中信證券正為其做財務債務重組
12月16日，中信國安集團有限公司（下稱國安集團）發佈公告稱，公司發行的“16中信國安MTN002”應於2019年12月16日兌付本息。但截至兌付日終，公司未能按照約定籌措足額償付資金，“16中信國安MTN002”不能按期足額償付本息，已構成實質性違約。此外，“15中信國安MTN004”不能按期足額償付利息，亦構成實質性違約。
據資料顯示，“16 中信國安MTN002”發行總額高達20億元，債券期限為3年，本計息期債券利率為5.8%。“15中信國安MTN004”為中信國安集團發行的2015年度第四期中期票據，債券期限5年，發行總額20億元，年利率4.23%。值得一提的是，今年中信國安已有7只債券違約，涉及本金合計134億元。
中信國安表示，因流動資金緊張，目前正在通過多種途徑積極籌措資金，並加強自身經營，努力保障後續債務融資工具到期償付。
據悉，國安集團原為中信集團旗下子公司，2014年混改後引入5傢俱有民企背景的股東，中信集團的持股比例降低至20.94%。混改完成後國安集團開始瘋狂擴張、舉債，截至2019Q3國安集團總資產1864.65億元，總負債1638.63億元，資產負債率為87.88%。其中短期借款高達413億元，一年內到期的非流動性負債為254億元，賬面貨幣卻餘額不足百億。
在瘋狂擴張下，國安集團至少為中信國安、白銀有色、*ST中葡、國安國際等上市公司的大股東。其中白銀有色從事礦產開採，其營收佔國安集團並表收入的50%以上，其次為中信國安及*ST中葡。但三家上市企業的表現並不盡如人意。
比如，白銀有色主營為有色金屬貿易，收入佔比68.26%，毛利率僅為0.53%；有色金屬採選冶煉及銷售佔比30.01%，毛利率為13.19。但白銀有色自有礦山比例較低，尚且難以自給自足，需依賴國內外其他礦產資源公司進行補給。2016-2018年，白銀有色的扣非淨利潤僅2.17億元、0.74億元、-0.96億元，在行業中較低。
中信國安的主營為信息服務，收入佔比99.93%，房地產開發與物業管理因地產調控表現不佳。但其信息服務方面自2016年起維持零增長，面對愈發激烈的家庭電視市場競爭，有限電視業務處於劣勢，中信國安未來增長堪憂。而*ST中葡早已連續連年虧損。此外，國安集團對中信國安、*ST中葡和白銀有色的持股均被全部凍結。
國安集團的信用等級也遭4次下調，已由AA+下調至C。據媒體報道，中信集團董事長常振明稱，中信國安集團已經聘請了中信證券做債務重組顧問，中信證券團隊正在為其做財務債務重組，希望債務重組能夠順利進行。
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