談談豬肉板塊到底是個什麼屬性，在行業選擇認知上有什麼誤區。
首先我們先要面臨一個哲學問題，到底是時代需要我們去作為，還是我們引領了時代？這個問題也許我的答案會不大一樣，比如文藝復興、工業革命、改革開放等都是偉大的創曲，但到底是偉人思想引領還是時代本身需求變革，這是雞生蛋還是蛋生雞的矛盾。
茅臺除了酒的屬性外，社交、面子、精神屬性佔了一大半，所以很多人認為是茅臺引領了白酒的新時代，但我不這麼認為，我認為是人們需要這麼一件社交、面子、集品牌化的產品去滿足我們的精神需求，從而誕生了茅臺，所以即使沒茅臺，也會有各種替代品凸顯出來。
騰訊阿里、互聯網的誕生大大方便了我們的日常生活，從表面看是這些企業引領了時代，但背後卻是經濟高速發展、人們日益聯繫緊密而誕生的社會需求，就算沒有這些企業，時代也會賦予別的品牌給我們，這是意識形態的需求。
然後我們回到生豬這個行業來看，在2018年之前都是份額非常分散、落後的粗放型產業。因為養豬汙染嚴重，漸漸滿足不了綠水青山就是金山銀山的需求，各種環保措施清退落後產能促使行業更新升級。
以大企業為主導的產業革新力量有著最好的防疫設施、環保措施，這是時代發展需要而產生的變革。
談談養殖模式：
當然目前市場有兩種養殖模式，一種是以牧原為主導的自繁自養模式，完全進行封閉式工業化養殖，是最高技術的代表。這種模式能最大幅度的減輕對環境的汙染、擁有最好的管理體系與養殖成本，好的管理體系與封閉化的設施就完全滿足防疫需求，成為非瘟下最大的贏家之一。
還有一種是比較普遍的公司+農戶模式，公司負責育種，農戶負責育肥，這種模式互惠互利，農戶收取代養費，公司進行輕資產擴張，資金壓力就沒自繁自養重。缺點就是對管理能力要求極高，如果老廠多設備更新問題是個大麻煩，畢竟都是農戶掏錢。
其實對比來看，管理能力強的自繁自養在非瘟面前效果優於公司加農戶模式，但是否未來能成為行業引導的主潮流呢？
我不這麼認為，自繁自養模式雖然更先進於農戶模式，但是對扶貧指標的覆蓋度還是無法與農戶模式媲美。許多投資者對標發達國家工業化養殖集中度去定義中國，這是比較教條的。首先中國是發展中國家，貧困人口占比還是比較大的，社會需要公司+農戶這種模式去給農民創收扶貧，扶貧攻堅戰依舊是考核的第一指標。
許多投資者對高豬價下公司對農戶的掌控能力、農戶的道德問題做出很多疑問，但經過我調研，問題不大。第一是農戶自身脫離公司後能力更加薄弱，在非瘟蔓延的今天也沒很大勇氣養活，第二是大部分公司對農戶的掌控與監控都還算比較到位，發生偷換豬事件比較少，最大的可能性就是農戶在各公司之間互相轉化，哪家公司能提供更好的防疫指導、激勵條件，哪家公司就能吸取其他公司的農戶份額，當然這裡指的是前提是管理能力好的公司+農戶。
我認為是以全封閉式工業化為主導，優異公司+農戶為輔助雙線模式並存發展代替粗放型的原有養殖模式，非瘟大大加速了這個產業替代化的進程，嚴重的去產能化，使競爭激烈的紅海市場變為跑馬圈地的藍海市場，如果投資者僅僅以週期的波動投資來看待這輪產業化革新，那麼眼光真是太短淺了 。
這是汽車代替馬車，智能手機代替大哥大的歷史產業革命需求，不以人的意志力為轉移。
談談行業空間與商業模式：
養豬是個超龐大的產業鏈，光生豬養殖這塊產值就過萬億，加上上下游就更為龐大，非常符合大行業，小公司的定位，頭部公司市佔率相比其他行業依然非常之小，有足夠大的空間進行產業更替與份額的滲透，實在為當世少有不可多得的好賽道。
商業模式就更為優秀了，生豬產業都實行現貨交易制度，無任何應收款，擔心壞賬計提的風險幾乎為零，佔取下游原材料的款項進行生產經營，在週期上行階段存貨存欄還能隨著時間的發展而不斷升值，因為豬緊俏還能有不少預收款，做過生意的人一看就懂。做生意最大的煩惱賺的錢都是賬面財富，不是在上游那壓著就是在下游那鋪貨，規模越做越大，手上資金越來越緊，一週轉不開就容易資金鍊斷裂，還經常有被上下游違約計提壞賬的風險。
豬肉行業完全是最好的商業模式之一。
談談非瘟的傳播：
這個病毒目前特別的無解，除非出現真正有效的疫苗才能有轉機，從世界各國進度來說，短中期基本無望。
目前國內已有防疫比較強的企業，除了防疫設施的阻隔外，還需要對人員的管控，既管理能力。防疫設施到位，人員管不住亂走動，又把病毒帶到場內，結果一樣防不住。
去年從東北開始散發，採用淨化撲殺方式，養豬地域多為貧困地區，地方財政吃緊無力補貼，也正恰好是去槓桿時期。養豬戶養豬多為全家重要的財產，拿不到補貼就提前把沒死亡受感染的豬低價出欄，挽回損失。所以導致病毒呈現幾何式發散，後又因禁運政策，多地差價加大，豬販子經不住利益的誘惑，低價地域豬向高價地域販運，其中不乏許多受感染的豬，所以南北疫情開始全面爆發。注意了，各地的差價，會造成偷大量運傳播疫情，這是人性追逐利益的使然，為了吃飯道德都會被拋在腦後，如果後續繼續限制分區，銷區產區價差拉大後，疫情自然又開始新一輪爆發。
春運也是個重要爆發因素，人流量最大而且無法避免，病毒被帶到各省各地，如果進豬場前沒有完善的消毒清洗隔離措施，那麼防疫等於空談。
現在不少企業帶毒生產，那麼就證明疫情已經漫步散開，只要未來毒株出現變異，那麼基本結果可想而知，西班牙早先就採取了帶毒生產，後面失敗重創後改為淨化，所以防疫設備與管理能力是未來豬股漲幅的核心，市場會給足充分的溢價。
目前因為去化高達60-70%，養殖密度下降後，疫情影響開始減弱，但未來複養促使養殖密度上升，疫情又會捲土重來，比如目前的東北，所以只有擁有核心防疫技術的豬肉企業，才能享受到這場革新的盛宴，這可能會有點教條，可能也不是唯一真理事實，但是這是市場的預期。
談談政策對豬價的壓制預期：
後期其實大邏輯是大成長，豬價本身並不是主要矛盾，但很多投資者擔心政府對豬肉的限價，我這裡簡單談談。
首先選擇相信高層的智慧，出臺各項政策的措施是為了增加生豬的供應為主要矛盾，限價打擊市場補欄的積極性，這是與促進生產相矛盾的影響。
如果進行限價後，市場復養本身就困難，完全成本因死淘率的大幅上升大幅抬高，基本無利可圖時，那麼生豬將維持長期缺口，違背市場經濟的規律而做出的事情將帶來長期的災難，在高層智慧面前是不可能的事情。
限價措施基本難以推行，豬肉產品產能分散，大多數為農戶私下交易，無稅收，可追溯來源查取複雜，難以監管。限價後大概率豬販子團隊更加猖狂囤肉造成更大缺口，然後繼續開自己的黑市交易，這和茅臺是異曲同工的，督促生豬產能恢復加速恢復才是最有效、對社會影響最小的措施。
再談談豬肉價格調動幅度越來越大的原因：
豬價高了上下跳動比較大請不要大驚小怪，首先生豬去化太多，大家傾向於養大豬，這意味著加長了養殖週期，縮小了交易頻率，放大了交易波動。這和炒股一樣的，原來5檔上下都有掛單，現在參與者少了，可能中間幾個價格就沒單掛了，價格跳動就大點。（作者：無產大韭菜）
寫在最後：
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