10月以來豬肉價格開啟跳漲,根據農業部公佈的數據顯示,豬肉平均批發價為51.93元/公斤,年內漲幅168.93%。9月份國內生豬存欄19190萬頭,連續11個月下滑,生豬存欄量創歷史新低。
三季度國家出臺了大量鼓勵生豬養殖的舉措,但因生豬養殖生產需要必要的時間,預計生豬價格高位運行態勢維持到2020年上半年。
由此帶動產業集中度加速提升,龍頭企業的生豬出欄量增長將領先於行業恢復,在豬價飛漲的背景下,有生豬存量的龍頭公司也迎來了行業“暴利期”。
19年上市公司頭均盈利區間約400-500元,2020年按照均價25的保守預測,頭均盈利仍達1100-1200元。
受豬價加速上漲刺激,近期CPI或將加速上行,2019年年底至2020年1月春節前CPI存在破6%的可能。
年初至10月28日,農林牧漁板塊整體上漲46.79%,同期滬深300、上證指數上漲29.76%、22.28%。在當前A股震盪行情中,農林牧漁漲幅表現大幅優於滬深300及上證指數。
公募基金2019年3季度持倉的披露情況,公募基金繼續超配農業板塊。
主題基金作為功能性更重要的產品,對於維持穩定高倉位和高主題集中度的產品應給予更高的關注。從倉位水平和主題集中度水平來看,嘉實農業產業(003634)、銀華農業產業(005106)屬於功能性很強的產品。
嘉實農業產業(003634)歷史走勢:
銀華農業產業(005106)歷史走勢:
銀華農業產業(005106)前十大持倉:
嘉實農業產業(003634)前十大持倉:
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