為了精選層，賭一把！
傳味股份（870307）是一家新三板基礎層公司，昨天宣佈向金元證券、粵開證券、財富證券、東吳證券、徐成剛等共計10家機構、自然人定向發行1000萬元股票。
初看起來，這是一起新三板市場非常普通的定增。然而，另外4份相關公告卻顯示，這起交易是傳味股份為了今年進入創新層、2021年闖關精選層而實行的“兜底式”定增。
從幾方簽訂的合約看，傳味股份實控人林鵬與參加定增的4家券商都簽署了回購協議，如果2021年5月前不能進入精選層，將要回購股份並給予4家券商8%單利年化收益率。
衝擊今年進創新層
目前，新三板分為基礎層、創新層和精選層，要進精選層得先進創新層。
2016年11月，傳味股份正式掛牌新三板，主營業務為“文昌雞”的種雞繁育、雞苗孵化、肉雞飼養及銷售。
2019年上半年，公司實現營收1.88億元，同比增長32.12%，完成年度計劃的46.91%。淨利潤1539.84萬元，同比增長 67.89%。掛牌3年多來，由於公司沒有進行過任何融資，因此只能被劃分為基礎層企業。
根據分層管理辦法，掛牌公司要進入創新層，除了要符合三套財務標準其中之一外，還需符合“掛牌以來定向發行融資金額累計不低於1000萬”、“合格投資者人數不少於50人”、“制定並披露利潤分配管理制度”等一系列要求。
從財務指標看，2016年以來，傳味的利潤規模均在1000萬元以上，淨資產收益率在20%左右，滿足進入創新層的第一套財務標準。
進一步分析可以發現，阻礙傳味股份跨入創新層的最大障礙就是“掛牌以來定向發行融資金額累計不低於1000萬”這一條款。
為了滿足該項條款。傳味股份2月12日發佈“定向發行說明書”，計劃向10名機構及個人投資者，以4.37元/股的價格，發行總金額1000.73萬元的股票。
發行報告書顯示，參與此次認購分別為金元證券、粵開證券、財富證券、東吳證券4家券商，海南思睿惠豐股權投資、海口嘟喜電子商務有限公司等2家機構投資者，以及實控人、董事長林鵬在內的4名自然人。
其中，金元證券認購股份50萬股，認購金額218.5萬元；粵開證券、財富證券、東吳證券3家券商認購股數均為10萬股，認購金額均為43.7萬元。
這次定增完成，傳味股份基本掃清了進入創新層的障礙。對照相關要求，傳味股份只要在規定時間內將股東人數增加50人，衝進創新層是大概率事件。
“兜底式”定增
與定向發行公告同時發佈的還有4份分別與上述4家券商簽署的《關於做市股票傳味股份轉售約定的公告》
公告約定，如果傳味股份在2021年5月31日前未獲進入精選層，林鵬以年化8%的保底收益率受讓做市商手中股份。
以金元證券為例。金元證券與傳味股份於2月10日簽署協議，約定金元證券認購傳味股份非公開發行股份50萬股做市庫存股。根據雙方的股份受讓協議，當出現“掛牌公司在2021年5月31日前未獲進入精選層”的情況時，林鵬或金元證券均有權要求按照約定的價格完成掛牌公司股份受讓。
回購價格為回購時的每股淨資產，或認購價格+按照8%單利的年化收益率計算的數額中最高者。
另外，對於林鵬是否與其他2家投資機構、3位自然人簽署類似協議，傳味股份在相關公告中並未提及。
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