《投資者網》特約國金證券分析師毛銳
昨日A股三大指數集體小幅高開後,市場再次出現分化格局,主板指數早盤在平盤線附近窄幅波動,10點以後逐步震盪探低直至收盤。創業板指則在早盤一小波快速拉昇後,基本上全天維持橫盤態勢。最終幾大指數漲跌不一,上證指數、深成指分別以跌0.52%、0.04%報收,創業板指則小漲0.30%報收。
技術上,滬指三連陰,形成“三隻烏鴉”形態,走勢趨於疲軟;KDJ指標高位叉死後出現向下加速發散之勢,尤為關鍵的是,可作為重要波段指標的MACD從去年12月初這輪上漲以來,首次回到零軸之下,發出波段調整信號;5日、10日均線也已向下調頭,且有死叉趨勢。上述指標預示,滬指短期還有調整需求。創業板指雖然尚保持在5日均線上方的強勢格局,但從幾大指數的成交量方面來看,均呈現1月6日以後持續縮量狀態,在一定程度上反映節前資金觀望氣氛趨濃。
昨日中美正式簽署第一階段貿易協定,從協議的內容來看基本符合市場預期。另一方面,2019年中國對美國進出口規模下滑了10%,部分行業因為之前關稅存在不確定性,所以生產比較謹慎,現在不確定消除,這些廠商可以放開生產了,有利於國內出口的回升,從而進一步促進國內經濟的企穩,穩增長,也為今年的股市行情有增加了一個重要的砝碼。
此外昨天還有個重要的消息,央行公佈了去年12月的社融和信貸數據。從數據上來看,2019年12月M2同比增8.7%,預期8.4%,前值8.2%;社會融資規模增量為2.1萬億,預期1.65萬億,前值1.75萬億;新增貸款1.14萬億,同比多增543億。雖然社會融資規模的大幅增加,有一部分原因是統計口徑的變化,本次社融統計口徑增加了“國債”和“地方政府一般債”,12月這部分增量是3000多億,如果扣除這部分增量,仍是略超市場預期的。12月社融數據小幅好於預期,繼續支撐國內經濟階段性企穩的預期,隨著元旦後全面降準的實施、專項債的大規模發行,1月信貸、社融開門紅幾乎將是肯定的。
總體來看,在經濟企穩回升信號進一步夯實、政策維持寬鬆取向下,春季行情仍大有可為。但就短期而言,歷來春節長假前行情比較清淡,疊加業績預告潮、大小非解禁潮短期對市場情緒和風險偏好上有所壓制,存在一些調整的可能。而且就目前市場的分化格局日趨嚴重,強者愈強,持續上漲品種越來越集中在那些一兩百元的高價科技龍頭上,也會造成一些增量資金望而卻步。
板塊和熱點方面,昨天盤面又清淡了不少,熱點還是偏重於科技股,屬於半導體細分的光刻機概念、胎壓監測、消費電子以及科創板塊等漲幅居前。最近創業板和科技股相對更為強勢,不過在其中也出現了明顯的分化,比如昨天創業板指數上漲,但個股方面上漲270家,下跌的卻達到了502家,整體賺錢效應並不好。從走勢持續性角度上看,能夠持續穩定上漲的大多為那些高價科技白馬股,昨天百元股板塊也處於漲幅前列,而一些相對低位的科技股品種則呈現較快的輪動,追漲極容易被套,操作難度不小。在這種局面下,要麼有膽去參與那些一兩百元甚至更高的科技白馬股,要麼還是保持觀望為好。對於穩健者來說,還是側重考慮配置點銀行或基建產業鏈等低估值品種,雖然現在這些品種並不是熱點,走勢也相對疲軟,但未來行情要做大的話,還是需要這些大盤藍籌股的啟動的,而且這些品種也更受益於經濟週期的回升。
操作策略:
昨日市場繼續分化,滬指三連陰後波段指標MACD出現死叉,短期均線向下拐頭,有進一步調整要求。創業板指雖繼續保持強勢格局,但存在持續縮量情形。節前資金觀望氣氛較濃,同時大小非解禁潮及年報預告業績風險等考驗加大,短線上暫時風險大於機會。操作上,短期控制倉位觀望為主,重倉者可考慮暫時適當逢高降低倉位,穩健者短期重點關注銀行及基建產業鏈等的低估值品種。(國金證券毛銳 SAC執業編號:S1130519020002)
本報告中的內容和意見僅供參考,不構成投資建議。國金證券不對因使用本報告所引致的任何損失承擔任何責任。市場有風險,投資需謹慎。
閱讀更多 投資者網 的文章