交易之道：为自己留条退路

投机大师利弗莫尔为何最后开枪自杀？他一生四起四落，创造了太多的人生传奇，积累了惊人的财富，令我们这些后辈的投机人士崇拜之至，甚至把他捧上神坛，当做神一样供奉。可是，后来，他还是破产了，还是选择了自杀，又令我们这些追随者扼腕叹息，心里郁闷难至，总像刺一样，扎在我们喉口，留下了难以挥去的心里阴影。为何利弗莫尔的人生末路是如此苍凉，当然原因有多个，比如自负、不止损、赌博，等等，但这些行为的背后有一个共同特征，那就是没有给自己留退路，把自己逼到了悬崖边上。

为什么很多人即使获得了一时的成功，最后却还是一败涂地？不是因为他们的智慧不够高，学识不够渊博，实力不够雄厚，经验不够丰富，而是因为从一开始，他们就不愿意给自己留退路。我们常言楚霸王的“破釜沉舟”，砸了锅，沉了船，不给自己任何退路，使楚霸王的军队在内心深处没有任何的迟疑，他们明白只有勇猛杀敌，才可能让自己有一点生路，他们内在的潜力得到了充分的爆发，最终战胜比自己强大多的秦军。为此，我们经常歌颂“破釜沉舟”，自己不给自己退路，逼迫自己发挥出潜在的能力。当然，“破釜沉舟”本身并没有错，在没有办法、实际中也无退路的时候，“破釜沉舟”无疑是一个搏一搏的好方法，胜利的概率至少能提升。但是，我们也要知道，“破釜沉舟”并不一定就能胜利，马谡失街亭的兵法也是“破釜沉舟”，结局是“诸葛亮挥泪斩马谡”。“破釜沉舟”的胜利，是有条件的，而且条件极其苛刻，人在有一点办法的时候，是不会“破釜沉舟”的，因为“破釜沉舟”的本意是孤注一郑，说白话就是赌一把大的，如果赌胜了，当然会财源滚滚，如果赌输了，就会玉石俱焚，万劫不复，自己连东山再起的机会就没了。巨鹿之战中，楚霸王“破釜沉舟”成功，但后面他也很少再用“破釜沉舟”，因为他没到没有办法的时候，他也不会“破釜沉舟”，他明白，一旦“破釜沉舟”失败，自己也将没有翻盘的机会。

投机市场，更不能容忍“破釜沉舟”，黑天鹅必然发生，要给自己留退路。因为投机市场是一个概率市场，任何的概率都会发生，无论这个概率有多小，它都会发生，所谓的黑天鹅就是概率极小的事情，但也肯定会发生。因为你交易的次数之多，交易的时间之长，虽然概率小，但乘以你的交易总次数，也决定着黑天鹅在你交易中爆发的必然性。我们常说，即使你盈了99次，第100次不止损，那也是满盘皆输，无论你盈利多少，胜利多少，只要你不离开股票市场，有一次“破釜沉舟”，遇到黑天鹅，则也是瞬间陨落，这样的案例在投机世界中可谓随手拈来，太多太多。

那么如何让自己在某一刻出现暂时失利的时候，永远有机会站起来？那就是给自己留足站起来的资本，在资金管理上，如果没有绝对较高的把握，就是尽量轻仓操作，而且对于重仓的要求要很苛刻，次数要很限制，而且必须再有利润作为后盾的背景下，才能重仓；在每次操作上，都要做好判断出错的心理准备，于是你有意无意便会设定好明确的止损位。很多人认为，只要止损，就等于否定了自己，很少有人能否定自己，因为愚蠢的人总是认为自己是最聪明的一个。其实否定错误的自己，与获得成功之间并不矛盾，相反会起到正面积极的作用。只有敢于否定自己，正视自己人性缺陷的人，才能可能成为市场中稳定长久的赢家和成功者。而成功者大都具备类似的思想及性格气质，比如性格坚毅，意志坚定，思维深邃，行动果决等。

一个伟大的交易员最终一定是一位深喑人生之道的哲学大家！因为只有具备丰富的实践能力，才有可能闪现出那么多足以让后人得以产生共鸣的思想源泉。给自己留下退路，是一个很大的哲学，为自己留有余地，留有东山再起的机会，所谓“留着青山在，不怕没柴烧”，就是古人哲学的经典总结。

人在活着的时候，结局的意义通常比过程重要，为自己留有余地，才能一直活着。人的一生，注定起起落落，一帆风顺的人生，恐怕难以见到，即使见到，那也是一个没有思想深邃的人，因为思想来源于实践，实践必注定有不顺利的时候。只要胸有成竹，留有一些余地，那么就不会在意交易过程中的起起落落，因为每一次的落，你都有再起的机会，只有当自己生命消逝的那一刻，才是真正盖棺定论的时刻，也是交易生涯能否划出圆满句号的时刻。

当然，人生交易中的“破釜沉舟”可能无法避免，因为人性的贪婪会时刻引诱他作出“破釜沉舟”的举动，例如重仓满仓的操作、不止损硬抗的赌博，而一旦遇到极端情况，你难以避免遭受重创或者爆仓的命运。而关键的问题是，由于交易次数的繁多和交易时间伴随一生，这种爆仓的命运却注定会发生。所以为自己留有余地，也便留有东山再起的机会。

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炒股的核心戒律

不像那些拥挤的受惊羊群，无论如何也不愿或不能离开牧羊人的庇护，伟大的交易者们在机遇和机会面前早已跃跃欲试。他们寻觅的是自由的选择、市场的阅历、交易的契机和成功的人生。他们从不退却或放弃，更不允许自己在凡尘俗世中失去前进的方向 。

以下这些我最钟爱的“赚钱秘笈”，教会我们谨慎和鲁莽。教会我们静观其变。

·不要试图战胜市场！

·卓越的工具、坚强的意志和精巧的杠杆会使你受益匪浅，但是却限于在你审慎使用的条件下。

·控制损失和充分获利，永远优先于其他规则。

·没有什么比试图在已经发生损失的仓位上摊平成本更为失策。

·坚决斩断亏损可能，坚决保留盈利机会。

·你无法强迫市场给予你不应当获得的东西。

·空谈是徒劳的，传闻和小道消息更是无可救药。

·对一个投机者而言，勇气仅仅是在其头脑中将决定付诸实施的信心。

·直面损失并不可怕，但是无视错误和回避不足则是对你的钱袋和精神的最大危害。

·对于心胸开阔和具有一般洞察力的人来说，趋势就已经显而易见了。

·在交易冷淡的市场中，如果价格只是在一个狭窄的区间内波动，那么你要做的仅仅是观察市场动向，分析盘面以确定价格界限，并就你可能并不感兴趣的事情开动脑筋，直至某一刻价格在任意方向上确立突破。

·观测市场运动只有一个客观目标：确定价格趋势的方向。

·就像其他任何事物一样，价格只会沿着最小阻力线的方向变动。

·10万元的学费让我懂得交易者最危险的敌人就是轻信那些极具人格魅力又兼具睿智头脑者的游说和鼓动。

·如果已经获利，那么请忘了它。如果遭受了损失，那么你需要更快地忘却。

·不要总是满脑子想着“赚大钱”，要脚踏实地，耐心等待。

·股票市场仅有一个方向，不是牛市就是熊市，但是你要做的是选择“正确”的方向。

·如果你不知道正在发生什么，那么什么也不要做。

·市场从不出错，而主观判断则不然。

·不要总是对变化背后的因果关系趋之若鹜。

·你越是自作聪明，越可能事倍功半。

·市场总会反转，只是时机未到。

·有些事情并不需要身体力行，看看别人的教训就已经足够了。

·不要错误地认为一只曾经价值150元的股票只卖130元就算便宜了。

·既不要忠于牛市，也不要纠结于熊市。

·人们都只愿相信那些能够讨好他们的事物。

·趋势跟踪者在入场之前就已经对该在何时退出做好了计划。

·你应当清楚你的资产组合每一天的确切价值。

·基于给定的时间和持仓配置，你应当能够量化你所承担的风险。

·控制风险和规避风险并不是一回事。如果管理风险已成为你策略体系的一个组成部分，那么无论风险上升还是下降，你都能应付得游刃有余。

·在强势市场中买入，在弱势市场中卖出。

·无论你的损失有多大都保持积极向上的心态。

·别把市场带回家。

·心有多大，舞台就有多大。很少有人会为自己设定太高的目标，但梦想终将变成现实。

·金钱的世界是被人类的行为塑造而成的，任何人都不可能对未来发生的事情了如指掌。记住我的话，没有人能够做到。

·当船开始下沉之时，不要祈祷，赶紧跳！

·让那些为你服务的交易规则浸入你的每一寸肌肤。

·你不应当在违背上行或下行市场趋势的情况下实施交易。

·华尔街上没有新闻。这绝不可能，因为投机是永恒的活动。

·股票市场曾经发生的一切，都会在今日重演，并且在未来还将再次出现。

·在你能够卖出时卖出，而不要等到某一刻你必须那样做。

·面对变革的时代，迅速适应变化的能力将是决定性的。

·最大的欺骗是自欺欺人。

·傻瓜总是想证明自己是对的，而聪明的人试图找出自身的错误。

·所有的人都在看；少数的人观察、研究；更少的人取长补短。

·很多人看似愚蠢的事情却是少数人的机会。

·能够适应环境变化的人从不改变。

·如果你已经开始怀疑，那么趁早离开。

·除了孩子，伪装是社会的游戏规则。

·一些人死后依然活在人们的心中；而另一些人虽然活着却犹如死去。

·最重要的不是你能够赚到多少钱，而是你到底可以承担多大的损失。

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创建自己的交易系统

第一步: 时间周期

创建系统的第一步, 是明确自己属于哪种交易者, 是日内交易, 还是震荡交易? 喜欢每天看着图表, 还是每周看, 每月看, 甚至于每年看? 仓位一般会持有多久?

回答这些问题, 会帮助你选择适合的交易时间周期。 当然, 在实际交易中, 肯定要参考多个时间周期, 但这里说的是你自己用来选择交易信号的主时间周期。

第二步: 找到可以识别新趋势的信号

鉴于我们的主要目的之一是尽可能早的识别新信号, 所以我们需要可以帮助我们完成这一任务的指标信号。 移动平均线是最常用的指标之一, 用法也相对简单, 只要等快速均线穿越慢速均线即可, 这就是最基本的 ”均线交叉” 交易系统。

移动平均线是众多指标信号中, 最易用的一种。

第三步: 找到可以确认趋势的信号

我们构建交易系统的另一个主要目标是过滤假信号的干扰, 这一点可以借助其他指标信号来实现。

有很多指标信号可以帮助我们确认趋势, 这里我们推荐MACD, 振荡器和RSI。 随着你对越来越多指标信号的熟悉, 找到适合自己的一些信号, 并融合到自己的交易系统中。

第四步: 定义风险

构建交易系统过程中非常重要的一步, 是确认在每笔交易中愿意付出的风险值。 很多人不爱讨论亏损, 但实际上, 一个好的交易者, 一定会在赚钱之前先想清楚可能的亏损。

你必须给您的交易提供一个可浮动的空间, 但是又不能太大。

第五步: 定义入场和离场点

确定了风险, 下一步就是确定具体的入场和离场点位以获得最大利润了!

有些人在指标给出交易信号之后立刻交易, 不管当前周期的蜡烛是否已关闭; 另外一些人会等到蜡烛关闭再交易。

根据老股民的经验, 最好还是等蜡烛关闭之后再决定是否建仓。

对于离场点, 你有几种方式可以选择:

移动止损:

如果市场向建仓的方向移动了X点, 那么就将止损向该方向移动X点。

固定目标:设定一个固定的价格目标, 等待市场达到该目标后平仓。 计算目标价位的方法也有很多种, 有的人使用支撑和阻力位作为目标; 也有的人使用固定收益, 比如每笔交易50点作为目标。 无论您最终选择如何计算目标价位, 只要坚持住就好!

条件止赢:设定一系列判断条件, 当都达到时, 就平仓。 例如当您的指标回调到一定级别时就平仓。

第六步: 把你的系统写下来并严格遵守!

这是构建交易系统中最重要的一部, 你必须把你的系统规则写下来并严格执行。 自律是一个交易者必不可少的性格, 必须严格遵守您的交易系统规则。 再好的系统, 如果执行不力, 也很难创造利润。

如何止损，以及何时止损？

Part1 止损是动态的

不知道你有没有这样的经历

别人补仓是这样的

你补仓是这样的

到底是应该补仓还是止损

为什么每次止损经常抛在地板价

不止损又跌跌不休

说好的人艰不拆呢？

如果遇到这样的问题

那很可能是你没有正确理解止损的含义

很多人理解的止损

是在亏钱亏到多少的时候就该割肉卖掉了

但这只是其中一种情况

如果你在大部份时间

都可以稳定的盈利

那么在从最高盈利往下跌的时候

就该及时止损了

也就是说，止损位

要随着盈利的增长而逐步提高

把止损位理解为固定的几个点

太过于简单了

这也就是你经常出现的

盈利盘变成亏损盘的根本原因

Part2 五日均线法

止损的方法有很多

今天只说一个比较简单易行的

——5日均线止损法

5日均线法就是

K线站上5日均线买入

K线跌破5日均线卖出

以下面这个股票为例

假如你在图中的买入点买入了该股票

经过几天上涨后，利润颇丰

但是随之而来的2根阴线打掉你所有的利润

真是辛辛苦苦大半年

一夜回到解放前

而且在这上涨的途中

你要花费时间经历去盯盘

生怕哪天下跌

等到真的下跌了后又不肯及时止损

总是意淫跌只是一时的

涨才是永恒的

结果还是持续大跌

前期的利润全没了

甚至亏损了，卖在地板价

这就是典型的散户心态

股市里面赚钱不稀奇

赌博都有可能赚钱

难的是保持稳定的收益

这就需要上次说到的交易系统

如果你每天都是随心所欲地操作

那么永远赚不到大钱！

但你如果稍微讲点规则

有自己的交易系统+5日均线止损法

这个股票还是可以赚很多利润

按照图中的黄色色箭头买入和卖出

这个股票往上的空间无限

往下的空间止损到破5日均线

而随着股价上涨，你的利润越来越多

5日均线也慢慢爬升

止损位自然随着5日均线爬高

永远也不会出现一夜回到解放前的情况

再比如，你买到像下面这种股票

你短期内可以实现翻翻的收益

更重要的是，你的心态很稳

每天只要看看日k线有没有跌破5日均线

没有跌破，不管它是阴是阳

安心上你的班

直到哪天收盘破了5日均线

次日上班前在前一天的收盘价附近

自动委托掉，坚决卖出

直到它又上5日均线再买入

吃够这支股票的所有利润

再再比如，你不幸在下面这支股票

的山岗上50元位置买入了

那么你只要遵循自己的破5日均线止损法

你的损失也只有区区几个点

相对于后面将近70%的下跌九牛一毛

而同时你又看上了其它

爬上5日均线的股票正在赚钱

这一进一出，天壤之别

此外，为了降低风险

尽量不要买入远离5日均线的股票

一方面，远离5日均线短期内调整的压力很大

这样亏钱概率就高

另外一方面，如果远离5日均线

跌到破5日均线损失也是非常大

比如下图，如果你买在最高点

破5日均线下跌的空间也有20%

做到以上几点，

基本就能远离深套，赚够赚足利润！

真正做到大赚小亏，

让利润飞一会，

让损失及时停止，

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交易中最好的机会永远出现在大多数交易者都恐惧的地方

恐惧是一面哈哈镜，它那夸张的力量把一个十分细小的，偶然的肌肉悸动变成大的可怕，漫画般清楚的图像，而人的想象力一旦被激起，又会像脱缰的野马一般狂奔，去搜寻最离奇，最难以置信的各种可能。---茨威格

在交易中，之所以贪婪，多半是觉得别人赚钱太容易。

之所以恐惧，多半是因为自己亏钱太容易。

恐惧的问题不是在交易中才有，实际上，恐惧是人类进化过程中必不可少的因素，因为恐惧单个狩猎目标的强大，所以早期人类学会了工具，策略，合作和信仰，自此，人类逐渐强大。

工具，策略，合作和信仰同样也是交易者克服交易恐惧的最基本法则。

需要特别说明的是，你不会因为看完这篇文章就能克服恐惧心理，必要的恐惧仍然将会是交易者在市场生存必不可少的因素。

一个知道自己恐惧什么的交易者才是最强大的。

当然前提得是正确的知识。

在对市场没有形成自己的认知之前，交易者都会倾向于认为一定有某种工具或者策略可以战胜市场，实际上这些工具或者策略可以帮助你认识这个市场，但是不能预测市场的方向每个交易者最终都会意识到，市场没有办法预测，这本身也是一种认知。

交易工具和策略本身不具有任何预测的意义，只是你想当然的认为可以罢了但是交易工具和策略确实可以很明确的告诉你价格运动的轨迹。

历史会重演，但是历史从来没告诉你什么时候会重演，交易者不是分析者，交易者需要在正确的时间内做正确的事情。

尽管工具和策略不会因为预测而让你克服恐惧，但是它会让你知道自己恐惧的界限在哪里，你越知道自己恐惧什么，对恐惧的耐受度就会越高，每个交易者对亏损的恐惧度和承受力都不一样，所以，不要试图靠跟风模仿成为某个交易者，别人所能接受的，可能恰好是你所恐惧的，那样最终只会让你迷失自己，明白自己的心理耐受边界，然后一点-点用从少到多的单量和从小到大的亏损去磨练这种耐受程度，过程肯定是很痛苦的，但是没办法，所有的成长都是苦的。

对于工具和策略的使用会让你知道自己应该怎么做，当然，能不能做到又是另外一个范畴了。

你和你的交易系统才是征服这个市场的绝配。

康拉德说，多疑产生恐惧。

在交易中，只有离群索居的交易者才能够赚到钱，那些模仿的，抱团的终究逃不过亏钱的命运，他们远离市场和人群，他们孤单但是并不孤独，他们唯一能信 的伙伴是继承了他们认知，思想和理念的交易系统，接受概率论，本身就意味着你要信任你的交易系统，否则你精心追求的盈亏比和胜率都没有意义。

交易系统会筛选一些机会，会错过一些机会，会错过一些机会，这个时候也是考验交易者对交易系统信任度的时候。只有亲身承受过对亏损恐惧的交易者才知道这种信任本身有多么的脆弱，一次盈利的信心经不起接二连三的止损，这也是交易能力难的地方，优秀的人，包括交易者，一定在某种程度上克服了自己的人性，哪有什么能够战胜市场的交易者，难些最终能够赚钱的不过是被市场蹂躏了无数次仍然能够坚持相信自己交易系统罢了。

信任并且坚持去行动是治愈恐惧的良药

尽管你一直在寻找所谓交易的圣杯，但是关键并不在于方法本身，而是方法本身的信念，这个信念可以让你时刻保持清醒，高抛低吸和追涨杀跌都分别对应不同的市场行情，如果你做趋势那就要认可追涨杀跌可能会造成的连续亏损，价格总是会有明确的波动区间，也总是会突破这个空间，突破的时候赚钱，区间波动的时候会止损，交易就是这么简单。

符合市场本质的思维逻辑可以从整体上用最简单的方式概括这个市场，如果你相信市场有无限的盈利，那你必将面对无限的亏损，如果你相信有限的盈利，亏损在你的面前也将变得可控，你能看清市场的全貌，你能控制自己的亏损你的恐惧感自然也会倍减。

亏损是难免的，但是有些亏损是规则之内的，有些亏损是规则之外的，成熟的交易者都会把规则当成自己的信仰，用规则的一致性去弥补行情的随机性，这样可以最大限度的减少对未知的恐惧。

信并且坚持去行动是治愈恐惧的良药，所有的恐惧都是在犹豫中产生，而交易中最好的机会永远出现在大多数人都恐惧的地方，恐惧之后一定是群体性的报复性跟风。

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股市绝非赌博靠运气，大家要不断总结学习，只有深刻的了解市场，理解股市的规律，才可以长期生存。如果有朋友对于选择好股以及买卖点方面把握的不好，关注微信公众号：股市财灯（NY60098），提升盘感，让你快速找到适合自己的操作方法，助你更好的获利！