中國基金報 安曼
近日，證監會證監會網站公佈了一起重大操縱市場案件。
金利華電董事長趙堅、前董事會秘書樓金萍與配資中介朱攀峰合謀在2015年10月至2018年4月期間，控制利用112個證券賬戶，採用多種手段操縱、影響“金利華電”交易價格和交易量。
證監會最終決定趙堅、樓金萍被十年市場禁入，朱攀峰三年市場禁入。
操縱市場兩年半
鉅虧1.5億
據wind數據顯示，2015年10月8日至2018年4月27日，金利華電價格上漲幅度為44.51%，股價振幅為170%。同期創業板指數下跌幅度為13.30%，振幅為64.56%。
經證監會核查，截至2018年8月29日，賬戶組持有金利華電下降至7100股，累計虧損1.57億元。
為何操縱市場反而會虧損呢？
從行情圖來看，在他們操作股價的期間，股價漲幅曾經一度漲幅近300%，直到最後的股價漲幅都有近50%，為何仍然會有如此大的虧損呢？
證監會調查顯示，趙堅、樓金萍通過坐莊、對倒、內幕信息等四種手段來操縱金利華電的股價。
尤其是，趙堅、樓金萍通過資金優勢連續買賣自己股票的時候，成交一度超過當天總成交量的50%。最極端的時候，成交佔比近九成，在不斷的對倒、拉抬股價的同時，自身的交易成本也在不斷抬升。
當資金無法維繫，參與接盤的人不多的時候，只能“自斷其臂”了。
他們是如何操縱市場的呢？
趙堅、樓金萍操縱金利華電的手法主要有四種：
第一種：集中資金優勢、持股優勢連續買賣，操縱“金利華電”交易價格和交易量
根據證監會披露，2015年10月8日至2018年4月27日共有534個交易日，賬戶組共交易423天，累計買入成交8446.22萬股，買入金額26.97億元，累計賣出成交6335.90萬股，賣出金額21.06億元；持股佔總股本比例超過5%的交易日共325天，最高持股佔比為22.67%。
趙堅、樓金萍不但動用巨資違規買賣自家公司股票，更重要的是，他們的成交金額有時佔金利華電總成交比例相當之高。
經證監會核查，上述期間賬戶組交易量佔金利華電市場交易總量的平均比例為14.25%，賬戶組成交佔比最高為87.21%。其中，賬戶組成交佔比大於10%的交易日有176天，成交佔比大於20%的交易日有109天，成交佔比大於30%的交易日有67天，成交佔比大於40%的交易日有38天，成交佔比大於50%的交易日有23天。2018年3月26日至4月24日期間共計連續20個交易日，賬戶組成交佔比為33.51%。
第二種操縱手段：在控制的證券賬戶之間進行交易，俗稱“對倒”。
2015年10月8日至2018年4月27日，賬戶組在控制的證券賬戶之間進行交易的交易日有184天，累計成交數量為2653萬股。在控制的證券賬戶之間進行交易佔市場成交量比例平均為14.87%，賬戶組對倒佔比最高為84.75%。
賬戶組對倒佔比超過10%的交易日有87天，對倒佔比超過20%的交易日有51天，對倒佔比超過30%的交易日有31天。
2018年1月2日至1月29日共計連續20個交易日，賬戶組在控制的證券賬戶之間進行交易成交286.35萬股，賬戶組對倒佔比為20.25%。
第三種操縱手段：盤中拉抬。
經過證監會核查，2015年10月8日至2018年4月27日，賬戶組存在34次盤中拉抬股價行為，平均拉抬股價幅度為3.21%，盤中拉抬股價期間，平均買入成交量佔市場總買入成交量的比例為84.86%，且存在反向賣出行為。
第四種操縱手段：利用信息優勢交易。
趙堅作為金利華電董事長、實際控制人，籌劃、決策金利華電向文化產業轉型過程中實施重大資產重組、股權轉讓等重大事項；並且為維持股價，在2018年2月存在人為控制金利華電停牌時點的行為。趙堅、樓金萍利用上述信息優勢連續買賣金利華電股票，操縱金利華電交易價格和交易量。
證監會認為，趙堅、樓金萍上述行為違反《證券法》第七十七條第一款第一項、第三項、第四項規定，構成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場的行為。
趙堅是賬戶組的出資、控制、交易決策者，金利華電重大信息的籌劃、決策者，是操縱證券市場行為的決策者，在本案中起主要作用，行為惡劣，情節較為嚴重。
樓金萍對賬戶組交易具有控制決策權，是操縱證券市場行為的組織、決策和實施者，在本案中起主要作用，行為惡劣，情節較為嚴重。
朱攀峰為趙堅、樓金萍提供交易資金、交易場所及設備，在控制的證券賬戶之間進行交易，維持“金利華電”價格，是操縱證券市場行為的參與者和協助者，在本案中起次要作用，情節嚴重。
85後兒子減持超7億
在趙堅操縱市場的期間，他的兒子趙康則忙著高位減持。
2015年年報顯示，趙堅持有公司股份比例達36.55%，為控股股東，持股數量為4275.8萬股，其子趙康（出生於1986年）持股比例達17.49%為第二大股東，持股數為2046.5萬股。
結果，2016年，趙堅瘋狂拉抬股價的期間，其子趙康則不斷減持，僅2016年一年就減持1046萬股，並退居公司第三大股東。
按照11月8日日的收盤價45元計算，光2016年11月8日一筆減持，趙康就抱回3.5億現金。
減持並未結束，根據公司2017年年報，趙堅之子趙康與杭州金龍佳沃投資管理公司在2017年7月27日簽署《股份轉讓協議》，趙康將所直接持有的公司股協議轉讓給杭州金龍佳沃投資，後者取代趙康成為公司第三大股東，但轉讓原因並未說明，此筆股權轉讓作價為4億元。
趙康在這一年完全消失在金利華電前十大股東名單中。
但是2016年—2017年期間，趙康通過減持至少獲得7.5億現金。
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