“不良貸款率12.12%、資本充足率2.83%”，這組不敢讓人相信的監管指標數據，卻在安徽宿州農商銀行公開披露的信息中真實存在著。
11月1日，證監會官網公示《安徽宿州農商銀行定向發行說明書》（簡稱定增說明書），宿州農商銀行擬定增4.8億元，同時，發行對象認購股份須按照認購股份數量的0.5倍的金額收購該行的不良資產。
不良率畸高 多項監管指標亮“紅燈”
在這份定增說明書中，安徽宿州農商銀行披露的“信用風險”和“資本充足程度”下的多項監管指標均處監管紅線以下，讓人不由有所疑問，這家銀行為何會出現這種情況？
定增說明書顯示，宿州農商銀行多項監管指標亮“紅燈”。2017年末、2018年末、2019年6月末，該行披露的信用風險監管指標中，不良貸款率分別為12.33%、13.1%、12.12%，單一集團客戶授信集中度分別為34.07%、75.93%、59.01%，全部關聯度分別為70.65%、150.26%、129.95%。
準備金、資本充足程度方面，2017年末、2018年末、2019年6月末，宿州農商銀行資產損失準備充足率、貸款損失準備充足率相同，分別為123.60%、81.8%、89.58%；資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率三項指標均相同，分別為5.18%、2.33%、2.83%。
圖1
圖1中同時披露了監管要求，根據監管要求，宿州農商銀行上述指標均或超過、或低於監管紅線。宿州農商銀行表示，未達到監管指標值要求的主要原因是公司不良貸款居高不下，不良貸款率未達到監管指標，撥備缺口高達6.18億元，撥備覆蓋率也未達到監管要求，從而造成資本嚴重不足，導致資本充足率不符合監管要求。
其中最重要的不良貸款率畸高的主要原因，宿州農商銀行也有所解釋：公司於2013年1月籌建，2014年7月掛牌，在改制期間，為做大信貸規模，偏離“支農支小”市場定位，發放大量大額貸款，內部管理、風險防控不力，造成存量貸款風險較大，從2015年12月起，不良貸款、不良率持續攀升，至2017年9月不良貸款上升勢頭基本遏制，基本穩定在12%~13之間。
資產過百億 淨利潤始終在2000萬左右徘徊
畸高的不良貸款不僅導致了一系列監管指標的“紅燈警告”，而且導致了宿州農商銀行淨利潤始終在低位徘徊。
定增說明書顯示，2017年末、2018年末、2019年6月末，宿州農商銀行資產總額分別為141.84億元、160.07億元、167.19億元；負債總額分別為133.64億元、151.82億元、158.7億元。
圖2
資產規模破百億的農商銀行，淨利潤卻總是在2000萬附近徘徊，2017年末、2018年末、2019年6月末，該行營業收入分別為3.5億元、4.34億元、1.95億元；淨利潤分別為0.21億元、0.18億元、0.24億元。
在對公司盈利能力的分析中宿州農商銀行表示，該行營業收入主要來源於傳統業務為主的利息淨收入，2017年度、2018年度、2019年上半年，該行利息淨收入分別為3.26億元、4.09億元和1.94億元，佔當期營業收入比重分別為93.23%、94.24%、99.77%。
這也只是解釋了營收的來源，而導致淨利始終徘徊在低位，以業務及管理費和資產減值損失為主體的營業支出明細，宿州農商行未予以披露。
定增搭不良 7家國企、6家銀行或成定增對象
面對這種複雜困難的局面，宿州農商銀行管理層在今年啟動了該行自成立以來的第一次增資擴股。2019年9月，宿州農商銀行向證監會報送定向申報稿，11月1日，證監會將此申報稿予以公示。
定增說明書顯示，本次定向發行股票數量總額不超過4.8億股，預計募集資金總的不超過4.8億元，於此同時，發行對象認購股份須按照認購股份數量的0.5倍的金額收購該行的不良資產。也就是說，如果宿州農商銀行達到本次募資最理想結果，將注入7.2億元的新鮮血液。
而且定增說明書披露，宿州農商銀行基本確定市區兩級7家國有公司擬入股3.4億元，置換不良貸款1.7億元；安徽農商銀行系統6家農商行參與，入股1.4億元，置換不良貸款0.7億元。
返稅1.3億元 7.2億元“補血”能否消除隱患？
針對宿州農商銀行不良率的處置問題，宿州市政府也給該行打了一劑“強心針”。定增說明書中披露，宿州市政府第31次常務會議紀要要求，3家國有政策性擔保公司擔保貸款形成逾期的，要求在2年內予以代償到位，預計可減少不良貸款1.8億元；改制期間區政府承諾的稅收返還1.3億元，要在2年內予以返還到位。
可以預計的是，通過本次定增搭配甩出的不良包加上兩年內代償到位的1.8億元不良貸款，宿州農商銀行將減少不良貸款4.2億元。
宿州農商銀行曾表示，通過本次增資擴股及處理不良貸款後，公司核心監管指標達到監管要求的指標值，促進公司健康發展，但是最高7.2億元的“補血”是否能夠將宿州農商行從監管紅線下拉上來呢？
定增說明書顯示，宿州農商銀行不良貸款在2019年6月末達到了12.17億元，按照本次定增上限4.8億元、處置不良貸款2.4億元、加之宿州市政府的要求為基礎測算，宿州農商銀行核心監管指標在本次增資擴股後的變動如下：
圖3
由圖3可以看出，按照募資4.8億和處置不良金額的2.4億元同時算入資本淨額測算，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率將升至10.52%，但不良貸款率卻只能降低4.19個百分點，至7.93%，仍不能滿足監管要求。
宿州農商銀行想要回到監管正常的軌道，任重而道遠。
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