导读：
1、人民币中间价下调38点 未来几年人民币预计将温和贬值；
2、国资委印发《中央企业混合所有制改革操作指引》；
3、银行与电商合作的模式。
市场行情
1、外汇市场：人民币汇率简析（11月13日）
人民币中间价下调38点 未来几年人民币预计将温和贬值
周三(11月13日)，人民币兑美元中间价报7.0026，下调38点，上一交易日中间价报6.9988，在岸人民币上一交易日收报7.0028。
国际汇市方面，美元隔夜变动不大。鉴于增长放缓和贸易不确定性，人民币很可能会经历有管理的贬值，预计未来几年人民币将出现温和贬值，美元兑人民币在2019年底触及7.07，在2020年底触及7.23。
对于人民币汇率，策略上来看，中国央行管理市场预期，有时需要稳定的预期有时又不需要明确的预期，所以央行通过中间价同市场预期不断动态调整，这样的精细管理是经常发生的。
2、资本市场
1）徽商银行(03698)前三季度净利润同比增长21.5%至79.17亿元
徽商银行截至2019年9月30日止9个月净利润为79.17亿元人民币，同比增长21.5%。核心一级资本监管扣除项目人民币1.68亿元；一级资本净额人民币770.89亿元；总资本净额人民币963.80亿元。截至2019年9月末，该行风险加权资产总额为人民币8278.49亿元。截至9月末，该行次级债券余额为人民币40亿，二级资本债券余额为人民币80亿。
2）上海银行：65亿股限售股11月18日上市流通 占总股本45.81%
上海银行12日晚间公告，65.08亿股首次公开发行限售股将于11月18日上市流通，占公司总股本的45.81%。
行业动态
1、央行辟谣：未发行法定数字货币 也未授权任何平台交易
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央行公告称，近期，网传消息称人民银行已发行法定数字货币，更有个别机构冒用人民银行名义，将相关数字产品冠以“DC/EP”或“DCEP”在数字资产交易平台上进行交易。
人民银行未发行法定数字货币（DC/EP），也未授权任何资产交易平台进行交易。
2、腾讯微众银行推出消费贷产品“小鹅花钱” 已登陆腾讯视频APP
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据新流财经报道，10月前后，微众银行推出的一款名叫“小鹅花钱”的消费贷产品，目前已登陆腾讯视频APP，处于小范围测试阶段。实际上微众银行也有参与“小鹅花钱”的产品运营、风控等环节。当小鹅花钱的贷款金额打入微众银行给用户提供的个人银行账户(二类账户)，将其绑定微信支付后，不仅可以用于场景支付，还可以部分提现。
3、国开行发行首单可持续发展专题“债券通”绿色金融债券
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国家开发银行12日面向全球投资人发行首单可持续发展专题“债券通”绿色金融债券，所募资金将用于重庆市林业生态建设暨国家储备林项目等专项支持长江大保护及绿色发展的绿色项目。
宏观经济
1、央行今日未开展逆回购 实现零投放零回笼
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央行：人民银行13日公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，13日不开展逆回购操作，人民银行实现零投放零回笼。11月以来，人民银行持续暂停逆回购。
临近缴税期等因素影响，12日资金利率整体出现回升，从上海银行间同业拆放利率（Shibor）来看，隔夜Shibor上行34.3个基点，7天Shibor上行9.4个基点，14天Shibor上行11.3个基点。DR007加权平均利率昨日升至2.628%。
2、银保监会：前三季度商业银行累计实现净利润1.65万亿元
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银保监会：数据显示，前三季度，商业银行累计实现净利润1.65万亿元。商业银行平均资产利润率为0.97%，较上季末下降0.03个百分点；平均资本利润率12.28%，较上季末下降0.74个百分点。
3、速览！银保监会通报前三季度投诉量突出保险公司
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21世纪经济报道：11月13日，中国银保监会发布前三季度保险消费投诉总体情况、投诉量突出的保险公司和反映的主要问题等通报。
2019年前三季度，中国银保监会及其派出机构共接收涉及保险公司的保险消费投诉71990件，同比增长3.40%。财产保险公司涉嫌违法违规投诉量居前的为：易安财险308件，同比增长30700.00%；人身保险公司涉嫌违法违规投诉量居前的为：平安人寿722件，同比增长351.25%。
4、国资委印发《中央企业混合所有制改革操作指引》
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国资委：国务院国资委近日印发《中央企业混合所有制改革操作指引》（国资产权〔2019〕653号）。《操作指引》重点聚焦以下几个方面：
一是规范混合所有制改革操作流程。
二是明确通过市场化方式推进混合所有制改革。
三是推动混改企业切实转变运营机制。
财秘认为：中央企业混合所有制改革一般履行可行性研究、制定混合所有制改革方案、履行决策审批程序、开展审计评估、引进非公资本投资者、推进企业运营机制改革等基本流程。
5、央行发行数字货币，首要问题是“是否支付利息”
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财经网：11月13日，光大集团研究院副院长、光大证券首席经济学家彭文生表示，最值得关心的数字货币主要分为两类：一类是平台数字货币。一类是央行数字货币。对于央行发行的数字货币，彭文生认为最根本和关键的问题是：是否支付利息。“如果支付利息，就不再是现金，而类似于银行存款，应该担心的是传统银行机构；如果不支付利息，受到挤压的就是微信支付和支付宝。”
6、银行期待股权激励破冰 专家建议民营银行率先试水
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证券日报：近期，有上市银行表示就实施员工持股计划等股权激励方案进行了研究，并将紧密跟踪监管动态。不过，国有银行实施股权激励进展缓慢，专家建议可以率先从民营银行试水。
相比券商和基金公司，银行的股权激励却进展缓慢。民营银行相关人士表示，“公司未来启动上市筹备的前提之一，是先完成员工股权激励方案。”
财秘认为： 民营银行或地方银行可以率先试水股权激励。民营银行或地方银行体量不大，风险可控，如果进行股权激励试点，可能会带来业绩提升等较好的效果。
每日专题
银行与电商合作的模式
银行与电商平台方面合作主要有三种模式：引流助贷、联营信贷、风控输出。
引流助贷模式下，平台一般只负责给银行导流，不承担坏账；
联营信贷模式是指双方按一定比率承担贷出资金，多数情况下，联营信贷模式是平台与银行共同负责坏账。电商平台方面之所以会采取联营信贷的模式，主要有两个原因，一是风控不完善，二是缺乏资金。
风控输出模式一般是大平台将用户模型信息输出给银行或者双方合作建模。
联营信贷是需要银行和平台都出资的，银行只要出资就需要自己做风控。按照监管的规定，银行的核心风控环节是不能外包的。目前仍存在银行因其资金方的强势地位而违规让电商平台做兜底的情况，这样导致的后果往往是银行风控做得不到位，易发生风险。一旦第三方兜底兜不住，银行还是要自己承担坏账。当然，如果银行对于流量的需求更大一些，流量方就更强势一些。
“双11”期间金融科技是藏在银行背后的重要支撑
这种压力主要体现在系统压力，即大量数据的及时处理能力。另外，各大电商平台在选择合作银行时也会有所考量，这种考量一方面体现在手续费用方面，即为银行导流获得的报酬，另一方面是各大电商平台对银行工作效率、风控能力及服务态度进行考量，因为导流来的客户都是电商自己的客户，他们十分重视客户的体验感。
中小银行在双11能给出的优惠力度及自身的系统承载力有限，所以能够深度参与双11的情况并不多见。
理财数据
1、最高收益4.90% 11月日在售银行理财收益排行榜单
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11月13日银行理财市场在售非结构性人民币理财产品共有760银行理财产品平均预期收益率为3.88%。收益率超5.0%的产品有0款，超4.5%的有12款。
1-3个月期限理财产品
3-6个月期限理财产品
6个月以上期限理财产品
2、2019年前三季度保险公司投诉率综合排行榜
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寿险公司
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