轉債申購又來了，恩捷轉債（072812）將要發行，信息如下，簡要點評：
- 發行規模16億元，體量適中，評級雙A一般。
- 票息較低，本息合計115.3元：下修條款較嚴（15/30+85%）。
- 正股恩捷股份(002812)主要經營膜類產品、包裝印刷產品和紙製品包裝產品的研發、生產和銷售，化學制品行業，其中鋰電池隔離膜在行業處於領先地位，近期概念較火。
- 公司業績近年增長較大，最新一期預報也是大幅增長，毛利率較高且繼續上升，經營現金流一般，財務狀況整體尚可。
- 公司基本面尚可，估值較高，股價強勢；深市轉債，上市較慢。
- 沒有設置網下申購，但預計股東配售較多，結合發行總量，預計單賬戶頂格申購將中0.1籤。
- 幾乎平價發行，綜合安全墊較高。
綜合考慮，建議全力申購,預計上市溢價率可達15%以上。(評級只衡量轉債質量以及風險程度，結合中籤率可自行動態調整申購情況)
全力申購：轉債綜合質量優秀，破發概率極低，申購收益確定性高。
頂格申購：轉債綜合質量優秀有小瑕疵，破發概率較低，申購潛在收益較高。
謹慎申購：轉債質量一般，風險收益比較低，申購潛在收益一般且有破發可能。
放棄申購：轉債質量較差，破發概率較高，不確定性較大，申購潛在收益低。
以上評級建議僅供參考，個人可根據風險偏好進行動態調整！
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