交易中的大局觀和細節觀，誰不知道誰吃虧

交易高手對行情大局與細節的判斷能力和準確程度遠非常人可比。交易之前，他會關注市場的如下方面並且明確給出答案：

1、當前的市場環境是否適合操作？市場有無趨勢？若無趨勢，市場有可能正在構築哪種形態？是底部反轉形態、頂部反轉形態、趨勢中繼形態還是暫時迷失方向有待觀察？重要的支撐或阻擋水平位於何處？

2、若有趨勢，是何種級別的趨勢？牛市還是熊市？牛市或熊市的早期、中期還是晚期？如果是次級折返走勢，現在已經回撤到前輪趨勢長度的哪個位置？33%、50%還是66%？日、周、月線圖的狀態如何？市場長、中、短期趨勢方向的關係如何？

3、日、周、月線圖上是否出現標誌性K線、共振、反振、過頭信號？如果有，預示著何種級別的行情？有無缺口、單日/單週/單月反轉、超漲、超跌等重要技術現象？

4、市場處於常規推進狀態還是極端狀態？成交量（持倉量）是否驗證了價格變化？

這就是大局觀，即交易者對於行情所處宏觀和微觀位置、市場長期和短期走向的總體判斷。

交易者從這種判斷中得出市場長期和短期看漲或看跌的結論，並據此操作。通常情況下，交易高手只在市場長期和短期走勢方向一致時入場。如果市場長期和短期走勢方向並不一致，他要麼不交易，要麼從事短線交易。實際進場前，他還會搞清楚如下問題：

1、今後一週至一月，市場最大可能會如何演變？

2、如果決定觀望，大概需要觀望多久？如果決定進場，那麼做多還是做空，持有多大比例的倉位？

3、在何種點位進場？利潤目標在哪？

4、採用何種交易指令進場？保護性止損指令置於何處？

5、如果判斷錯誤，我打算承擔多大風險？

這就是細節觀，即交易者實際處理交易頭寸所不斷面臨的各種新情況和新挑戰的能力。大局觀屬於交易技術的範疇，細節觀屬於交易策略的範疇。大局觀側重於“知”，細節觀側重於“行”。

成功的交易離不開宏觀與微觀判斷的融合，以及知與行的統一。我們將交易者對於市場總體格局與長期走勢的看法稱之為宏觀判斷，而將其對於市場所處的局部位置與短期走勢的看法稱之為微觀判斷，兩者合稱大局觀。從實戰需要來看，二者不可偏廢，否則都不能算是具備良好的大局觀。

既然交易者缺乏高正確率的宏觀判斷或無法堅守這一判斷他將無法賺大錢，那麼在某種程度上他就必須信任自己的宏觀判斷。正因為如此，宏觀判斷也很容易淪為頑固不化的先入之見。如果頭寸正在遭遇麻煩，也許暫時把自己對於市場的總體判斷和長遠看法放到一邊是明智的。也許及時清空或降低倉位，使之不對個人生活造成干擾才是當務之急。

要知道所有的大趨勢都是從小趨勢開始的，要知道“千里之堤，潰於蟻穴”的道理！雖然承認錯誤令人不快，但有時候我們還是有必要反躬自問：“我是不是真的錯了？哪怕只是暫時錯了，我能否承擔繼續維持頭寸所造成的損失？”

由此可見，大局觀內部存在矛盾，即市場之宏觀與微觀走勢之間的矛盾；大局觀與細節觀之間也存在矛盾，即“看法”與“事實”之間的矛盾。而止損就是認錯，及時止損就是以最小的代價認錯。

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MACD技術指標技術圖形

MACD指標又叫做指數平滑異同移動平均線，由兩條平滑移動均線，一條為快線，稱之為DIF，在同花順炒股軟件中，用白顏色顯示，另一條為慢線，稱之為DEA,用黃顏色顯示，以及零軸和零軸之上的紅色柱狀和零軸之下的綠色柱狀組合而成。

MACD技術圖形：

​零軸的含義

零軸又稱之為多空分水嶺，指DIFF值和DEA值上穿零軸之上，同時零軸之上出現紅色柱狀體，表示股價趨勢當時屬於多頭市場。投資者可以考慮持股待漲。反之，DIFF值和DEA值下穿零軸之下，同時零軸之下出現綠色柱狀體，則表示股價趨勢當時屬於空頭市場，投資者應當空倉持幣，規避風險。

紅綠柱狀體：

當零軸之上剛剛出現較短的紅色柱狀體時，表示股價剛剛進入多頭市場，投資者可以擇機介入做多或繼續持股待漲。當零軸之上隨著紅色柱狀體的逐漸延長，目測感覺紅色柱狀體無法繼續放大時，應謹防紅柱縮短，投資者則應考慮暫時止盈出局，落袋為安。反之，當零軸之下剛剛出現綠色柱狀體時，表示股價剛剛進入空頭市場，投資者應當空倉觀望，靜觀其變。當零軸之下，隨著綠色柱狀體的逐漸放大增長，目測感覺綠色柱狀體已經增長到極限，無法在繼續放大增長時，投資者可以輕倉佈局，試探性做多。跟隨綠柱縮短反彈。

DIFF與DEA金叉的運用方法

當白線DIFF上穿黃線DEA時，稱之為快線金叉慢線，屬於做多金叉信號。然而，在股價實際走勢中，快線與慢線的金叉需要配合零軸之上或零軸之下綜合研判。當零軸之下出現DIFF上穿DEA金叉時，股價屬於弱勢市場，此時的金叉只能定義為弱勢金叉，股價極有可能短期弱勢反彈或暫時止跌後再度夭折，一般沒有做多價值。而當DIFF與DEA在零軸之上發生金叉時，股價屬於強勢市場，此時的金叉自然也就定義為強勢金叉，股價後市成功慣性上攻的概率較高。若零軸之上出現二次金叉信號時，又被稱之為零上二次紅金叉，屬於股價強勢中的強勢，此時跟進做多，股價往往容易出現加速上漲。屬於短線極佳買點。

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MACD七大法寶

​一、炒股前先判斷大盤MACD指標的走勢，MACD與股指運行軌跡為同一方向，即股指在上漲，MACD也在上升，大盤走的很健康，可放心持股待漲；如果股指在上漲，MACD在下降，兩者運動方向背離，那麼，在三次背離後必須賣出股票。（出現背離就可以考慮減倉，不一定要等到三次背離，因為很多時候不會出現三次。）

二、大盤和個股經過一段時間的下跌，這時你想抄底，就必須先研究大盤和個股MACD運行的軌跡與股價運行的軌跡有無底背離現象，即大盤和個股在下跌，MACD卻走出了上升行情。大牛股一般背離的世間會很長，第一次背離後還不是底部，有的還要順勢下跌，這一次的下跌更兇，跌的更深，但MACD卻不下降了，這時真正的底部到了，可以抄底了。

三、如果MACD白線和黃線在0軸下方金叉，紅柱不斷放出，買入前先作好搶反彈的心理準備，搶一把就走，利潤控制在3%－10%。然後，再根據行情的變化做出買賣決定，只要不貪，就不會被套。

四、如果MACD白線和黃線在0軸上方（最好靠近0軸），或在0軸以下靠近0軸較近的地方形成金叉，行情走強的機會較大，買入可賺錢。

五、如果行情走強，MACD白線離開黃線較遠，兩條線離開0軸又較遠，要當心回調。白線拐頭，腳底抹油。

六、當MACD白、黃線離開0軸較遠，白線走出向下的圓弧，MACD紅柱逐漸縮小，黃線不再往上走，白線與黃線將要形成高位死時，應當按“三不管”原則賣出股票：不管是賺是賠，不管輿論說的多麼好聽，不管大眾情緒多麼高漲，都必須賣出股票。

七、如果持有的股票被套，MACD白線和黃線與0軸形成死叉，或在0軸一下形成死叉，或者白、黃兩線在0軸以下根本就沒有形成金叉，稍走平後順勢而下，說明該股完全處於弱勢，還有一波大跌。必須按照“三絕不”原則清空該股：絕不留戀，絕不妄想，絕不心痛。

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MACD柱線四種買賣形態

根據柱線的圖形特徵可以將MACD柱線分為下面五種形態：單峰(谷)形態,雙峰(谷)形態,三峰(谷)形態,湯匙形態,零軸上下徘徊形態,下面分別介紹:

1、單峰（谷）形態單峰形態是指，在零軸上方，一組與綠色柱線相鄰的紅色柱線經過一次發散和收斂所構成的像山峰一樣的形態。如圖3-61所示。

單峰形態大多是因為股價的短線上漲所造成的，多發生在市場分歧較大的f置。此時投資者是否入場，要結合其他技術分析工具來綜合判斷。

綜合判斷後，如果市場接下來有較大可能出現下跌趨勢，則單峰形態就是最好的賣出良機，投資者可以在柱線大幅收斂的時候積極賣出；如果市場處於震盪行情中，投資者可以不予操作或短線賣出，具體賣出時機仍然是柱線的大幅收斂；如果市場接下來有較大可能出現上漲趨勢，投資者要注意持股待漲。

如圖3-62所示，從2011年6月28日到7月20日，福建高速（60003）的MACD柱線出現單峰形態。

7月12日，在零軸上方的柱線開始大幅收斂，同時該股DIFF線和DEA線長期在零軸下方運行，此時在零軸附近再次受到阻礙，股價延續原來下跌趨勢的概率較大。此時投資者可以積極賣出持股。

3、三重峰（谷）形態

三重峰形態是指，在零軸上方，一組與綠柱線相鄰的紅柱線經過三次發散和收斂的過程，形成三個峰值，呈現出如同三個山峰一樣的形態。該形態如圖3-69所示。最常見的是中間峰值高於兩側峰值的情況，被稱為“頭肩頂形態”。

三重峰形態是三波上漲走勢造成，這三波上漲走勢中間，股價只經過兩次短暫的回調，表明市場上漲動能較強。當第三個峰形成後，如果市場整體上仍處於下跌趨勢或即將由多頭走勢轉為空頭走勢，投資者可以在第三個峰明顯收斂時賣出；如果市場仍處於上漲趨勢中，投資者可以等股價回調之後伺機加倉。

該形態三個峰的峰值對走勢的研判也有重要作用。後面的峰值越低，說明市場上漲動能開始變弱。特別是當峰值變低，而股價創新高時，MACD柱線與股價將形成頂背離，是明顯的賣出信號。

如圖3-70所示，從2011年6月8日到7月27日，東方金鈺（60006）的MACD柱線出現三重峰形態。

7月25日，三重峰形態第三個峰開始明顯收斂。同時該股形成MACD柱線與股價的頂背離的看跌形態。這兩個賣出信號疊加在一起，市場下跌意義更加強烈。投資者要注意及時賣出持股。

三重谷形態與三重峰形態相反。在零軸下方，一組與紅柱線相鄰的綠柱線經過三次發散與收斂之後，形成三個山谷一樣的形態，即為三重谷形態。三重谷形態如圖3-71所示。較為常見的一種三重谷形態為中間谷值低於兩側谷值的形態，被稱為“頭肩底形態”。

三重谷形態是由三波下跌走勢所造成的，這三波下跌走勢中間，股價只經過短暫的上漲，表明市場下跌動能較強。之後的走勢，如果市場仍處於上漲趨勢或即將由空頭走勢轉為多頭走勢，投資者可以在第三個峰明顯收斂時積極買入；如果市場處於下跌趨勢中，投資者最好持幣觀望或短線買入。

三重谷形態中，當後面谷值高於前面，而股價卻創出新低時，表明市場形成了MACD柱線與股價的底背離，為買入信號。

如圖3-72所示，從2010年12月1日到2011年1月28日，科達機電（600499）的MACD柱線形成三重谷形態。

4、湯匙形態

湯匙形態根據MACD柱線在零軸上方和下方的不同，而分為湯匙漸高形態和湯匙漸低形態。

湯匙漸高形態是指，在零軸上方，一組紅色柱線逐漸向上發散，然後快速向下收斂所形成的形如湯匙的形態。如圖3-73所示。

在湯匙漸高形態中，湯匙前面平緩的“手柄”是股價在較長一段時間內接二連三地上漲所造成的；之後柱線的急劇收斂，是由於上漲行情戛然而止，股價短期內快速下跌所造成的。這種情況往往與上市公司的某些不利消息密切相關。

因此，湯匙漸高形態一旦柱線突然向下急劇收斂，投資者要注意適當減倉操作。

如圖3-74所示，從2010年9月30日到11月15日，明星電力（600101）的MACD柱線出現湯匙漸高形態。11月12日，MACD柱線向下急劇收斂，同時該股K線組合形成“暴雨傾盆”的看跌信號，喪明股價前期的持續上漲戛然而止。投資者要注意及時減倉。

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MACD的實戰技巧

1、MACD指標最基本的法則，即操作股票時要避免MACD黃白線運行在0軸下方的時段去操作股票，如圖中所示的黃色框內的區域，DIF線和DEA線在0軸下方，風險大於機會，股價是呈現下降趨勢的，這個時候操作操作股票就有些吃力不討好了。

​而圖中紅色框內的區域，DIF線和DEA線在0軸上方，機會大於風險，股價呈現上漲的趨勢，屬於安全區域，可以放心大膽跟進。

2、MACD底背離——(在牛市中多數都應用30分鐘圖MACD底背離，可以有效的把握住買點)

那麼，什麼叫做MACD底背離呢？

如圖中所示，股價階段性創新低，而MACD綠柱卻不斷縮短，這種現象就屬於MACD底背離。

​3、MACD頂背離——(在牛市中，MACD頂背離的效果很差，就不建議使用了。但是在熊市和震盪市，MACD頂背離的效果就很好，是重要的賣出信號)

如圖中所示，股價階段性創新高，MACD紅柱卻在不斷縮短，這種現象就屬於MACD頂背離。

​4、MACD黃白線0軸長飄的現象——(MACD黃白線長期貼近0軸運轉，這是主力吸籌、吸盤的表現，如果遇到這類股票，可以重點關注)

如圖中所示，MACD黃白線長期貼近0軸運行，一旦向上發散，就會有一種”橫有多長，豎有多高“的現象。

​一般來講，MACD黃白線長期貼近0軸，這是主力建倉、洗盤的標誌

5、MACD空中加油現象——(MACD空中加油在牛市就很常見，一旦出現了，通常會持續上漲)

股價處於上升趨勢時，MACD出現一大片紅柱。隨後股價出現調整，紅柱縮短，但隨著股價再次放量收陽，MACD紅柱再次放大，這種現象就屬於MACD的空中加油，是一種看漲信號。

​6、MACD三點綠現象--(MACD飄綠不是好事，但是飄不到3點綠，再次當量上攻，出現紅柱的，就是強莊上攻)

股價維持了一段時間的上升趨勢後，出現了調整，但MACD綠柱出現不到3根，股價就再次放量上攻，這時股價將繼續上漲。

​7、MACD鱷魚嘴現象——(很多牛股的啟動形態都是MACD鱷魚嘴，並且此形態也可以應用於30分鐘圖)

如圖中黃色框框裡的區域，MACD黃白線在0軸附近出現鱷魚嘴形態的話，繼續看漲！

​8、MACD黃白線0軸上方出現第一次金叉——(黃白線在0軸上方第一次金叉的準確率最高)

如圖中所示，MACD黃白線在0軸上方出現的第一次金叉，就是買點！

​9、ACD黃白線0軸下方出現了第一次死叉——(黃白線在0軸下方第一次金叉，這時候務必要將股票給脫手了)

圖中黃色框內，MACD黃白線在0軸下方的第一次死叉，必須賣出！

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情緒被摻雜到交易中，結果是自毀

交易者掌握一些知識，交易成功了，他們的情緒也被摻雜到交易中，結果是自毀。大多數交易者很快就把賺到的錢還給了市場。市場到處都是快速致富的故事。交易者的成功在於他逐步積累財富的能力，而不是一次賺多少錢。你要儘量客觀地進行交易。把你所有的交易都記下來，並附上操作前後的價格走勢圖，將所有的交易列在一張紙上，同時列出佣金和交易價差，還要嚴格堅守資金管理原則。在花費時間分析市場的同時，你也有必要花同樣多的精力來分析你自己。堅持閱讀、交易，注意完善系統。同時還做精神分析。

我從來沒想過精神分析和交易會有什麼關聯—直到我突然頓悟。改變我的交易方式的觀念正是來自於精神分析。賺錢使交易者感覺自己很牛，而且讓他們情緒高昂。他們想再次情緒高昂，於是做一些草率的交易，結果把賺到的錢又還給了市場。大多數交易者無法忍受連續出現重大損失所帶來的痛苦。極少數倖存者認識到，問題的關鍵不在於他們的交易方法，而在於他們的思想。他們可以改變思想，從而成為成功的交易者。損失之於輸方就好比酒精之於酗酒者；一丁點損失就好比一杯酒；大損失就好比狂飲；一連串的損失就好比酗酒者在飲酒作樂。賠錢的人不斷奔走於各種市場、大師和交易系統之間。當他正準備重新體驗贏錢的快感時，他的資產卻在縮水。酗酒是一種可以治療的疾病，同樣賠錢也是可以避免的。成功的交易者看待下跌就像偶爾喝酒的人看待酒一樣，他們適可而止。如果連續幾次出現重大損失，就會認為出了什麼問題：這時需要停下來重新思考自己的分析或方法；賠錢的人卻停不下來，他們不斷交易是因為他們對此上癮，總想著賺大錢。

你的心態會立即反映到你的賬戶上。可能你有一套很棒的交易系統，但如果你感到害怕、狂傲或懊悔，那你肯定會賠錢。一旦你意識到自己腦海裡閃著狂熱或恐懼時，就要停止交易。作為一名交易者，你的成功或失敗取決於你控制情緒的能力。當交易時，你是在與世界上最精明的人打交道。這場仗一開始就對你不利。如果你的交易受到情緒的干擾，那麼戰爭就提前結束了。你要對自己所做的每一筆交易負責。一旦你決定入市，交易就開始了；只有到你決定清倉賣出時，交易才結束。有一套良好的交易系統還不夠。大多數交易者都擁有很好的交易系統，但最終還是被市場淘汰出局，因為他們沒有做好贏的心理準備。市場上誘惑無數，就像走過一座金庫一樣。市場誘發人們獲取更多收益的貪念，以及對失去已獲得收益的巨大恐懼。貪婪和恐懼影響了我們對機會和危險的識別。大多數業餘投資者小賺一點就覺得自己是天才。

自己真是太棒了，可以不按既定原則而獲得成功，體味到這一點頗讓人興奮。這時交易者往往開始忘記既定原則，進入自毀模式。

什麼是交易規則。就像是十字路口的紅綠燈一樣。

如果一個十字路口沒有紅綠燈，車想走就走，想停就停，那麼交通將非常混亂，效率將極其低下。但是，一旦十字路口出現了紅綠燈，所有人都執行這套交通系統的話，那麼，效率將會立即抬高。

這裡面有兩個關鍵點：交易系統+執行。

同樣，K線走勢也像極了一個十字路口，而面對混沌的K線走勢，我們也要設立交易規則。

在交通中，我們什麼時候前進？什麼時候停止？什麼時候謹慎?而換成交易中，就是什麼時候入場？什麼時候出場？什麼是觀望？如何資金使用？

滿足規則就交易，不滿足規則就不做。當面對K線的各種可能出現的走勢，你都有一套完整的應對規則的話，你的交易，將是邏輯明確，效率極高的。

大家可以想象一下，正常而言，一個交易者在面對每一次止損的時候是什麼樣子？他會緊張， 糾結，思考該在什麼位置止損，止損線將會被不停的改動。

而一個有交易規則的交易者呢？

觸及止損規則就止損，沒有觸及就持有。他根本就不糾結，也不用重複思考。也就是說，交易規則，可以幫助我們在不確定的走勢中，高效，不需要重複決策的控制住風險。

這就是交易規則的重要性。

不確定的領域，規則才是優勢。這就是在股票市場中如魚得水的方法。

先自律，再自由。

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