导读：
“4.025%定价年金最后的疯狂！”
在上几期文章中，笔者曾借杨燕绥教授的演讲为大家展现了目前中国养老的大环境，如果看过之前的文章或者视频，那么您对养老这个问题应该或多或少还是有些担忧，同时不少人也对应该利用哪类商业保险来作为养老第三支柱的问题持有疑问，因此今天的文章笔者便专门为大家挑选了四款养老年金保险来做做分析。
一般年金产品与养老年金产品的区别
今天笔者为大家选择的四款产品分别是：
- 信泰人寿的如意享养老年金保险
- 人保寿险的惠民福寿养老年金保险
- 复星保德信的福寿齐添养老年金保险
- 信美相互的互信一生养老年金保险
至于为何要挑选这四款产品的原因，其实笔者主要有两个考虑：
- 第一个原因是在于这四款产品都是具有很强养老属性的年金保险，其年金的返还最早都只能从55岁开始，而在返还年金之前，其主要利益则来源于现金价值的稳步增长
- 第二个原因则是在于这四款产品都是基于4.025%的预定利率来设计的年金保险，在目前市场上4.025%定价年金越来越少的大环境下，这四款产品也显得较为珍贵（例如信泰如意享在10月31日就将停售）
至于评测方法，因为这四款产品都不是很复杂的年金保险，其基本的形态架构也很容易理解，所以笔者会先对四款产品依次做个简要的总结，最后再以对比表格的方式来为大家呈现其在回报上的差距。
注：关于回报差距，因为今天的主题是养老年金，而养老年金的主要作用是为了补充社保养老金的不足，所以未来这笔钱是要每月或每年取出来用的，因此笔者主张这四款产品都尽量不考虑万能账户的回报加成
信泰如意享这款产品的主要特色有以下几点：
- 养老年金领取年龄分为多档（有55、60、65、70岁四档，其中男性没有55岁这一档）
- 养老年金可按月领取（每月金额按年度的8.5%计算），亦可按年领取
- 现金价值在中后期的优势较为明显
- 可加保亦可减保（加保需在保单满两年后）
- 可附加万能账户（保底利率3%，近半年平均现行利率5%）
- 万能账户可无限追加
人保寿险惠民福寿这款产品的主要特色有以下几点：
- 养老年金领取年龄分为多档（有55、60、65岁三档）
- 养老年金可按月领取，亦可按年领取
- 现金价值在前期的优势较为明显
- 可附加万能账户（保底利率3%，近半年平均现行利率5%）
- 有普通终身型与保本终身型两类可选（年金领取额度区别不大）
注：但考虑到目前此产品在大部分渠道已下架，这里只做参考
复星保德信福寿齐添这款产品的主要特色有以下几点：
- 养老年金领取年龄分为多档（女性有55、60、65岁三档，男性有60、65、70岁三档）
- 养老年金可按月领取（每月金额按年度的8.4%计算），亦可按年领取
- 现金价值在前期的优势较为明显
- 可附加万能账户（保底利率2.5%，近半年平均现行利率5.5%）
信美相互互信一生这款产品的主要特色有以下几点：
- 养老年金领取年龄分为多档（女性为55-70岁，男性为60-70岁）
- 养老年金可按月领、按季领、按半年领或按年领
- 现金价值在前期的优势较为明显（趸交甚至可以第二年保本）
- 有保证年金领取期（至被保人85岁）
看完了每个产品依次的简要总结，接下来我们来瞧一瞧它们最重要的利益横向对比。
注：为了实现养老金补充的模拟假设，笔者在利益对比中并未考虑部分产品可附加的万能账户所带来的二次增值，只计算每年返还的固定年金与现金价值所带来的生存总利益回报。
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如上表所示，其实这四款产品总体上是表达了两种养老年金保险的设计思路：
- 第一种是以信泰如意享和复星保德信福寿齐添为主的现价年金派
- 第二种是以人保寿险惠民福寿与信美相互互信一生为主的高返年金派
其中第一种现价年金派的养老年金领取额并不会很高，但在后期其依然拥有一定的现金价值可提供如保单贷款、减保甚至传承等功能；而第二种高返年金派的返还年金额确实比较高，但其后期的现金价值基本都为0。总之不同的产品类型肯定都有其不同的适应人群，具体就需要看大家如何根据自己的个人需求来选择了。
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最后笔者还是按照在不同年限下退保能拿到的金额（已领取的年金+当年度的现金价值）计算出了不同年限下的产品IRR（内部收益率），总体来说四款产品的IRR都接近4%，除了人保寿险的惠民福寿这款产品有点与天斗其乐无穷的感觉，其余三款产品在不同年限下的IRR都趋于稳定，仅从IRR数字上来讲，信泰的如意享这款产品要稍占些优势。所以针对养老补充型年金保险来说，大家也不用期待它们最后能给我们多高的回报，笔者倒是认为其实这类产品给予我们的功能性要远远大于它们的收益性，通过此文也希望各位能对其能有更深的认识。今天的文章就到这里，我们下期再见!
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