股市有風險，投資需謹慎！

有些人認為股市就是騙人的，上市公司老闆畫完餅圈完錢就走了，我們時常看到這樣的新聞。

• 某某網老闆為了追逐自己的造車夢，留下數十萬投資者在寒風中瑟瑟發抖，為了他的夢想窒息而亡；
• 某黑心企業製造假疫苗殘害兒童，令數萬投資者心寒；
• 昔日大白馬股康某藥業突然曝出300億元貨幣資金"不翼而飛"；
• 康某新公司四年虛增利潤近120億，創造A股史上最大利潤造假案；
• 獐子島的扇貝故事，已持續五年，雖然"死法"各異，有凍死、跑路、餓死，卻每次都能死在合適的時候，不得不說，這是最有紀律、最聽話的扇貝。智商被摁在地上摩擦後的股民無奈評論說，"騙我可以，注意次數"；
• 妖嬈一時的暴風集團現在窮的只剩下一串代碼了，光這串代碼還能值12億。
• 某某光電賬面上有183.16億元貨幣資金，卻還不起20.1億元的債務。
• 某某公司董秘在股東大會上怒懟小散戶，投資者委屈巴巴的。

種種讓人意想不到的事情總是戲劇性的上演，也給眾多投資者深深的上了一課，學費還不便宜。

但上面只是個例，在A股依然有很多優秀的公司，像貴州茅臺、中國平安、格力、美的、萬科、伊利、銀行等，為國家繳納了不少的稅收的同時，也讓許多投資者賺的盆滿缽滿。

在A股上市是有嚴格的審批制度的，能上市的公司還是挺不錯的，只能怪有些企業太不爭氣了。

中國股市時間不長，才三十年左右的時間，很多機制還不完善，不能與美國幾百年股票市場歷史相比，但隨著註冊制的到來，退市機制的完善，經濟轉型升級，股市也越來越朝著健康的方向發展。

當前上證綜合指數的平均市盈率只有14.51，相對處於歷史低位，不具備大跌的風險。

那麼對選股能力比較弱的普通投資者，如何也能享受股市發展紅利，比較好的方法是

何為ETF基金

ETF是交易型開放式指數基金（Exchange Traded Fund）的簡稱，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金，也稱為場內基金。

ETF指數基金代表一籃子股票的所有權，是指像股票一樣在證券交易所交易的指數基金，其交易價格、基金份額淨值走勢與所跟蹤的指數基本一致。因此，<strong>投資者買賣一隻ETF，就等同於買賣了它所跟蹤的指數，可取得與該指數基本一致的收益。通常採用完全被動式的管理方法，以擬合某一指數為目標，兼具股票和指數基金的特色。

因此我們投資ETF基金目標是伴隨指數的成長，取得市場平均收益。

ETF基金分類

ETF基金大致可分為寬基指數型基金、行業指數，還有ETF聯接基金

寬基指數型：主要跟蹤大盤指數，比如上證50指數、滬深300指數、中證500、中證800指數等。

行業指數型：行業類ETF的投資目標是跟蹤某些特定行業指數的市場表現。比如大家經常提到的<strong>消費、白酒、食品飲料、醫藥、金融、銀行等，下面為申萬行業指數。

風格策略指數型：策略類ETF，通常也被稱為Smart Beta ETF。比如基本面策略、紅利策略、低波動策略、價值策略、質量策略等等。有代表性的有：<strong>基本面120/50、上證紅利、上證50等權、中證紅利波動等。

商品類ETF：商品ETF現階段只有以<strong>黃金白銀為標的的產品，現在漸漸加入了金屬期貨、原油期貨等

跨境ETF：跨境ETF可以看成是場內交易的QDII基金，是指以境外資本市場證券構成的境外市場指數為跟蹤標的、在國內證券交易所上市的ETF。

哪些值得投資

瞭解ETF的分類後，還需要清楚哪些ETF基金值得投資，並不是所有的ETF基金值得投資，因為估值過高的投資標的下跌的風險較大。下圖為指數基金的估值分類，基本上包含了上面的ETF基金類型。

看不懂的可以先弄清楚如<strong>盈利收益率、市盈率、市淨率、ROE

你可以選擇市盈率低的（代表低估），也可以選擇ROE高的（代表目前的成長性），你也可以股息率高的（代表分紅率高，企業的現金流充足），你也可以選擇市淨率低的（代表投資價值高）。

如何配置ETF基金

ETF基金類型眾多，雖然ETF基金已經配置的是一籃子股票，但也不是包羅萬象，而且，每個指數，不管是寬基指數還是行業指數都有自己特點。在這個瞬息萬變的股票市場中，如何配置ETF基金，充分的享受股市發展的紅利至關重要。現在介紹一個ETF基金組合作為參考，不構成任何投資建議。

（1）寬基指數選一隻

上證50ETF和滬深300ETF任選一隻

上證50指數由滬市A股中規模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成，反映上海證券市場最具影響力的一批龍頭公司的股票價格表現。

詳細信息可以到中證指數有限公司官網查看

滬深300指數由上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300只股票組成，綜合反映中國A股市場上市股票價格的整體表現

因為<strong>滬深300裡也包含上證50指數的成分股，有所重疊，可以二選一進行配置。

（2）行業指數挑選2~3只

在A股市場上，有一個板塊輪動的特點，多選幾隻行業指數，做到東邊不亮西邊亮。

• 銀行

從前面的估值圖來看，銀行股具有<strong>低市盈率、低市淨率、高分紅率等特點，長期持有比較好。

申萬中證銀行指數的權重

• 證券

證券隨股市熊牛形成周期，熊市時潛伏等待，牛市收穫。牛市來臨時，證券先行，漲幅也是比較猛的。

• 醫藥

醫藥行業是伴隨著人類長期存在，也是民生大計，隨著老齡化的到來，醫藥行業也會蓬勃發展。

• 消費

從上面的估值圖看，消費行業具有較高的ROE，成長性比較好，中國是人口大國，也是消費大國，不僅在國內，在全球都是消費主力軍，消費行業依然向好，<strong>但目前的估值偏高，已經持有的可以繼續持有，沒有的可以耐心等待估值迴歸。

• 通信設備和5G通信

中證全指通信設備指數選取中證全指樣本股中的通信設備行業股票組成，以反映該行業股票的整體表現。

中證5G通信主題指數選取產品和業務與5G通信技術相關的上市公司作為樣本股，包括但不限於電信服務、通信設備、計算機及電子設備和計算機運用等細分行業，旨在反映相關領域的A股上市公司整體表現。

5G主題指數的成分股

這兩個指數是今年才發佈的，相應的ETF基金也隨著成立，投資5G通信，享受5G的發展紅利，5G能做的事情太多了，可以改變很多東西。

• 有色金屬

中證申萬有色金屬反映有色金屬行業公司股票的整體走勢，該指數從滬深A股中挑選日均總市值前50的有色金屬行業公司股票組成樣本股。

• 半導體

中華交易服務半導體行業指數為股票價格指數，旨在追蹤中國A股市場半導體行業上市公司的股價表現，相關公司經營範圍涵蓋半導體材料、設備、設計、製造、封裝和測試

（3）跨境ETF挑選2只

• 中證海外互聯網指數

中證海外互聯網主要是跟蹤在香港和美國上市的中國互聯網企業<strong>，像阿里、百度、騰訊、網易、美團、京東、攜程等知名

• H恆生指數

該基金是以香港股票市場中的50家上市股票為成份股樣本，恆生指數的成份股具有廣泛的市場代表性，<strong>其總市值佔香港聯合交易所市場資本額總和的90%左右

• 納斯達克

投資不能侷限於國內，雖然美國最近的一些做法很不讓人喜歡，但不得不承認美國企業的優秀，不能因為某個人的言行舉止阻礙了我們全球化的投資。

如何挑選ETF基金

因為基金公司比較多，每一種指數可能對應多隻ETF基金。筆者統計了市場上上述指數所對應的的ETF基金。

如何挑選比較好的基金，有兩個重要的指標。

（1）規模——應儘量選擇規模較大的基金

（2）成交額——因為ETF和股票一樣，是可以實時交易的，應儘量選擇日成交額大的基金，代表著基金的活躍程度。

上圖中標深色的為規模較大的ETF基金。

如何購買ETF

購買ETF只能證券賬戶中購買，與購買股票一樣，可以輸入ETF基金代碼，加入自選基金，然後擇時購買即可。

以上僅為個人觀點，不構成任何投資建議，歡迎討論分享！

閱讀更多 weisen洛克福 的文章

關鍵字: 國創上頭條 而亡 銀行