科創板百日眾生相：166家“趕考者”喜憂參半
10月29日，是科創板開市的第100天。
在這“百日”之內，科創板創下了許多“第一”紀錄： 6月14日，最快獲得首發註冊結果的華興源創、睿創微納2家企業，從提交註冊申請到證監會同意，僅用了1天，堪稱科創板“速度”；相比之下，7月11日過會的恆安嘉新，則成為首例科創板註冊被否的樣本；9月27日，科創板還湧現了第一家“同股不同權”企業——優刻得，通過上交所審核的優刻得，已於10月8日提交註冊，若順利拿到註冊批文，其將成為A股第一家“同股不同權”的上市公司。
截至10月28日，已有166家企業科創板上市申請獲受理，掛牌上市的企業數量已增至36家。
註冊生效最快的2家企業
最快拿到科創板“通行證”的，是華興源創、睿創微納2家企業。
6月14日晚間，華興源創、睿創微納2家企業在科創板首次公開發行股票註冊獲得證監會同意。
這2家都是6月11日科創板上市委第2次審議會議通過的企業，並於6月13日顯示“提交註冊”。也就是說，證監會履行註冊程序只用了1天，充分體現了“科創板速度”。
對此，一位私募人士指出，“華興源創、睿創微納為科創板第二批過會的企業，卻早於第一批提交申請的微芯生物、安集微電子、天準科技三家企業獲得註冊，除了業績的確突出，還可能和其高效率回覆問詢有關。”
從質地來看，華興源創、睿創微納2018年淨利潤均超過1億元，其中華興源創業績表現頗為亮眼，而睿創微納“科創”屬性強烈，近三年研發投入佔比均超過15%。
具體來看，華興源創成立於2005年6月，主要從事平板顯示及集成電路檢測設備研發、生產和銷售，主要產品應用於LCD與OLED平板顯示、集成電路、汽車電子等行業。
華興源創有著豪華的客戶陣容，包括大眾熟知的蘋果、三星、LG、夏普、京東方等知名廠商。
2016年-2018年，華興源創營收分別為5.2億元、13.7億元、10.1億元，淨利潤分別為1.8億元、2.1億元、2.4億元，研發投入佔比分別為9.25%、6.83%、13.78%。
從3月27日，華興源創科創板上市申請獲得上交所受理，4月9日進入問詢，6月11日過會，6月14日獲得註冊，其間歷經3輪問詢，花費時間僅為83天。
而且，值得一提的是，自科創板開板以來，華興源創實控人陳文源、張茜夫婦的身家一直登頂科創板首富。發行後，陳文源個人持股比例高達74.24%，目前持股市值約130億元，居於科創板上市企業首位。
另一家睿創微納，於3月22日申請材料獲得受理，先後於4月23日、5月16日、5月24日回覆了一輪、二輪及三輪問詢，於5月31日對一輪迴復及二輪迴復進行了修改說明，6月11日通過上市委會議，6月13日提交註冊。
這家2009年成立的企業，一直專注於紅外熱成像核心技術與產品的研發，主營紅外MEMS芯片、探測器、機芯及整機的研發、生產和銷售。
2016年-2018年，其實現營收分別為6025萬元、1.6億元、3.8億元，淨利潤分別為972萬元、6435萬元、1.3億元。需要指出的是，2016-2018年，睿創微納研發投入分別為29.78%、17.18%、16.94%。
“同股不同權”第一股將誕生？
而在166家科創板上市申請獲受理的企業中，優刻得成為科創板受理而且過會的首家“同股不同權”企業，備受市場關注。
梳理歷程，國內公有云“獨角獸”優刻得於4月1日申報材料被上交所受理，成為第一家選擇“同股不同權”標準申報科創板的公司，同時選擇了市值標準最高的申報標準(市值50億元、收入5億元)。
9月27日，優刻得通過科創板上市委會議，10月8日提交註冊，目前正在等待註冊結果。
這意味著，優刻得如果最終成功上市，A股將誕生“同股不同權”第一股。
優刻得成立於2012年，是目前國內最大的中立第三方雲計算服務商，自主研發並提供計算、網絡、存儲等基礎資源和IT架構產品，其主要業務來源於公有云服務。
在市場研究機構IDC公佈的2018年上半年公有云市場份額數據顯示，其在中國的公有云laaS市場中佔比4.8%，排名第六位，位列阿里雲、騰訊雲、中國電信、AWS、金山雲之後。
2016年以來，優刻得進行了7輪外部融資，最新一次融資後，優刻得三位實控人季昕華、莫顯峰及華琨的持股比例已經被大幅稀釋至26.82%。
如果按照招股書公告的發行不低於21.56%的社會公眾股，則其實控人的持股比例被稀釋為22.06%，公司控制權存在旁落的風險。
在這樣的背景下，2019年3月，優刻得召開2019年第一次臨時股東大會，決定設置特別表決權股份的方案。
在優刻得的安排中，其共同實控人季昕華、莫顯峰及華琨持有的每一份A類股份對應5份B類股份(不含採用超額配售選擇權發行的股票數量)，以此計算，三位實控人在發行完成後將合計持有優刻得20.12%的股份，以及55.75%的表決權，將牢牢把控公司的控制權。
“趕考”失意者
當然，諸多“趕考者”中，有喜也有憂。
就在10月23日，證監會決定終止對世紀空間發行註冊程序，成為恆安嘉新、利元亨之後，第3家過會後在註冊環節“折戟”的科創板企業。
作為較早一批提交上市申請的企業之一，從3月27日申請上市材料獲受理後，世紀空間經歷五輪問詢，於6月28日順利闖關上市委。
即便世紀空間在過會次日(6月29日)就提交了註冊申請，但卻遲遲未能收到反饋。據瞭解，在6月底提交了註冊申請後不久，世紀空間便與利元亨一道，被證監會選中進行現場檢查。而到了8月中旬，就已有消息稱，證監會在世紀空間IPO底稿中發現了財務問題，其註冊申請面臨被否風險。
6月27日提交註冊申請的利元亨，則在10月16日晚間，被證監會通報終止發行註冊程序。不過，利元亨終止發行註冊是由於“主動要求撤回註冊申請文件”，令市場譁然。
值得一提的是，利元亨先是受到會計師事務所正中珠江被立案調查影響，被短暫中止申請；後又遭遇現場檢查，可謂一波三折。
更早之前的8月27日，恆安嘉新成為科創板首例過會卻被證監會決定“不予註冊”的樣本。
恆安嘉新的上市申請早在2019年4月3日獲得上交所受理，隨後經歷了整整四輪的審核問詢，終於在7月11日成功過會。可誰曾想，百餘天的歷練後，等待它的卻是這樣的結果。
對於不予同意註冊的原因，主要為證監會在審閱恆安嘉新上市申請時發現的兩大問題：特殊會計處理被指內控缺失；未披露前期會計差錯更正事項。
對此，上海一位投行人士告訴21世紀經濟報道記者，“公司對會計核算方法過於隨意，擅自調整重大合同確認期限，是其關鍵問題所在”。
此外，根據上交所官網，目前，科創板開放申報以來有13家企業終止審查，其中，有11家企業系主動撤回申請，佔比達84.6%。
閱讀更多 中國網 的文章
