是用來記錄交易活動。舉例來說，納斯達克（Nasdaq）是第一個建立讓私營公司使用區塊鏈發行或交易股票平臺的公司之一。
還有一些開發人員正在編寫金融工具，可以用於預先編寫（pre-programed）並執行企業的工作和業務邏輯。
在 2016 年，一個稱為 DAO 的區塊鏈項目在以太坊區塊鏈（ethereum blockchain）運行，旨在模擬眾籌市場（crowdfunding market），你對基金的貢獻百分比，就代表了對對整個基金支出有多少投票權。
監管報告和合規性
對監管者來說，區塊鏈可以是完全透明和合適的記錄系統。經過編碼，它們也能被用來對符合監管申報的交易進行授權。
舉例來說，銀行對美國金融犯罪執法網（Financial Crimes Enforcement Network, FinCEN）等機構具有嚴格報告的義務。只要銀行批准任何超過 10,000 美元的交易，都需要向 FinCEN 報告，而 FinCEN 會存儲信息，以作為反洗錢數據庫。
清算和結算
對於紙本世界的交易，清算與結算的交易的時間架構通常是 ‘T+3’──也就是交易後的三天進行結算。
通過區塊鏈技術，整個交易週期──執行、清算與結算──都可以在同一步驟發生。數字資產下，交易便意味著結算，並且對加密密鑰和數字所有權的掌握，使其能降低交易後的延遲（post-trade latency）與對方不履約的交易對手風險（counterparty risk）。
會計與審計
儘管多數數據庫都是某個時間點的快照，但區塊鏈數據庫是根據自己的交易歷史來建構的，它們是一個具有前後關係、自身歷史和獨立紀錄的數據庫。
這對會計和審計的影響是深遠的。
股道長
區塊鏈的發展主要解決中心化機構不被完全信任、效率低下、參與門檻高等弊端，希望藉助於快速的P2P網絡、安全的加密算法、高效的共識機制、以及普遍的參與，讓更多的人享受到網絡世界帶來的安全和便捷。
在比特幣腳本基礎上，提出了智能合約的以太坊則更加向前邁進了一步，通過合約的代碼化，自動化執行機制，讓區塊鏈更加安全有效的發展起來。
各種類型的公有鏈、聯盟鏈、私有鏈遍地開花，通過代幣的激勵機制也不斷維繫著整個虛擬網絡系統；與此同時，各種類型的錢包應用層出不窮，代幣模式成為了更多炒作區塊鏈的手段。
金融交易技術指導
習近平總書記用四個“要”為區塊鏈技術如何給社會發展帶來實質變化指明方向。利用區域數據共享跨部門便捷服務，保障技術信息、資金、人才區域聯通共享，推動和提升城市智能、高格生態文明建設定位，促進和保障社會各個領域的健康發展，為區域鏈接和社會發展指名方向。
