从沪指来看，本周市场在高位不断震荡，3000点的压力比较大，途中不管有多少利好，都没有形成突破。热点来看，两个主线比较明确，一是区块链，二是无线耳机，区块链由当代东方和四方精创加持，直到周五才勉强谢幕，无线耳机同样在周五早盘和午后均有表现，直到佳禾智能连板未能成功才短暂结束，还谈不上谢幕，因为机构介入太多，后面还有机会。其它热点，新能源车零星表现，股权转让作为暗线获得了不少关注，周五甚至在区块链和无线耳机都有争夺的情况下脱颖而出，可惜到收盘也没有走出一只三板股。

A级策略系列

这周策略一直在说权重不行的话，3000点是过不去的，果然应验。而从个股来看，居然选到了三只强的不要不要的票，虽然介入起来需要技术含量，但也并不是完全没有机会。市场就是这样，存量博弈，强者恒强。

11月8日，随着特斯拉国产第一辆车正式下线，国内新能源汽车行业将迎来一次产业变革，围绕新能源汽车和特斯拉的大戏将正式拉开，今天将为大家解读产业变革过程中的投资机会。

消息面

10月25日，特斯拉公司宣布标配基础版辅助驾驶功能的Model 3标准续航升级版（中国制造）车型正式开放预订，该车型起售价为人民币355,800元，预计第一批交付时间为明年第一季度。

11月8日，首批国产特斯拉试制车正式下线亮相。国产版Model 3和进口版本的外观、内饰完全一样，在国产特斯拉尾部拥有中文标识“特斯拉”的字样（上观）

11月8日，大众CEO：上汽大众上海新能源汽车工厂启动试生产。

大众集团CEO赫伯特-迪斯周五表示，大众与上汽集团投资25亿美元建设的上海新能源汽车工厂已启动试生产。（新浪）

11月5日，德国拟将电动汽车购车补贴提高一半至4500欧元

德国政府计划在从2020年开始的5年中，将电动汽车补贴从现在的每辆3000欧元提高至4500欧元，对于售价超过4万欧元的车型补贴将提高至5000欧元。除了补贴之外，德国总理默克尔周日表示，预计到2030年，德国将拥有100万个电动汽车充电站。（新浪财经）

11月7日，工信部正牵头编制《2021年-2035年新能源汽车发展规划》

工信部装备工业司副司长罗俊杰7日在第二届中国国际进口博览会期间举行的中国汽车产业发展论坛上表示，工信部正牵头编制《2021年-2035年新能源汽车发展规划》，目前《规划》正处于征求意见阶段。（中证网）

21年-35年新能源汽车发展规划

事实上，该规划为未来十五年中国新能源汽车的发展指明了方向，堪称今后一个时期内新能源汽车发展的纲领性文件。其中明确提出，到2030年，新能源汽车销量占当年汽车总销量的40%，有条件自动驾驶智能网联汽车销量占比70%。

消息催化上，近期国内外新能源汽车热点事件频发。除上文提到的规划及电池回收外，还有特斯拉上海超级工厂已正式进入试点生产；以及德国政府计划自2020年开始的5年中将电动汽车购车补贴提高一半。

值得注意的是，近几年，海外传统大车企陆续启动在新能源汽车领域的战略投入，根据其重要车型/平台的推车时间，预计2020-2021年开始将开启新一轮快速增长。中国电池材料企业在全球数码电池的发展过程中已经具备全球竞争力，此前出海较早的相关公司有望率先受益。

而作为扩大消费利器，各地也在积极出台政策破除汽车消费限制。多重催化下，新能源汽车有望迎来一轮历史级行情。

特斯拉的中国梦

10月25日，特斯拉公司宣布标配基础版辅助驾驶功能的Model 3标准续航升级版（中国制造）车型正式开放预订，该车型起售价为人民币355,800元，预计第一批交付时间为明年第一季度。未来预计每周量产3000辆。

11月8日，首批国产特斯拉试制车正式下线亮相。国产版Model 3和进口版本的外观、内饰完全一样，在国产特斯拉尾部拥有中文标识“特斯拉”的字样（上观）

据特斯拉10月24日发布的第三季度财报显示，上海超级工厂的整车建造成本（每单位产能的资本支出），将会比美国的生产系统低约65%，仅折旧费用，就能节约2.9万/人民币每辆。毫无疑问，中国制造产业链的高效率和低成本，在这一工厂身上得到了完美的体现。

在进入中国市场之前，特斯拉CEO马斯克就曾表态，希望通过降低生产成本、交通运输成本、进口关税等整体造车成本，在中国市场用更低的产品价格吸引消费者。未来特斯拉有望把 Model 3售价降低到25万左右。

如果我们深挖特斯拉超级工厂背后的产业链公司，我们会发现，和苹果产业链、华为产业链相比，汽车在产业链的长度和深度上要远远超过智能手机，有望持续受益的供应商名单也更长。

如同苹果和华为拉动了一整个产业链的繁荣，我们也有理由期待，特斯拉所代表的造车新势力，将会提振与传统汽车制造截然不同的全新产业链。

作为全球领先的电动汽车企业，特斯拉背后的供应链阵容十分豪华。

具体来看，其供应链涉及包括动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、其他构件、中控系统、内饰和外饰等十个部分，涉及直接、间接供应商一百余家。

特斯拉CEO马斯克曾经承诺，要将Model 3的售价降低至3.5万美元，彻底打入中国市场。而就目前看来，Model 3想要实现这一目标且仍有盈利的唯一可能性，就是借助中国工厂和中国的供应商。

加上中国政府和银行对特斯拉的政策支持，特斯拉在中国工厂开工后，可能会更多考虑本土化采购。

这对于很多尚未进入特斯拉供应链中的中国企业来说，无疑是重大利好。

特斯拉国产化产业链投资机会

机会1

电池和电池原材料

特斯拉国产化方向，上游原材料是确定性最高的受益者。目前特斯拉正在考虑将电池从松下切换成LG南京工厂，LG电池的上游材料基本都是中国产，成本会节约更多。

钴、锂、磁材及铜箔等有色板块多个标的将成为特斯拉的潜在供应商。

特斯拉单车对应上游原材料一览

相关个股：

华友钴业/洛阳钼业（钴），赣锋锂业/天齐锂业（氢氧化锂），铜陵有色/诺德股份（锂电铜箔），中科三环（电机磁材），南山铝业（四门两盖）以及东睦股份（动力器件壳体）等标的值得关注。

机会2

充电桩

目前，特斯拉的21家直接供应商中，11家为充电桩设备及运营企业，占比达50%。

特斯拉充电设备供应商一览

随着特斯拉产业链重心向中国转移，同时在充电设施新国标下，中国充电设备的制造商、运营商、集成商等有望在特斯拉中国化中进一步提高参与程度。

目前已经与特斯拉充电站形成合作的A股充电桩相关公司，其在未来市场开拓中，有望与特斯拉进一步加深合作。

相关个股：宏发股份、长盈精密、众业达、万马股份、智慧能源、许继电气、上海普天、科士达、中恒电气

机会3

动力总成系统

中控系统主要分为中控屏、仪表、自动驾驶系统、空调系统等部分，涉及32家间接、直接供应商：

相关个股：

7家A股上市直接供应商：大富科技、四维图新、中国联通、联创电子、均胜电子、云海金属、三花智控

8家A股上市间接供应商：莱宝高科、晶瑞股份、天华超净、京东方A、科森科技、三花智控、百达精工、银邦股份

机会4

其他受益标的

旭升股份：为特斯拉提供精密铝合金部件，合作多年。拿到MODEL 3变速箱后驱壳体的部分订单；特斯拉是公司的第一大客户，营收占比过半，

中科三环

：是特斯拉电机磁材的主要供应商。国泰君安有色团队认为，特斯拉超级工厂将直接拉动毛坯钕铁硼需求量超过1500万吨。

南山铝业：是特斯拉汽车板的核心供应商。国泰君安有色团队认为，公司目前具备汽车板产能10万吨，2019年8月公告将新建10万吨产能，特斯拉上海工厂的投产将直接带动公司汽车板业务快速增长。

宁德时代：目前宁德时代已经和上汽、北汽、吉利、长安、宇通、东风等主流车企达成合作；并与宝马、大众、捷豹路虎、戴姆勒、日产等跨国企业合作。未来有跟特斯拉合作可能。

先导智能：曾在2018年底公告，与特斯拉签订了卷绕机、圆柱电池组装线及化成分容系统等锂电池生产设备的采购合同，合同金额约4300万。尽管设备金额较少，但直接与特斯拉签订设备合同意义重大，标志着公司设备获得全球范围认可。特斯拉超级工厂对应锂电需求超30GWh，设备需求达100亿级，公司作为国内锂电设备龙头，有望持续获得订单，并有助于实现对日韩锂电设备的替代。

三花智控：三花是全球最大的制冷控制元器件，和全球领先的汽车空调及热管理系统控制部件制造商，客户包括法雷奥、马勒、大众、奔驰 、宝马、沃尔沃 、通用、吉利 、比亚迪、 上汽等等。目前三花已为Model 3 独家供应热管理零部件共 7 个项目，是特斯拉国内供应链中的龙头企业之一。

拓普集团：从事汽车NVH领域橡胶减震产品和隔音产品;国内汽车NVH龙头,为特斯拉Model 3提供轻量化铝合金底盘结构件。