yirenjing
现金流量表是很重要的一份报表，特别是近年上市公司“爆雷”事件频频，主要原因是互相担保或股权质押，上市公司流动资金不足等原因造成。
现金流是企业的血液，现金流量表就是企业的血液系统。一家没有利润的企业有可能活下去，而没有现金流的企业必死无疑。
现金流=现金流入-现金流出
现金流大于零，是正向现金流，意味着现金流入企业
现金流小于零，是负向现金流，意味着现金流出企业
现金流量表主表项目：
（一）经营活动产生的现金流量；
现金流入：销售产品收到的现金。
现金流出：采购、发放薪酬和缴纳税金等支付的现金。
（二）投资活动产生的现金流量；
现金流入：分红或退出投资收到的现金。
现金流出：投资子公司和固定资产支付的现金。
（三）筹资活动产生的现金流量；
现金流入：向银行借款或获得股东增资收到的现金。
现金流出：分红和归还借款本息支付的现金。
净现金流=经营现金流+投资现金流+筹资现金流
实例：1、比如周期性行业现金流，从单季度的经营性现金流净额，都有一个共同点：Q1的经营性现金流为负。Q4则大幅流入。说明这可能就是行业特征。在分析Q1的经营性现金流时就无需紧张了。所以有时候个股出现异常，既可以看历史趋势来分析，也可以同行业个股对比来分析。
2、上市公司其现金收入比率一直在下降，说明公司的收入回收现金情况在一直变遭，加上现金经营利润比率也同步在下降，意味也同样恶化了，这样的公司一般会考虑远离，而不是期待好转。
K线黎叔
通过现金流分析上市公司，可以对上市公司的经营经营情况与财务状奖品是否吻合进行考察，普通投资者可以从以下几个方面来把握。
第一，看经营现金流
经营现金流主要是公司销售商品、提供劳务收到的现金，以及收到的其他与经营活动有关的现金。经营现金流需要与营收相匹配，如果一家公司营业收入很高，但经营现金流入很低，说明只是账面上的收入，并没有实现真正的资金流入，有财务造假的可能，或者存在大量的应用账款。
第二，看经营现金流净额
因为有些企业可以把通过各种关联交易把现金流入做高，同时把支出扩大，所以除了看经营现金流的情况，还需要看经营现金流的净额情况。现金流净额一般需要与净利润相匹配。如果一家公司财报净利润赚到很多钱，但实际上账上收到的钱减掉支出的钱远远没有这么多，那么只是赚到账面利润，假如要求公司分红，就露馅了。
第三，看自由现金流
自由现金流量，就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。如果光看净利润的话，有些利润是以应收账款的方式存在的，而且投资行为并不影响净利润，所以看自由现金流更有利于评价公司的资金健康情况。
第四，看投资现金流向
需要关注公司的投资现金流净额情况，如果公司持续出现大量的投资现金流出，而公司营收规模并未来有效扩大，需要考虑公司这些投资行为是否能真的带来增长，比如固定资产投资是否有转移资产、侵害股东等行为。
当然，仅从现金流无法全面的分析出上市公司的好坏，还需要结合公司的营收、利润增长持续性，净资产收益率，周转率等指标，才能作出更全面的评估。
财经宋建文
对现金流量表主要从3个方面进行分析：
1.现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。
2.现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。
3.投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。
