今年以來，鵬華基金旗下主動權益基金業績大放異彩。銀河數據顯示，截至今年三季度末，鵬華基金旗下有21只主動權益類基金年內淨值增長率超過了35%，16只基金年內收益超過了40%，4只基金同期收益超過60%。
業績表現得益於鵬華基金對基本面研究的長期專注，尤其在權益投資領域，堅持“合理估值、有效成長、配比風險、穩健增值”的權益投資方法，堅持研究發現價值，堅持深入的基本面研究，堅持獨立的價值判斷，通過構建嚴謹、完整的投研體系，形成可持續的基本面投研實力，力求在不同的經濟環境下，洞悉市場基本面變化，尋找符合產業和社會發展方向，具備持續競爭優勢和良好盈利能力的最優投資標的，為投資者創造長期價值。
一、我們堅信投資於價值型的公司能夠獲得長期回報
從主動權益基金全持倉的彙總情況來看，鵬華基金最近三年明顯偏向持有中盤股，佔比在45%以上，而大盤股佔比有了明顯提升，小盤股佔比較2016年有所下降。而最近三年大盤股表現明顯好於小盤股，股票佔比的“一升一降”使得公司主動權益基金的整體收益在同類公司中相對較好。例如基金經理陳璇淼管理的鵬華外延成長（001222.of）從2016年下半年到2017年底逐漸增加大盤股比例，減少小盤股比例，而17年大盤股業績明顯好於小盤股，使得基金2017年收益高達31.69%，同類排名前5%。
從產品佈局來看，鵬華基金的主動權益基金的市值風格偏好穩健，最近兩年接近65%的主動權益基金的市值風格偏好未變，中盤股基金和大盤股基金數量較多，其中風格穩健的中盤股基金數量在全行業中排名前列，公司在中盤股佈局方面優勢明顯。
鵬華策略回報的基金經理王宗合偏重於中長期視角進行選股，在合乎投資理念的情況下選擇出來的行業和個股，偏向於長期持有。伍旋管理的鵬華盛世創新（160613）重倉股的調整頻率也較低，每季度平均至少有5只股票下季度繼續持有，伍旋投資框架著眼於長期，篩選市場低估的優質公司長期持有，最近三年證券選擇能力獲上海證券四星級好評，穩健的投資風格也帶來了長期的業績回報，成立以來年化收益接近12%，獲得機構投資者認同，機構佔比穩步上升。
二、我們堅信投資於“有效成長”（ROIC>WACC）的公司可以分享企業長期增長所帶來的超額回報
鵬華旗下基金經理管理的半數基金產品在選證、擇時及風控能力排名為同類前18%左右；頭部明星基金產品投資管理業績平均排名更為突出，約在同類基金的前10%，代表產品在基金經理在突出的選證、擇時及風控能力下取得的可觀超額收益。
鵬華普通股票型基金及偏股混合型基金的特點是股票倉位配置較為穩健，注重行業及個股的優化選擇，同時兼顧大類資產長期調倉時機。擁有該特徵基金佔所有該類基金的86%。管理該類基金的基金經理往往深耕於行業，注重自下往上選股，適時地小幅調整倉位。在業績上表現出了較好的超額收益率（3.48%）和下行風險控制能力。
鵬華養老產業（000854）、鵬華消費優選（206007）。對2019年第二度超越滬深300收益的Brinson歸因分析看，
鵬華養老產業基金，有76.1%來源於對個股的精選，23.9%來源於行業和個股精選的共同作用；鵬華消費優選，有77.3%來源於對個股的精選，22.7%來源於行業和個股精選的共同作用。這也反映了基金經理王宗合擅長對個股進行自下而上配置的特點。從重倉股佔基金股票市值的比例來看，鵬華主動權益基金的集中度相對較高，且集中度變化不大，近三年來3/4基金重倉股集中度在50%以上，且不同類型的權益基金持股集中度差別不大，操作風格相對趨向一致。
持股集中度較高會帶來風險的集中，但在較好的選股能力配合下，則會取得較好的收益。鵬華基金經理王宗合即是如此，其管理管理的主動權益基金集中度都較高，但通過其一直以來堅持的自下而上精選個股優勢，準確把握了消費行情機會，為投資者創造了不斐的長期超額回報。
今年前三季度鵬華養老產業（000854）和鵬華中國50（160605）兩隻基金更分別以68.11%和67.02%的淨值增長率在普通股票型和偏股混合型兩類基金中名列前十，表現非常優異。
三、我們堅信市場並非充分有效，長期嚴謹深入的基本面研究是投資的出發點
對鵬華基金旗下的主動權益產品持股進行統計，鵬華基金整體為穩健成長的投資風格。從其持股整體的基本面指標來看，盈利水平高，且增速也較快，說明鵬華基金重視個股的基本面，主要選取一些盈利能力強，同時又具備一定的成長性的公司。因此，鵬華基金雖然整體為成長風格，但由於重視公司的盈利能力，其PE估值水平基本一直控制在市場中位水平以下，風格較為穩健。
同時，公司整體行業配置穩定，以大消費板塊為主，所選個股主要是醫藥、食品飲料和家電行業的龍頭白馬個股。即便在2015年牛市期間，公司也沒有去追逐當時的市場熱點TMT板塊，公司整體對自己的投資理念和風格較為堅持。
4、我們堅信優化配置能夠降低投資組合的波動性，穩定積累有助於獲得長期穩健增值
鵬華基金注重投資者盈利體驗，首發一年的投資回報和成立以來持有期回報，通常對於投資者有較明顯的體驗感受。剔除成立不滿一年的主動權益類基金，以產品首發一年的業績回報來看，鵬華旗下權益類產品首發一年的收益率均值為11.51%，高於市場上權益類基金首發一年的平均水平（10.56%）。鵬華旗下產品成立一年內復權單位淨值增長率為正的比率為80.77%，大幅超過市場上所有權益類產品首發一年獲得正收益的比率（64.72%）。
在股票市場行情不好時，王宗合所管理的這兩個基金主動降低了倉位，有效地控制了市場下行帶來的風險。從業績表現來看，這兩個基金通過對倉位調整和高景氣行業個股精選的有機結合，展現出較強的市場彈性和反應速度，在市場好轉時基金份額淨值回升快速。
鵬華基金主動權益基金整體業績波動和回撤較小，投資體驗較佳。鵬華基金主動權益基金長中短期年化收益波動率及最大回撤表現均位居同業中上游水平，中短期主動權益基金風險指標表現更優，較小的收益波動和收益回撤有助於提升投資者的投資體驗。
隨著基金三季報於10月25日全部披露完畢，備受行業關注的基金公司規模排名也隨之出爐。中國銀河證券基金研究中心數據顯示，剔除貨幣基金與短期理財債券基金，鵬華基金三季度末管理的資產淨值為1573.53億元，相較二季末行業排名提升2位，位列全行業第11名；三季度期間規模增長314.41億元，排名全行業TOP3；相較於二季度末的規模增速為24.97%，在規模超千億的公募基金公司中排名第1！
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