短线交易精华：时机和自律

交易成功绝非只是赚钱的交易，交易成功可以分为二个部分：第一是赚钱的交易相对于亏损交易的百分比；第二部分是交易者在决策正确时所赚的钱的数量与他们决策错误时所亏掉的钱的比例。这些因素最终决定交易是成功还是失败。

第一个比例取决于时机的掌握

很多的书里都强调了解股票的历史价位，而有的强调本能感觉或市场波动的重要性；有的则注重适应变化的判断能力；还有的则偏重于大势及个股的强弱势。所有这些看起来没什么关联，但是却有一个共同点：把握机遇。时机的把握直接影响到你是成功还是失败的概率。

选出有苗头能获利的股票是会让人很上瘾的，很多人一辈子都对如何“把握时机”头痛万分。他们观察图表，听新闻报道，看股评。甚至于做选股指标公式，为的是练就“一剑封喉”的本领。然而，“把握时机”只是趋势交易的一部分，更重要的另一部分是“自律”。

自律是趋势交易成功的关键

自律—是一种决定你能赢利或亏损多少的基本因素。依股价的运行规律的趋势，找到有苗头的股票，就是把握好了时机，它比承受亏损或卖出股票更有魅力，因为后者需要严格的自律。事实上这也是许多短线交易者所以失败的根源。成千上万的交易者的经验表明了交易者的时机把握和心理状况很重要，但“自律”更为关键。自律有助于交易者及时了解利润或制止亏损。如果交易者没有高度的自律能力，那么他的“把握时机”再好也没有用。

诚然，许多在交易所新旧经验的交易者在选股方面所花的时间远比他们为股票可能发生亏损而担心所花的时间多。很自然的，预期有一笔利润而进入一笔交易，要比为减少亏损而退出一笔交易要来劲多了。

短线好手都知道如何选出好股票而买入，而短线高手却知道如何及时的退出交易，而不是等到情况糟糕了不得不卖出股票。短线高手都能在股价推高时不忘及时收获利润。

这就是“自律”的结果也是把握好时机的结果！一个自律的短线高手绝对不会让赢利的股票变为亏损！在股价疯狂的推高时，自律会在贪梦呼喊“再多等一会，多捞一点”的时候，短线高手会审慎的卖出股票；也会迫使他们注意控制风险。

时机的把握让短线好手进入交易，良好的自律会让他们退出交易。时机的把握决定他们的“对或错”。自律却决定他们的“赢利或亏损的多少”。故此，自律最终决定短线高手们的成功或失败！

交易的逻辑，决定你的成败

首先，我们需要明确一点，交易中究竟有没有确定性？

所谓确定性，就是指某种形态，或者说具备了几个条件的情况下，价格就一定会涨或者跌，或者能够确定涨跌的幅度。

那么有没有百分之百的确定性呢？我认为，没有。目前为止，没有任何一种理论能够找到哪怕是一种确定性。如果你找到了，那恭喜你了，因为你就凭这一个确定性，就可以获得难以想象的财富了。

既然无法找到这种确定性，那实现盈利的方法就是利用概率。因为没有确定性的形态，所以每次的交易结果都具有不确定性，那怎么才能盈利啊？最为合理的方式就是在概率上下功夫。

有个道理再强调一下：再高的概率也不是确定性。举个简单例子。

你做游戏，一共一副牌，54张，规则是你抽到大王你就输，抽到其他你都赢。

你赢的概率是53/54，很高了吧。

你有100元，赢了对方付你赌注的10倍，输了你赔掉你的赌注。

回报风险比也够高了吧，10倍。

所有的一切都有利于你。

那你这一次下注所有的100元。结局呢，你可能就那么背，输的身无分文，一次全部输光。

所以确定性就是确定性，高概率就是高概率。二者的方法完全不同。

因为在确定性的情况下，所有的资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切，都成为多余的东西，都没用了。但是只要存在不确定性，哪怕是概率很小的不确定性，你就需要制定相关的策略。比如上面的游戏，你就要考虑每次只拿出总本金的一部分作为赌注，而不是一次赌全部。

这是交易的本质。如果这个都无法认同，我们谈的一切的一切都失去了基础。就像在交易第二公理中谈到的，很多人不理解为何把止损作为第二公理，我就是不设止损，难道就不行吗？

你的确可以不设止损，但是如果在交易系统中不设定止损，就无法确定初始损失，也就无法确定风险回报比，后面的关于交易系统的一切都无法进行了。所以把止损作为交易公理，不是说你一定要怎么做，而是不这样做，后面的无法进行。

交易的一切的一切，都是沿着一个逻辑，一步步的走出来的。很多人没有意识到这个问题。

如果大家都认同，实现盈利的方法要利用概率，那两个要素就很关键：

第一是胜率；

第二是单笔交易盈利的程度。

第一个，你赢的次数多，当然容易获利，因为无法找到一定赢的方法，所以要找到尽量赢的多的方法。

第二个，就算你赢的次数比亏损的多，但赢的是小头，一输就输个大的，最后还不一定会盈利。

因此在这个基础上，就出现了回报风险比的概念。

有的人说，我不管那么多，每次买了，只要赢就好。好的，那你有可能某一次亏的吐血。

有过这样经历的人应该不少吧。哪怕赢了很多次，都不够这一次亏的，所以老司机都学精了，当情况不妙时，亏了也要出。就是止损的雏形。

当然这个止损是原始的止损，是没有建立在交易系统框架中的止损，凭的只是多年的交易经验。逐渐的，你就会发现，在每一笔交易前就设好止损位远比出了问题再被迫斩仓要好的多。

设好止损位后，也比较容易判断一笔交易的质量。比如你承担了5%的风险，却只赚到2%的利润，你觉得这比交易如何？

在没有止损位的情况下，赚到2%你知足了。但当你明白，你的这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的，你的观点就发生改变了。这就是回报风险比的起源。所以当你意识到这一点时，你就会重新审视每一交易。以前的很多交易，现在来看，都有点不太靠谱。这就是你的进步了。

所以结论就是：赚了钱的交易未必是好交易。

我们重新来梳理一下：

因为不确定性，所以每次下注的时候不能总是满仓操作，我们需要一些仓位配置的技巧。这个就是资金管理的起源。

有效的资金管理可以让我们更加从容的面对市场的涨跌，及自己操作的失误。

因为我们希望在控制风险的前提下，尽可能获得更高的收益，所以我们需要盈利加码的策略，这就是截断亏损，让利润奔跑。

这个就是交易系统的框架。有了这个框架，我们再来看很多具体的问题。

到现在为止，我从交易的本质不确定性出发，一步步延伸开来，逐步建立起了一个大概的框架。

现在我们已经建立了交易系统的框架，都建立起了适合自己的资金管理策略、止损策略、加码策略、止盈退出策略等等，那剩下的还有什么？

就是如何找到胜率和回报风险比的最佳组合。在我看来，交易的一切流派，其实试图解决的都是这个问题，包括缠论。如果你对我的上述逻辑认同，就应该了解，各派的争执，其实就是集中在对这个问题的不同理解上，但都需要建立在交易系统的框架下。

在这个框架下，

拉升股票前，庄家都会先砸点小钱“试盘”

作为主力，在准备大幅拉抬股价之前，也应该了解和掌握多空力量的悬殊，以及市场对该股股价的认同程度和其他投资者的持筹意愿。这时候，就要选择在合适的时机，用小部分资金拉抬和打压股价，以探明市场对该股的反应和其他投资者对该股的持筹意愿。根据市场和其他投资者不同的表现，再采取相对应的策略，进一步运做股价。这个过程，就叫作“试盘”。

通过试盘动作庄家可以了解到：

1、该只股票是否有别的庄家已经潜伏在内。如果有别的庄家已经潜伏在内则该股的筹码吐纳将体现出非散户持有的特色。新进庄家必须采取较为稳妥的办法进行解决;跟庄、抢庄、联庄、助庄、跟庄、放弃。

2、该只股票的筹码分布情况：在该试盘价格范围内庄根据上档筹码的抛压的轻重、下档 买盘的支撑力度，明确将可能有多少筹码会吐出，能够被他吸纳。以便制定正确的建仓计划和采用的具体后续建仓措施。

3、庄家通过试盘买进的部分筹码可以用于今后正式建仓时做空打压股价使用，以便在较低的价位买进建仓需要的更多廉价筹码。 这也就是试盘时K线图表上表现出成交量突然放大的根本原因。

4、庄家通过仔细的试探，最后确定是按原计划真正进庄控制操纵该股还是放弃对该股坐庄，以便回避盲目勉强进庄带来的因不可控因素而造成资金的巨大风险。

庄家试盘的四大经典手法

观察主力试盘手法，首先要通过之前的K线结构形态，发现主力在起涨前的试盘行为。主力拉升前试盘往往有以下四种方法。

长上影线试盘。

股价当天在盘中攻击时，以大单冲击为主，在短时间内迅速投入资金拉高股价，形成较长上影线。当上涨到一定幅度后，盘中撤出买盘资金，观察卖盘抛压状态，使得当天股价冲高回落。若放量突破试盘时的最高价位，则意味试盘结束，后市将开启拉升行情。

案例解析：汉缆股份(002498)

以汉缆股份为例，该股票盘中冲高回落，试盘之后连续洗盘调整，随后放量突破，并且站在前期上影线最高价上方，股价开启一路飙涨。

长下影线试盘。

主力在盘中故意向下砸盘至技术支撑位后，再将卖盘位置卖单撤出，以此观察买盘位置相关大户与散户投资者的买入单量变化，从而判断该股在市场中的关注度。也可迫使部分投资者因害怕亏损而恐慌性抛出低价筹码，达到再次吸筹的目的。向下试盘时，只要收回关键支撑位即为结束试盘。

案例解析：天桥起重(002523)

以天桥起重为例，该股连续收出长下影线，主力明显加大吸筹力度，在吸筹完成后，主力开始放量拉升股价。

涨停试盘。

主力主要通过涨停板，观察盘中抛盘量与跟风资金量的对比情况，分析和判断筹码的稳定度。当天涨停之后，次日往往会展开震荡。涨停之后的第三天，股价展开下跌，或者横盘整理。

案例解析：同力水泥(000885)

就像前期的同力水泥，股价启动前每次涨停后都会迅速回调，前前后后经历了四次涨停试盘，第五次涨停后才开始真正拉升。

打压挖坑试盘。

主力不断向下用大单砸盘，用意是测试下方买盘力量的强弱。可以使得部分短线投资者因害怕巨大亏损而抛出，主力趁机在较低价再次悄悄买入。打压挖坑试盘的过程中，成交量持续萎缩。当出现地量结构时，往往宣告试盘动作结束。

案例解析：南方航空(600029)

以南方航空为例，该股在回调至60日线附近之后猛烈打击，快速击穿60日线，但是在打压的过程中量能却是大幅萎缩的，随后快速收回60日线，明显的挖坑走势，挖坑结束后股价连续上涨。

地量如何找寻庄家

市场行为最基本的表现是成交量和成交价认同程度大，成交量大，认同程度小，成交量小在量价关系中，成交量是起主导作用的，而价格只是某个成交量区域的表现。

一般地量在行情清淡时出现得最多此时人气涣散，交投不活，于是，地量的出现就很容易理解了如果出现地量地价，这一时期往往是长线买家进场的时机 。

地量在股价即将见底时出现得也很多一只股票在经过一番炒作之后，总有价值回归的时候在其漫漫下跌途中，虽然偶有地量出现，但很快就会被更多的抛压淹没，可见此时的地量持续性极差 而在股价即将见底时，该卖的都已经卖了，没有卖的也不想再卖了，于是，地量不断出现，而且持续性较强在这一时期内介入，只要能忍受得住时间的考验，一般会有所斩获 。

[小知识]扫盘：在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单连续悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下子连续地横扫了多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。

地量在庄家震仓洗盘的末期也必然要出现 任何庄家在坐庄的时候，都不愿意为他人抬轿子，以免加大套利压力，于是，拉升前反复震仓、清洗获利盘就显得非常必要了 那么，庄家如何判断自己震仓是否有效，是否该告一段落呢？这其中的方法与手段很多，地量的出现便是技术上的一个重要信号 此时，持股的不愿意再低价抛售，而持币的由于对该股后市走向迷茫，也不敢轻易进场抢反弹，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般还具有一定的持续性 这一时期往往是中线进场的时机，如果再结合其他基本面、技术面的分析，一般来说均会有上佳的收益。

[小知识]无量阴跌出货法。事实上，在正常情况下，许多股票的庄家是以较温和的成交量慢慢阴跌出货的，这种出货手法较隐蔽，不易引发跟风出货的现象，对股票后市的走势也留有余地。这种出货方式与震荡调整蓄势行情表现相似，很难区别，稍有不慎就会出现失误。

地量在拉升前整理的时候也会间断性地出现 一只股票在拉升前，总要不断地确认盘子是否已经很轻，以免拉升时压力过大而坐庄失败换句话说，就是拉升前要让大部分筹码保持良好的锁定性，即“锁仓＂ 而要判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说，地量间断性地出现是一个较好的信号，由于庄家需要不断地对倒制造成交量以达到震仓目的，所以，这一阶段中，地量的出现是间断性的 如果能在这一时期的末期跟上庄，你可能会吃到这只股票最有肉的一段。

从细节上识别庄家吸筹痕迹

做庄的第一步是拿货，对于不同的庄家而言拿货可以很简单也可能很复杂。小庄小资金拿货往往有两种，潜伏型慢慢拿货或者直接拉高收筹。大庄大资金拿货可以简单也可以复杂。如先拿筹码然后砸盘故意将股价砸低再大量收集筹码，利用上蹿下跳反复折腾收筹等。本案中的恒润股份近日一庄家在操盘，入场拿货前两日以小动作不声不响利用小单收筹。后面两日以“洗盘，拿货，推高，拉尾”等多动作实施做盘。具体细节情况下面通过实时交易截图一一讲解。

散户资金管理术

一个操盘手能够合理地运作手中的资金，就能够使资金升值。由于人的个性不同，操盘的风格也不同。什么方式比较适合广大的投资者呢？我想说的这个方法比较适合于５万到２０万的投资者，你可以按我的方法进行测试，然后不断地修正。

不买什么

为提高你资金运作的安全性，先给你几个框架：

第一点：不管除权的股有多好，绝对不买！

第二点：股票最后拉升后的高位横盘整理不买！（因为你不是“高手”，所以别买）

第三点：所谓的龙头股票在一轮的上涨后，又再度拉升，股评吹嘘说龙头又再次的启动，这你可不能买！（如近期的深深房）

第四点：在年底的时候绝对不买腰部的股票，也就是股价高不成低不就的股票。该类股票风险预告一出，你逃也逃不了。

第五点：不买暴跌乱跌的股票，因为其利空的消息后面就会给你跟上。

第六点：不到大盘见底企稳的时候，就不进行抄底。宁可少赚点，也不去做抄底的牺牲者，要时刻记得“熊市不言底”！

要买什么

你必须知道进入股票世界，不是亏就是赚，没有第三种选择！所以你想赚钱就必须冒风险，勇敢地去承担风险，你才可能成为赢家。

接下来再给你框定几个条件，这几个条件可能会加大你的风险，但也将加大你的收益，其结果完成要靠你本身的判断能力了，谁也帮不了你了。

第一点：大盘下跌，你必须注意沪、深两地的涨幅排行版有哪些股票是涨多跌少的。把这些股票圈定下来，这就是你要关注的，也将是以后要对其进行买卖操作的股票。最后一定要记得，股票一定要成交活跃才进去，这样的话才有短线行情可做。

第二点：你必须去学习！如果你不懂，那快去书店买书学，主要你必须学均线系统分析法、形态理论、Ｋ线组合……如果你不学的话，你的操作成功率会很低！如果你什么都不懂，那还炒什么股啊？这股票世界永远也没有“我运气好”这四个字！

优秀操盘手和平庸交易者的区别

1.操盘手一定是个具有哲学修养的人，具有多方面的哲学认知和实践

平庸交易者则忽视了哲学认知的作用力，或者还没有上升到哲学理解的层次

2.操盘手一定是谦虚谨慎的人

平庸交易者则自满自负，认为他自己的交易理解已经足够了，甚至不屑于学习或交流合作

3.操盘手一定是深刻明了风险何在的人

平庸交易者则对风险认知不甚理解，不知道何处是风险，也不知道怎么控制风险

4.操盘手一定是生活的幸福体悟者，也曾经是痛苦的体验者

平庸交易者虽然有痛苦的经历，也会成长到能够感悟幸福的交易和生活，但终究不是幸福者

5.操盘手一定是好学深思的人，学习是他日常生活的一部分

平庸交易者也学习，但学习过程浮躁，实践能力差，或者学习不够深入

6.操盘手一定是交易常识和常人心理之悖论的执行者，这是哲学认知的一部分

平庸交易者则日复一日的重复着他内心的躁动和行为的失败的苦果而不能自拔

7.操盘手一定是不在乎交易本金的大小

平庸交易者则认为本金越多越好做

8.操盘手一定是认真做好每个交易行为或交易计划，盈的利润是附属的结果

平庸交易者则每一次交易都朝向盈利的目的而去，而不是执行他的交易计划

9.操盘手一定是意志坚定、专注力强、人生目标明确的人

平庸交易者则认为交易是他的副业，可以随便玩好的行业，且没有明确成长的目标

10.操盘手一定是不在意基本面，而是有他自己的核心的交易能力的人

平庸交易者十分注重基本面或者消息面，他要把自己培养成经济预测的行家而不是在交易上的操盘手

11.操盘手不在意交易的年龄长短，和资金大小无关一样，交易年龄只是实践的一个过程

平庸交易者认为交易年龄越长越好，看不起交易年龄时间短的人，而不去学习别人的长处，或以为自己交易年龄长就是强者

12.操盘手有明确且独立的交易系统，建立起了自己的包括技术分析、数学模型、数理理论、哲学、心理学等在内的一些列细节之综合的体系

平庸交易者还没能够建立起长期稳定获利的交易系统，也不知道交易系统是个系统工程，也总是顾此失彼。

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