目前为止，PD-1单抗研发上市已经成为海内外TOP药企投入最大的热门靶点。即使暂时落伍的跨国制药公司，也已经明白亡羊补牢为时未晚。
事实上，对于PD-1/PD-L1药物的开发至少经历过几个阶段。
2010年以前，从最初的怀疑到重视，连默沙东都是半路才反应过来通过K药弯道超车的，但是此时人们对于其市场估值仍然偏低。
2010-2015年，进入井喷式的发展，基于PD-1/PD-L1药物的显著临床效应，国内外各大药企纷纷加入到相关药物的开发。
2015-2018年，PD-1/PD-L1药物开发进入一定的调整期，一方面销售额在早期艰难攀升，一定程度打击了药企信心，另一方面基于竞争方面的考量，相关药企放缓PD-1/L1的研发，转向其他免疫检查点的开发百花齐放。恒瑞医药此时却加大了PD-1单抗的研发投入。
进入2018年，PD-1/PD-L1的联合疗法大放异彩，同时其它免疫检测点开发接连失败，各大药企开始认识到PD-1/PD-L1疗法将成为下一代肿瘤药物开发的
基石，要么通过研发要么通过合作，必须要拿到这样一张入场券。 因此再一次翻看没有PD-1/PD-L1药物的TOP药企管线的时候，均可以看到PD-1的身影。
诺华的PD-1抗体PDR001正在开展多个独用或者联用的后期临床，有望成为欧美第七个PD-1/L1抗体药物；葛兰素史克今年回归肿瘤疗法，除了与默沙东合作开发PD-L1/TGFβ双功能抗体，同时在收购Tesaro过程中得到PD-1抗体dostarlimab；艾伯维作为自身免疫的领头羊，也不想失去下一代肿瘤药物的开发，除了和百时宝施贵美合作解一下近渴，临床一期的自研PD-1药物ABBV-181恐怕才是真正的远水。礼来和信达生物，还有安进和百济神州的合作算是间接拿到了一张PD-1/PD-L1入场券，正在美国进行临床试验。拜耳则和基石药业展开了合作，同样希望联用拓展肿瘤药物开发的思路。
由于早期欧美上市的PD-L1单抗需要的抗体剂量，是PD-1单抗抗体剂量的3~5倍，导致PD-L1单抗失去了成本优势，即使能够做到与PD-1单抗同等疗效，也不能够做到同等价格。
PD-L1单抗的突破在于适应症突破，T药可以一线治疗广泛期（Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期、Ⅳ期）小细胞肺癌，I药可以用于维持治疗Ⅲ期非小细胞肺癌（K药O药只能用于lV期）。PD-L1单抗的适应症突破，鼓舞了后来者进入
弯道超车的决心。
从上图可以发现：1）K药在PD-1/PD-L1市场已经一骑绝尘，年销售额有望超过110亿美元。O药与K药相比，虽然获批的适应症数量相差不多（11 vs 13项），一线适应症太少，销售额的差距反而越拉越大。2）PD-L1药物市场对后来者的包容度要比BTK、CDK4/6宽厚得多，T药和I药也都瓜分到了不算小的蛋糕。I药作为第5家进场的PD-1/PD-L1全球玩家，而且在PD-L1领域也比Tecentriq晚了1年，获批的适应症也仅有2项，却能紧咬T药不放，甚至有二度反超的趋势，一度让人怀疑
“先发优势”这个市场规律可能会在PD-L1上面再度失灵。I药在2018年Q1出现了一个增长拐点，主要就是因为在2018年2月收获了目前为止的最大一项适应症——III期非小细胞肺癌（III期NSCLC）。III期NSCLC，其实恰恰是O药、K药、T药争夺肺癌一线疗法时遗漏的一块儿大蛋糕，可以被视为I药的“发迹之地”。
而T药的成长，也得益于广泛期小细胞肺癌和三阴乳腺癌适应症获批。而既往小细胞肺癌和三阴乳腺癌只有传统化疗。
所以，从上图国内PD-L1单抗研发进度来看，有望胜出的几家上市公司是:
①恒瑞医药SHR1316，追随T药的广泛期小细胞肺癌，属于快速跟随。
②康宁杰瑞KN035，其实是PD-L1/CTLA-4双抗，着眼于消化系统肿瘤，有一点冒险因素
③基石药业GS1001，被药明生物授权使用转基因小鼠/大鼠平台，所以选择的3期临床适应症就是lll期非小细胞肺癌，与I药类似。
④科伦药业的鼻咽癌适应症，李氏大药厂的骨肉瘤适应症前景并不看好，毕竟有PD-1单抗的前车之鉴比较，预测试验成功才是偶然。
⑤正大天晴TQB2450，从适应症布局来看，撒了大网。
⑥桂林三金，毕竟子公司宝船生物在研贝伐珠单抗，PD-L1单抗适应症可能会申报‘’广泛期小细胞肺癌一线治疗‘’适应症。国内竞争对手仅有恒瑞医药。
由于天演药业参与了ADG104（PD-L1单抗）的研发，而且天演药业与药明康德关系密切，所以申报‘’lIl期非小细胞肺癌维持治疗‘’的可能性犹存，国内竞争对手仅有基石药业。
综上所述，国内PD-L1单抗的研发进展，并不会与PD-1单抗肺癌消化系统癌症重叠，并没有后发劣势。
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