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面对一个2020年产值有望达到15万亿元的蓝海市场，各家商业银行纷纷将供应链金融作为战略转型过程中的着力点和新的业务突破口。
而近年来，中小银行也开始纷纷布局这一领域，以期为转型发展提供新动力。针对这一现象，金融壹账通供应链副总经理庄海龑日前在接受《证券日报》记者采访时表示：“供应链金融业务的开展，对于中小银行来说最重要的一点就是业务上的突破。”
供应链金融缓解
中小企业融资难
中小企业金融服务目前已成为推进金融供给侧结构性改革，增强金融服务实体经济能力的重要一环，而供应链金融也成了解决这些企业融资难题的重要突破口。
在6月27日举办的中国供应链金融高峰论坛上，中国中小企业协会专职副会长马彬表示，随着一系列政策落实推进，中小企业“融资难”、“融资贵”问题虽然在一定程度上得到缓解，但此类企业融资得不到满足以及融资成本高昂的情况依然存在，这也让本来抗风险能力就偏弱的中小企业处境更加困难。
供应链金融作为中小企业的重要融资渠道，通过对中小企业的先进管理和应收账款风险管理，能有效地将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。从根本上变革了风险管理的模式，让银行敢贷、能贷、愿贷，使得中小企业获得低门槛、低成本的贷款成为现实。
据了解，今年3月份，中小企业协会联合中小银行互联网金融联盟、金融壹账通共同发起设立中国中小企业协会供应链金融工作委员会，搭建中小企业供应链金融服务平台，运用区块链技术实现供应链上企业的多级信用穿透，在企业和银行间构建一张互信网络，使得信用好、经营优的中型企业也能够拥有自己的供应链金融系统，成为核心企业，让供应链上中小企业获得融资。
银行发力供应链金融
仍面临三个痛点
面对供应链金融的广阔发展前景，银行也均在发力，希望在供应链金融市场上能够分得一杯羹。据中国银行业协会首席信息官高峰介绍，近年来，各家银行根据自身特点发展差异化战略，根据不同行业、不同类型客户，设计个性化、专业化的供应链金融解决方案。不断地提高服务质量和服务效率。
同时他指出，目前商业银行在供应链金融领域仍面临着的三个痛点：首先是银行端和核心企业端需求存在错配。银行端更关心的是上游，而核心企业更加强调于下游销售端。第二个痛点是银行端在供应链金融的金融科技方面支撑得不够。很多银行做的并非真正意义上的供应链金融，真正的供应链金融的业态的DNA和传统的银行的DNA是不一样的，不仅是简单的将融资从线下搬到线上。第三个痛点就是在政府端对银行端的有关的资源配合力度不够。
在高峰看来，这需要政府、银行、核心企业，包括金融科技公司，努力地打造智能供应链金融生态，共同破解中小企业难题。构建智能供应链金融生态圈，从根本上解决链条长尾端的中小企业融资难、融资贵、融资慢的难题，为中小企业打开广阔的供应链金融市场。
中原银行交易银行部总经理熊凯向记者表示，银行供应链金融应不只局限在对客户的应收、预付和存货这方面的金融服务，而应包括服务客户的日常经营、生产所产生的支付结算，日常资金的增值和融资需求。银行的服务对象也不应局限于核心企业，还应延伸到核心企业上下游的客户。
中小银行纷纷布局
风控能力是一个挑战
对于中小银行纷纷布局供应链金融领域，庄海龑对《证券日报》记者表示，中小银行与大型银行在竞争中无论是在资金成本、网点优势、科技实力以及业务经验等多方面都处于劣势。而开展供应链金融，则会成为中小银行竞争中的一个突破点。
据他介绍，当中小银行开展供应链金融业务之后，借款主体发生了变化，由原来的大企业变成了中小企业，后者的利率承受度高了很多，将能带来业务上的突破。“当正规银行给这些企业的贷款利率到8%或9%时，这些企业可能都能接受，因为原来他们借款的来源是一些P2P平台，或者是小贷公司。”
此外，由于供应链金融还是处于百花齐放的初始发展阶段。所以对于中小银行来讲，能够在新领域上形成自己独特的优势。这些恰恰是扬长避短，能发挥本地优势的地方。
金融壹账通首席风控官高帆在接受《证券日报》记者采访时指出，现在中小银行开展供应链金融所面临的一个难题是风控。通过数据构建一个风控的模型，可以帮助他们判断中小企业的风险敞口到底有多大，定价是不是合理，这是对于中小银行是非常重要的。
她表示，供应链金融，尤其是不确权的供应链金融，需要很多的其他数据源和不同的风控方式，对中小银行来说，这还是非常具有挑战性的。“金融壹账通拥有一整套完整的供应链科技体系，它不但能够帮助中小银行提升风控能力，还可以帮助中小银行获客和解决操作的效率问题。”
股市小瓢瓢
早已不是新鲜事物的供应链金融，为何此时受到了多家中小银行的关注？其业务逻辑和意图是什么？
业内人士介绍，银行“供应链金融”的核心是挖掘中小企业、为其增加信用，从而有效破解其融资难题。具体来看，银行以核心企业为依托，挖掘产业链中的信用信息，为其上下游小微企业提供融资，最常见的增信方式是应收账款质押、核心企业担保。
其中，应收账款质押模式的优势在于专款专用，还款方实际上是核心企业而非小企业，能够较好地控制风险。具体来看，银行先把钱贷给小企业，到账期时，核心企业把应付小企业的钱直接打给银行。
日前，中信银行上新“信e链—应付流转融通”，将该行与核心企业的供应链金融平台对接，借助标准化电子“付款凭证”的多级流转，向其上游N级供应商提供全流程、线上融资。
此外，浙商银行已与浙江石油化工交易中心、中化兴中石油转运（舟山）有限公司合作，推出了全国首个油品交易区块链“仓单通”平台，其功能包括仓单签发、转让、质押、融资、交易、清算、提单等，旨在为大宗商品交易提供进、出口融资和内外贸综合联动。
那么，此轮中小银行加速布局的东风是什么？据了解，应收账款规模上升、政策利好、技术支撑增强是三大主因。
首先，从应收账款规模角度看，根据国家统计局数据，截至今年6月末，规模以上工业企业应收账款达13.7万亿元，同比增长11.7%；产成品存货41187.6亿元，增长8.3%，这两者正是供应链金融发展的基础。
其次，从政策利好角度看，自2017年以来，多部委相继发布了推动供应链金融发展的相关政策，实操层面的难点也在逐一破解。
其中，中国人民银行明确了应收账款转让登记参照质押登记办理；上海证券交易所发布“企业应收账款资产支持证券挂牌条件确认指南”；国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，要求推动供应链金融服务实体经济；商务部等8部门印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，提出推动政府、银行与核心企业加强系统互联互通和数据共享。
再次，从技术支撑角度看，产业链中的资金流、物流、信息流等已实现数据化，既增加了银行挖掘信用信息的广度、深度，又较好地保证了贸易背景的真实性，提升了风险防控的有效性。
“区块链”带来新前景
在技术支撑强化的过程中，区块链应用受到了银行业的普遍重视，也为供应链金融发展带来了新的前景和想象空间。
浙商银行日前推出的“仓单通”，正是区块链技术的落地成果之一。“在传统油品贸易过程中，存在过户手续复杂、规模难以做大、融资和内外贸未联动、大额交易缺少金融服务、交易模式缺乏创新活力等问题。”该行相关负责人说。
他表示，为此，“仓单通”基于区块链技术的独立性、无因性、文义性等特征开发，目的在于，为不易变质的大宗商品、季节性商品提供高效安全的质押融资、交易流通服务，同时帮助核心企业形成稳定的销售体系和客群。
从实际操作看，通过该平台，存货人可以把提货单、仓储货物转化为标准化的区块链电子仓单，既可将其向受让人转让交易，又可质押给银行获得在线融资。提货时，仓单持有人可凭合法取得、非质押的区块链仓单向仓储监管方提取货物，将线上挂牌交易、线下实物交割同步进行，从而减少在传统模式下的交易环节，提升业务的安全性、合规性和时效性。
据悉，今年9月末，浙商银行的首笔系统对接“仓单通”业务——“珠海港仓单通”平台已落地运行，实现了仓单通平台与企业仓储物流系统的对接。
除了提升安全性和时效性，区块链应用于供应链金融的意义还在于增信，进而降低企业融资成本。
在雄安新区，华夏银行“链通雄安—区块链—供应链”首笔放款已成功落地。该产品在雄安集团区块链应用和实施团队的支持下，以雄安集团信用为基础，借助区块链平台的数据溯源、行为规范、资金管理等功能，为雄安建设的分包商解决工人工资发放、原材料采购等资金问题。
两大方向值得关注
在新技术赋能的基础上，供应链金融的两大创新趋势正在引发业界的关注和思考，一是“反向保理”，二是“供应链金融资产证券化”。
所谓银行保理，是指债权人（例如有融资需求的企业）将自身的应收账款转让给银行，以此为前提，银行为其提供应收账款质押贷款，应收账款催收、管理，坏账担保等融合金融服务。
随着我国企业“走出去”水平不断提升，产业链上下游企业的融资需求也相继提高，为应对持续增长的供应链融资需求，“反向保理”应运而生。
业内人士介绍，反向保理以供应链中规模较大、资信较好的进口企业为核心，依托进口企业的资信，为供应链中所有对应的中小出口企业提供保理服务，尤其适用于供应链金融管理意识强且配合度高、需要加强对上游供应商的金融支持以保障稳定安全的核心企业。
“其成熟与运用有望推动全球供应链发展，服务全球供应链客户。”中国银行业协会秘书长黄润中说。
此外，随着银行信贷资产证券化提速，供应链金融资产证券化，也就是基于供应链中应收账款的保理资产证券化，也进入了发展快车道。
“保理资产证券化”以应收账款为基础，通过打包、出售，在资本市场形成可流通的有价证券。据记者观察，其目前在实践中形成了四种主要模式。
一是基于央企、国企、上市公司等优质主体的应收账款资产证券化，二是以互联网电商平台为主导的保理债权资产证券化，三是基于产业链核心企业的反向保理资产证券化，四是基于信用证、保函的贸易融资类应收账款资产证券化，如民生银行与广发资管合作发行的带有银行增信的贸易融资类ABS产品。
“通过资产证券化，银行可优化资产负债结构、改善流动性并带来中间业务收入及资本回报，企业则可借助银行增信获得更多的融资，同时为投资者提供更多的优质投资品种，实现多方共赢。”黄润中说。
财富基因
中小银行最大的特点就是地域性，其发力供应链金融必须结合本地产业特色，扶持本地产业龙头，或者自主搭建本地产业金融平台，联合本地企业。
