估計大部分人第一次看到期權報價界面的反應都是慒的吧，這麼多合約，名稱好像都差不多，眼花繚亂的。因為期權和期貨的合約不一樣，期貨只有4個到期月份，每個到期月份只有一個合約，那同一個標的就只有4個合約。期權就不一樣了，ETF期權是4個到期月份，股指期權有6個，而每個到期月份有認購和認沽兩種類型，還有至少9個行權價格，那簡單算一下至少有4*2*9=72個合約，再加上波動加掛的，一二百個合約是正常的，每個合約之間只是有一點細微的差別，這就需要用“T”型報價方式來看了。

首先，解釋一下什麼是T型報價，在通達信軟件——期權報價——T型報價，就會出現如下圖，上面“一橫”是到期時間，下面“一豎”是行權價格，組合起來就像個“T”字，所以叫T型報價。T型報價把同一到期時間、不同行權價格的認購和認沽期權放在一個界面內顯示，方便直觀。

一、T型報價內容：

• 上面是到期月份（50ETF期權4個到期月份），中間是行權價格
  左邊：認購期權，每一列代表著一個合約，對應上面的到期日期和後面的行權價

（例：2.5000前面一列，是2018年12月到期（剩餘時間25天）、行權價2.5元的認購期權）

• 右邊：認沽期權，每一列代表著一個合約，對應上面的到期日期和後面的行權價

（例：2.6000後面一列，是2018年12月到期（剩餘時間25天）、行權價2.60元的認沽期權）

二、點開某一個合約，進入到K線或分時界面

合約編碼：10001239

合約簡稱：50ETF購6月2600（標的是50ETF、6月份到期、行權價格2.6元的認購期權）

三、點開“實時行情”界面

成交量：當天成交張數

持倉量：截止當天時點未平倉合約數量

漲幅跌、漲跌價格、買量、賣量等

四、點開“價值分析”界面

槓桿：指名義槓桿，標的價格/期權價格

內在價值：認購（標的價格–行權價格，或0）；認沽（行權價格–標的價格，或0）

時間價值：期權價格 – 內在價值

五、點開“統計指標”界面

隱含波動率：類似於股標的市盈率指標，反映期權價格的高低

理論價：根據一段時間的歷史波動率計算出來的期權價格

希臘字母：Delta、Gamma、Vega、Theta等

《3分鐘認識期權》系列：

第一篇：期權和期貨的區別

第二篇：巴菲特教你用期權

第三篇：如何用期權管理風險

第四篇：影響期權價格因素

第五篇：看懂期權合約要素

第六篇：解讀300期權交易規則

END

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