挑肥拣瘦!中信证券134.6亿合并广证,本周券商将会迎来狂欢?

挑肥拣瘦!中信证券134.6亿合并广证,本周券商将会迎来狂欢?

【中信证券(华南)举行揭牌:龙头券商又向全国布局迈进一个新的里程碑】

中信证券,这家注册地虽然在深圳的龙头券商,但主要业务总部及业务布局,在华南地区尤显薄弱。布局广东及华南地区,也一直是中信证券梦寐以求的追求。不过,随着中信证券对广州证券收购的落定,这个夙愿终于梦圆了。2020年1月18日,中信证券正式华南落子。自1988年设立的广州证券正式退出历史舞台,中信证券(华南)举行揭牌仪式。中信证券渴望已久的布局华南终于尘埃落定,中信证券(华南)依托中信证券平台,也可更好地发挥地处华南与粤港澳大湾区的独特优势,创造更多可能性。

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【中信证券从屌丝逆袭成龙头券商的发展史】

众所周知,中信证券一直遵循“逆周期收购,顺周期融资”的资本补充模式做强做大,在收购广州证券之前,成功并购重组华夏证券、万通证券、金通证券和里昂证券。一系列并购后,中信证券在主营业务收入、净利润、总资产及净资产方面,都有明显增加,2006年中信证券净利润升至行业首位,并维持至今。2004年,中信证券收购青岛市财政局及其他万通证券股东持有的股权,成功并购万通证券,改名中信证券(山东),就在当年,中信证券(含万通证券)股基市场份额提升至2.71%,行业排名第11名,此前份额平均为2.06%,行业排名11至15名。2005年至2006年,中信证券先后受让浙江省国际信托投资公司等9家公司、海南养生堂所持有的金通证券股权,设立中信证券(浙江)。金通证券曾是浙江省内最有影响力的券商,大部分营业部分散在浙江各地,该起收购加强了中信证券在浙江地区的经纪业务实力,其众多客户资源为中信证券在浙江的发展提供了广阔空间。另值得一提的是,2005年,中信证券和中国建银分别出资16.2亿元和10.8亿元,将华夏证券重组为中信建投,中信和建银持股比例分别为60%和40%。经过一系列转让出售,在中信建投A股上市前,中信证券持有中信建投股份比例略超5%。2019年下半年,这部分股权解禁后,中信证券曾表示要减持这部分股权,不过至本月减持期满,中信证券并未做大幅减持,仍为中信建投5%以上股东。

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【投资者最关心的:或许可能还是广州证券何时能并表中信证券?】

在该起并购事项获证监会批文之时,若顺利的话,在2020年一季度报表中,中信证券股权结构会进行相应改变。对于广州证券并表,尚待后续事项按部就班推进完毕。由于本起并购重组为发行股份购买资产,广州证券虽然更名为中信华南了,后续中信证券要进行发行股份、交割股权等一系列事宜,大众所理解“一手交钱,一手交货”的简单买卖逻辑,实操起来还尚需时日。中信证券将要推进的事项是,向越秀金控发行股份,使其直接、间接持有中信证券6.14%的股份,成为中信证券第二大股东。中信证券的注册资本也将由121.17亿元增至129.27亿元。

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【中信证券吸收合并广州证券对券业的影响】

中信证券吸收合并广州证券,令中小券商瑟瑟发抖,这次收购成功后,券商龙头老大的地位将会更加稳固;上次轰动资本市场的券业整合事件还是2014年,申银万国证券收购宏源证券。2015年1月26日,随着申万宏源正式在深交所挂牌,这桩国内迄今为止规模最大的券商并购案正式落地,申万宏源也成为业界“巨无霸”,跻身券商第一梯队。中金证券收购中投证券,华创证券收购太平洋证券等,后续券商的整合合并将会加速。

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