國內商品期貨收盤,多數品種收漲。鄭油、燃油、瀝青上漲超3%,、棕櫚油、焦煤、玻璃、豆油、雞蛋漲幅都超2%;硅鐵、錳硅、滬金、蘋果等少數品種小幅下跌。
【資金流向】
今日資金淨流入前五:棕櫚、螺紋、原油、焦炭、焦煤
今日資金淨流出前五:玻璃、鐵礦、滬金、豆兒、滬鋅
【行情分析】
螺紋
情緒宣洩後,是短線的反彈還是反轉向上,我們認為產業邏輯將回歸盤面,鋼材供需兩弱,需求更弱的格局顯現,市場尚未認識到需求下滑的預期,此下滑並非受疫情影響的需求延後,關注鋼廠的累庫幅度。操作上建議反彈拋空。
鐵礦
基本面上看,鋼廠在節前的超補對鐵礦石價格形成打壓,且鋼廠的被動減產將削減爐料需求,爐料的下跌為成材出讓下行空間。鐵礦石仍是黑色系中下行彈性較大的品種。操作上建議反彈沽空。
PTA
終端紡織延遲復工,需求端短期停擺,上游生產相對穩定,節後累庫壓力較大,供需基本面依然偏弱,但暴跌後恐慌情緒緩和,隔夜油價反彈利好成本,盤面日內或跟隨回暖,建議關注59反套機會。
【消息回顧】
【國家發改委 國家能源局:統籌疫情防控和煤礦生產 加快組織煤礦復工復產】國家發展改革委、國家能源局召開應對疫情能源供應保障電視電話會議,要求做好能源供應。在煤炭供應上,統籌疫情防控和煤礦生產,加快組織煤礦復工復產。優化調運組織和產運需銜接,做好疫情嚴重地區、京津冀以及東北等地區的煤炭供應,給予煤炭運輸綠色通道支持,嚴禁以各種名義設卡設限,影響煤炭正常流通。嚴格執行煤炭中長期合同及“基準價+浮動價”定價機制,嚴禁在合同約定以外隨意漲價,嚴禁以各種理由不履行中長期合同。
【中鋼協: 預計第一季度行業生產經營形勢不容樂觀 第二季度將有好轉】據中國鋼鐵工業協會公眾號2月6日消息,中鋼協表示,短期來看,疫情對鋼鐵行業的影響主要集中在一季度,特別是對下游需求端的影響大於鋼鐵生產端,造成原料、鋼材價格下跌,預計第一季度行業生產經營形勢不容樂觀。中期來看,隨著疫情的好轉或結束,對鋼鐵行業的影響將逐漸減弱,同時,隨著國家逆週期調節政策力度持續加大,各項穩增長措施不斷落地,鋼材需求將迎來一波集中釋放,第二季度鋼鐵行業生產經營形勢預計將有好轉。
【機構觀點】
【神華期貨】豆粕
為防控新型冠狀病毒肺炎疫情,國內有多省市全面禁售活禽,影響各類肉類需求,且可能導致生豬存欄恢復進程延遲,豆粕需求受限,對豆粕走勢形成一定的抑制作用。不過由於目前國內豆粕庫存處於低位,加之疫情令山東、廣東、江蘇等主要大豆壓榨地區復工延期,各地封城封路現行普遍,豆粕出現暫時性供應面趨緊,支撐豆粕價格。整體而言,供需雙弱,豆粕或震盪運行為主。
技術上,m2005合約在2640元/噸附近徘徊運行,因資金快進快出,期價窄幅波動,上漲動能衰減,短線呈現震盪走勢。操作上,建議m2005合約暫時觀望。
【國信期貨】雞蛋
雞蛋現貨全國均價報2640元/500千克,+199元/500千克。雞蛋倉單報0張,增減量+0張。2月3日雞蛋2001合約交割34張倉單,交割結算價報3062元/500千克。
雞蛋2005合約前二十名多單量97693,+11218,空單量116030,+17844,數據顯示空頭繼續佔優,多空均有增倉且空頭增幅更大,顯示當前價格區間市場主流資金看空情緒稍有回升;疫情的短期影響,受制於終端零售偏弱以及雞蛋物流週轉效率下降;受到流動性刺激政策影響,雞蛋各月份合約全面翻紅,預計雞蛋05合約3270元/500千克轉為短期壓力位,3200元/500千克上方區間震盪。
【廣州期貨】菜油
菜油合約前二十名多頭持倉70480,+2430,空頭持倉82702,+1208,空頭持倉繼續佔優,多空持倉均有小幅增加,顯示主流資金看空情緒一般。中加關係尚未出現好轉跡象,預計國內油菜籽原料供應維持偏緊預期,加拿大油菜籽05合約連續三週下跌,最近一週跌幅報3.87%。
節前菜油供應偏緊開啟去庫存進程,高價抑制需求偏弱於往年。疫情重災區湖南湖北重慶屬於菜油傳統主消費區,疫情影響餐飲消費,打壓菜油需求,悲觀預期下豆油等替代性消費或進一步增強。考慮到原料供應偏緊,近期菜油去庫存進程有所加快,期價下方存在一定支撐,而供應增量主要看向進口,菜油餐飲消費走弱,同時油脂間價差利好替代消費,預計菜油走勢高位承壓,預計菜油05合約短期7300元/噸-7100元/噸區間震盪。
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