一、市場要聞
央行發佈2019年第三季度中國貨幣政策執行報告
央行11月16日發佈三季度貨幣政策執行報告指出，需要全面看待CPI與PPI走勢，正確看待央行資產負債表規模變化；深化金融供給側結構性改革，從根源上解決中小銀行發展的體制機制問題。
下一階段主要政策思路：一是實施好穩健貨幣政策，加強逆週期調節，保持流動性合理充裕和社會融資規模合理增長。二是發揮貨幣信貸政策促進經濟結構調整的作用，更好地服務實體經濟。三是進一步深化利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，提高金融資源配置效率。四是完善金融市場體系，切實發揮好金融市場在穩增長、調結構、促改革和防風險方面的作用。五是深化金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系。六是打好防範化解重大金融風險攻堅戰。
上交所劉逖：擴大ETF標的範圍，未來或推出科創板ETF
上交所劉逖：上交所下一步發展規劃包括，一是持續擴大ETF標的範圍，完善ETF佈局，未來或將推出科創板ETF；二是持續優化基金交易機制，研究推出集合申購機制，優化ETF申購安排；三是探索建立ETF理財平臺，豐富ETF投資者類型；四是大力發展ETF衍生品市場，推出更多ETF期權品種。
豬肉價格已止漲回落
中國官方近日公佈的多項數據顯示，豬肉價格已止漲回落。“保供穩價”的政策“組合拳”效果顯現。中國農業農村部部長韓長賦11月15日在南昌表示，進入11月以來生豬和豬肉價格開始回落，未來隨著扶持政策進一步落實落地，生豬生產一定會逐步恢復。
二、板塊利好
網遊版號審批加速,電子競技板塊受益
據中證網報道，11月14日，原國家新聞出版廣電總局官網顯示，11月份第二批國產網絡遊戲版號已下發，共有45款遊戲獲批，審批時間為11月14日。包括：三七互娛的頁遊《五行天》、巨人網絡的手遊《帕斯卡契約》、世紀華通的手遊《南海更路簿》、遊族網絡的手遊《少年三國志2》、中青寶的手遊《奇奧英雄傳》、東方明珠的《開心鼓神》和《哆啦A夢飛車》。浙數文化“獨中三元”，獲批了三款休閒益智手遊，分別是《消消樂》、《單機象棋》、《派對狂歡》。港股公司中手遊亦有《獨秀跑酷》和《反彈球球》兩款休閒益智手遊獲得版號。
據前瞻產業研究院稱，近日，伽馬數據(CNG)和完美世界教育研究院聯合發佈了《中國功能遊戲人才報告》。報告中介紹了功能遊戲在中國的基本情況，它已經發展成為遊戲產業重要的細分領域之一。2017—2023年全球功能遊戲市場規模年均複合增長率約為19.2%，這也代表著2023年全球遊戲功能市場規模有望達到91.7億美元。
白酒年底又迎漲價潮
今年上半年，以五糧液、瀘州老窖等為代表的高端白酒集中提價。進入下半年，白酒市場上也不斷傳出漲價的消息。
近日，水井坊方面向媒體確認，公司已於11月12日正式下發《關於調整部分水井坊產品建議零售價的通知》。通知顯示，從即日起，擬對52度水井坊•典藏大師版(500ml，下同)、52度水井坊•臻釀八號、52度水井坊•臻釀八號禧慶版和52度鴻運裝這四款產品的建議零售價進行調整。其中，52度水井坊•典藏大師版建議零售價每瓶上漲60元，提價後建議零售價1039元/瓶；另外三款產品的建議零售價每瓶都上漲20元。
除了水井坊外，近期有消息稱，酒鬼酒也稱要對部分產品提價。11月11日，酒鬼酒發佈《關於湖南市場52度500ML內參酒停止供貨及配額執行的通知》和《關於52度500ML內參酒調價的通知》兩份文件，要對旗下內參酒進行停貨和漲價。
發改委：探索逐步放寬或取消汽車限購
11月15日召開的國家發改委新聞發佈會上，新聞發言人孟瑋表示，我國具有超大規模市場優勢，再加上新技術手段的不斷應用，充分發揮消費對經濟發展的基礎性作用，仍然具有很大的潛力和空間可以挖掘。未來將會同有關部門，認真落實好已出臺的政策措施，進一步激發國內消費潛力。在切實穩住傳統領域消費的相關舉措中，探索推行逐步放寬或取消汽車限購的具體措施，推動汽車限購政策向引導使用政策轉變。
三、個股大事
獐子島: 不再大規模養扇貝，計劃放棄旗下65%海域
11月14日，獐子島回覆深交所關注函稱，公司預計核銷存貨成本及計提存貨跌價準備合計金額2.78億元，約佔截至2019年10月末上述底播蝦夷扇貝賬面價值3.07億元的90%，對公司2019年經營業績構成重大影響。
獐子島表示，公司將進一步關閉海上敞口風險，加強土著品種養護的標準建設，擴大種與苗產業規模，深度運營阿穆爾鱘魚產業，加快落地“瘦身計劃”，擴大海洋食品業務，降低財務費用。
其中，獐子島規劃自2019年至2020年6月底之前，完成放棄海況相對複雜的海域或暫停部分適用海域約150萬畝。此前獐子島曾披露，公司目前確權的海域使用權面積約230萬畝，分別位於獐子島、小長山島、海洋島、廣鹿島、烏蟒島及山東長島。按此計算，獐子島此次計劃放棄旗下65%海域。
人福醫藥：擬以債轉股方式對全資子公司增資
人福醫藥11月15日公告稱，擬以對全資子公司“人福醫藥有限”的相關債權14.2億元轉為對其增資，且全部用於增加其註冊資本即實收資本。完成後，人福醫藥有限的註冊資本增至1億元。本次增資意在優化該公司的資產負債結構。
浙商銀行認購倍數達145.34倍
浙商銀行11月14日晚間公告稱，根據上海證券交易所提供的數據，此次網上發行有效申購戶數為10966105戶，有效申購股數為270446547000股，網上發行初步中籤率為0.28286551%。
浙商銀行表示，根據《浙商銀行股份有限公司首次公開發行股票發行公告》公佈的回撥機制，由於網上投資者初步有效申購倍數為353.52倍，超過150倍，發行人和聯席主承銷商決定啟動回撥機制，將109581.10萬股股票由網下回撥至網上。回撥機制啟動後，網下發行最終發行股票數量為68918.90萬股，其中網下無鎖定期部分最終發行股票數量為20675.67萬股，網下有鎖定期部分最終發行股票數量為48243.23萬股。網上發行最終發行股票數量為186081.10萬股。回撥後網上發行最終發行股票數量與網下無鎖定期部分最終發行股票數量的比例約為90%：10%。回撥後此次網上發行最終中籤率為0.68805131%，有效申購倍數為145.34倍。
此前渝農商行上市十個交易日即告破發，對即將登陸A股郵儲銀行和浙商銀行造成一定壓力。由於兩家銀行的估值高於行業平均，均被推遲IPO。
四、限售股解禁
Wind數據統計顯示，下週（11月18日-22日）共有35家公司限售股陸續解禁，合計解禁量155.15億股，按11月15日收盤價計算，解禁市值為1485.79億元，較本週解禁市值510.69億元倍增。
從解禁市值來看，11月18日是解禁高峰期，17家公司解禁市值合計1183.04億元，佔下周解禁規模79.62%。按11月15日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：上海銀行（594.14億元）、中國人保（364.93億元）、凱萊英（139.91億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：上海銀行（65.08億股）、中國人保（45.90億股）、長江健康（7.47億股）。
從解禁股份類型來看，從解禁股份類型來看，定向增發機構配售股份和首發原股東限售股份各有12家，股權激勵限售股份9家，首發戰略配售股份和追加承諾限售股份上市流通1家。
五、新股日曆
下週（11月18日-22日），有10只新股申購。除週一外，週二至週五分別有3只、3只、2只、2只新股申購。申購個股中，包括1只主板個股、2只中小板個股、3只創業板個股，以及4只科創板個股。
六、機構看後市
招商策略：最大單次擴容後，MSCI何時再擴容？
年內MSCI第三次擴容實施在即（11月26日收盤後生效），這也是A股最大規模單次擴容，有望帶來被動增量資金約430億元。待實施完成後，年內A股納入國際指數及擴容全部落地。A股納入MSCI比例繼續提高主要面臨四方面約束，且均屬於市場基礎建設待改善的問題。預計今年11月擴容完成後，A股納入MSCI進程短期或有放緩，而富時羅素指數下一階段安排大概率要等到2020年9月。參考此前經驗，擴容進程暫緩的情況下，明年外資仍會持續流入，但被動增量資金的減少可能導致規模略降。
華鑫證券：謹慎對待當下行情
指數在目前當下點位並不具備較強的上行動能，更多的還是技術性反彈。而從公佈的10月經濟數據，1-10月份，全國規模以上工業增加值增長5.6%，增速與1-9月份持平。10月份，全國規模以上工業增加值同比增長4.7%，增速比上月回落1.1個百分點。1-10月份，社會消費品零售總額334778億元，增長8.1%，增速比1-9月份回落0.1個百分點。10月份，社會消費品零售總額38104億元，同比增長7.2%，增速比上月回落0.6個百分點。1-10月份，全國固定資產投資（不含農戶）510880億元，同比增長5.2%，增速比1-9月份回落0.2個百分點。分領域看，基礎設施投資同比增長4.2%，製造業投資增長2.6%，房地產開發投資增長10.3%。總體來看，目前國內經濟內生動能仍弱，經濟企穩信號尚未感知。
聯訊證券：逆週期調節加碼
面對目前的經濟格局，逆週期調控力度或在逐漸加碼，預計後續還會有進一步的託底政策，近期體現在幾個方面：（1）MLF利率下調。央行意外“降息”表明，即使在結構性通脹高企的背景下，央行仍會兼顧穩增長。在央行新公佈的《2019年第三季度貨幣政策執行報告》強調“經濟下行壓力持續加大”，而且不再提“把好貨幣供給總閘門”，並且強調“加強逆週期調節”。（2）放鬆部分基建項目資本金要求。後續穩基建的重點，可能轉向解決配套資金問題，包括政策性銀行加大貸款支持等。回顧以往，2019年9月下調部分基建項目資本金的比例要求後，帶來基建投資增速止跌回升。（3）穩消費政策呼之欲出。發改委表示，認真落實好已出臺的政策措施，進一步激發國內消費潛力。強調要穩住汽車消費的大頭，研究取消限制消費的政策。
七、財經大事
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