From：金融乾貨精選

一、 供應鏈金融的背景：供應鏈協作下的產物

說起供應鏈金融，不得不提到供應鏈。社會化分工下，企業由原本的獨立生產變為企業間協作生產，從原材料到中間品再到產成品，最後由下游經銷商完成銷售，這一鏈條式的結構就是我們常提到的供應鏈。

正是因為供應鏈的出現，導致上下游企業間的管理需要一個核心企業，這類企業通常自身規模較大，行業地位較高，因此能夠施加給其他企業較為明顯的影響；核心企業利用規模化效應，既可以對上游企業採取賒賬的採購方式，也可以要求下游企業即時付賬。但也因此會導致很多中小企業面臨現金流短缺的困境。

供應鏈金融，就是核心企業通過對上下游企業的隱性風險背書，引入外部金融機構，來解決中小企業融資難、融資貴等問題。

與美、日等發達國家相比，我國的供應鏈金融起步較晚，同時在具體業務層面上也存在應用程度淺、種類單一等問題。但隨著國家大力提倡供應鏈金融的發展，尤其是鼓勵以金融支撐實體產業，未來供應鏈金融市場有望在2020年突破27萬億元。因此，就目前來看，該市場潛力巨大。

二、 供應鏈金融現狀：起步晚但發展迅速

雖然我國供應鏈金融相對落後，但受益於互聯網行業的快速爆發，目前已經具備了相應的技術水平實踐供應鏈條的一體化。供應鏈金融也從單純的商業銀行為核心的零散、低效的融資手段變為了聚合互聯網金融的高效、快速的多渠道融資方式。以互聯網改造供應鏈金融——即供應鏈3.0，是利用大數據、雲計算等新科技強化風控手段，幫助外部金融機構鏈接更多快速發展中的中小企業。

而從產品類別上看，供應鏈金融主要是應收、預付、存貨、信用四大類，且已經逐漸應用在汽車、三農、醫藥、大宗商品和批發零售等領域。其中，2%-13%左右的利息差仍然是供應鏈金融的主要盈利模式。除此之外，部分參與主體也開拓了自己的增值業務，如商業銀行的現金管理等中間業務和物流公司的倉儲物流、動產監管、價值評估等。

另一方面，供應鏈金融中的風險也不得不提起注意。尤其是企業信用風險和抵押資產風險。前者決定了外部金融機構能否對供應鏈鏈條中的企業實施授信，後者則決定了回收資金價值的變動水平。對於存貨類供應鏈金融產品，質押物的驗收、價值評估與監管將至關重要。

三、 供應鏈金融商業模式

1. 銀行主導的供應鏈金融

2. 第三方支付主導的供應鏈金融

第三方支付承擔的主要是通道功能，即交易中介，據此也會衍生出大量的數據。

3. 電商主導的供應鏈金融

4. 供應鏈/物流企業主導的供應鏈金融

5. P 2 P主導的供應鏈金融

四、 供應鏈金融發展趨勢：農業與B2B電商有望率先突圍

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關鍵字: 乾貨 大數據 銀行

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