10月31日，伊利股份大涨6.93%，总市值达近1800亿元，同日北上资金成交净买入11.12亿元，为有记录以来最高。
市场如此看好公司，具备深层次的原因。前一日晚间，伊利股份披露的三季报显示，前三季度主营收入682.07亿元，同增12.4%；归母净利56.31亿元，同增11.55%；扣非后净利52.64亿元，同增12.29%。
单从三季度业绩表现来看，当季实现营收236.1亿元，环比增长7.6%。照此增长趋势，公司此前定下的“2020年营收突破1000亿、进入全球乳业五强”战略目标，将大概率得以实现。
稳定、持续的高速增长，成为了伊利股份被资本市场追捧的关键因素。
核心单品高速增长
凯度调研数据显示，目前伊利品牌渗透率超过90%。
2019年前三季度，伊利的核心单品安慕希、金典分别同比增长15%、22%，同期“金典”“安慕希”“畅轻”“每益添”“Joy Day”“巧乐兹”“甄稀”“畅意100%”等重点产品销售收入比上年同期增长15%。
仅就第三季度数据来看，单三季度液体乳、奶粉及奶制品、冷饮分别实现销售收入199.30亿元、22.97亿元、11.53亿元。
对此太平洋证券指出，结合渠道反馈进行分析，常温液奶较快增长是延续主营业务较快增长的主要支撑。尽管中秋档受蒙牛价格战影响较大、增速回落，但单三季度液奶事业部仍保持接近16%的收入增长，特别是三四线城市和县乡镇一级的传统批发渠道增长较快，对收入和业绩形成强力支撑。
民生证券则认为，公司主要品类销售占比稳定，金典等重点产品全年收入增速有望达到30%左右，远高于整体营收增速。有机产品（包括金典有机、畅轻有机发酵奶等）、新包装产品（PET包装等）占比提升是公司推动产品升级的主要抓手。
需要指出的是，今年原奶价格进入上行周期，而伊利则可以通过收购全球奶源等举措，逐步对冲成本上涨带来的成本压力和经营风险，如年内完成的对新西兰第二大乳业合作社Westland的收购，便为公司带来优质、稳定的高端奶源供应。
下游销售方面，今年整个快消品行业整体承压，利润变薄、销售压力增大。反观伊利，公司经销商团队保持稳定，华南地区销售情况继续保持稳定增长，华北等地区环比也出现明显改善。
千亿营收触手可及
不容忽视的是，伊利股份保持如此高速增长，还是建立在公司规模十分可观、过往业绩基数较高基础上的，本身已经实属不易。
从单季经营能力变动上看，今年三季度伊利股份已经迎来阶段性拐点，当季营收在结束二季度的小幅下滑后重归增长，并创下了236.06亿元的新高，同比增长率同步回升至两位数以上。
业绩实现明显回升的同时，伊利股份也迎来了二级市场的拐点。
数据显示，10月31日北上资金单日净买入公司11.12亿元，创下了有数据以来的历史新高。
需要指出的是，从北上资金的持股趋势上看，今年三季度持股数量曾从今年7月初的7.96亿股下降至6.76亿股附近。来自三季报的节点数据也显示，陆股通持股出现了1.1亿股的下滑。
而在公司发布三季报后，便出现上述北上资金大举抢筹的一幕，这本身也意味着二级市场投资者对伊利股份未来的看好。
实际上，早在2014年，伊利股份便提出了2020年实现“五强千亿”的目标，实现全球乳业五强和营业收入突破千亿的目标。
而从公司当前的收入基数、增速，以及整体经营节奏来看，伊利股份明年也将如期完成千亿营收的目标。
来自 Wind的机构一致性预测结果显示，伊利股份今年营收预计可以达到904亿元，2020年则有望突破1015亿元。
强烈的增长预期下，伊利股份在披露三季报后，迅速成为了包括北上资金在内青睐的投资标的。
国际化加速布局
千亿营收，不是终点，而是伊利的另一个起点。
2018年，伊利再次提出2030年成为全球乳业第一、全球健康食品前五的宏远目标，如何将梦想变为现实？
激发内部增长动力是一方面，公司战略层面的谋划和布局同等重要。
对此伊利股份早有准备，其主要抓手便包括了“国际化战略”。如今，公司正在通过“全球织网”战略，充分挖掘“远端优势”，以全球优质的资源服务国内外消费者。
截至目前，伊利股份在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等乳业发达地区构建了一张覆盖全球资源体系、全球创新体系、全球市场体系的骨干大网。
实际上，近两年伊利股份在海外的布局已经悄然提速。
先是2018年成功完成了对泰国冰淇淋龙头企业Chomthana的收购，后又在今年成功收购了新西兰第二大乳企Westland，公司亚洲乳业龙头地位得以巩固的同时，进一步提升了伊利在全球乳业的影响力。
2019中国国际健康产业峰会上，伊利还联合20多家全球食品产业链条上的顶级企业，共同成立“全球健康合作伙伴发展联盟”，联盟企业的业务范围覆盖了全球大部分国家和地区。
随着海外布局的不断落地，伊利股份在海外市场的认知度得到明显提升，这对快消品行业而言尤为重要。
今年6月，在国际品牌价值评估权威机构Brand Finance正式发布的“2018年度全球最有价值乳品品牌10强”中，伊利斩获全球乳品品牌潜力第一名，并蝉联全球乳品品牌价值第二名。
同期公布的“2018年度全球最有价值食品品牌50强”排行榜中，伊利集团一举跃升至品牌榜第三名，成为前十名中唯一上榜的亚洲乳企，体现了伊利在亚洲乃至全球的全方位综合领先优势。
未来，随着伊利海外市场的逐步发力，也将带来不容忽视的收入增量，从而为公司早日实现全球乳业第一的远景目标提供有力支撑。
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