内容：上周申万食品饮料指数0.72%，处于周线级别下跌,日线级别下跌过程中，沪深300指数2.25%,跑输指数1.53%。
核心观点：经过2周的反弹，大致可以得出市场的反应情况；白酒类高端本身春节前在渠道手上，酒企受伤较少，趋势受伤较大，疫情结束后，本身稀缺的未来一样稀缺，要送礼的依旧还是会送，自己喝的却不一样，不喝就不喝了，所以高端影响很小，中低端的影响较大；生猪养殖板块因为物流不顺畅导致价格上涨，产能分化；调味品中的大市值因为餐饮的比例较高，恢复需要较长时间，但是也跌不多，千禾和醋餐饮渠道较少，属于必须消费品，影响不大，基本修复。两个菇，两个油脂，两个宠物食品影响不会太大；第一个维度还是品牌消费维度，白酒的茅五泸、奶粉和牛奶中的头部品牌，肉制品的香肠和贡丸，调味品等待杀估值的机会；其他关注保健品，当前将提高免疫力作为抵抗新冠的最主要的手段，其中蛋白粉大卖、维生素C和E基本已经售空，又是一次对维生素抗氧化提高免疫力功效的宣传，其后的销量将增长较长时间。
市场回顾：白酒分化反弹，其他酒类和饮料基本无变化，高位震荡为主；肉制品小幅上涨，乳制品分化反弹；调味品小幅回落；
（一） 白酒板块
1. 洋河股份（002304）“洋河微分子酒”受青睐（点评：查询各类广告，基本处于营销合规的边缘，不知道会不会有人去投诉）
2. 飞天（600519）降到2000元/瓶（点评：高频数据显示黄牛党不太顶得住，会不会有反弹，在于未来的需求）
（二）乳制品
1. 天润乳业：拟对芳草天润现金增资1亿元 优化其资产负债结构
2. 中国飞鹤追加捐赠1亿元奶粉 累计捐赠2亿元款物（点评：有钱的主，有良心和责任的企业）
（三）肉制品板块
1. 订单多 生猪肉备料足 金字火腿顺利复工（点评：金华影响不大，复工快，去年低价库存多，今年上半年业绩无忧）
（四）调味品板块
1. 存三大违法事实 加加食品遭处罚（点评：处罚落地，不影响资产重组，利空算是全面落地，估值合理，开始观察。）
（五）食品综合板块
1. 中宠股份（002891）：积极解决宠物食品供应问题
2. 休闲食品“百草味”十二大工厂仓库复工 目前产品库存充足
3. 好想你(002582)2月14日晚间发布2019年业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入59.61亿元，同比增长20.44%；实现归属于上市公司股东的净利润1.93亿元，同比增长48.66%；基本每股收益0.38元，同比增长52.06%。（点评：超预告，四季度盈利大概6000万，那么百草味基本算是回归增长常态，按照45亿销售额，给1ps大概45亿市值，本部别添堵，40~50亿市值，2020年还是可以预期的，当前合理，按照技术折腾）
长期主要跟踪标的：
广州酒家 603043 观望
汤臣倍健 300146 持有
绝味食品 603517 观望
金禾实业 002597 持有
安井食品 603345 观望
恒顺醋业 600305 持有
千禾味业 603027 低吸
克明面业 002661 持有
西王食品 000639 观望
山西汾酒 600809 观望
双汇发展 000895 持有
中宠股份 002891 观望
白云山 600332 持有
伊利股份 600887 持有
贵州茅台 600519 观望
华致酒行 300755 观望
涪陵榨菜 0002507 低吸
洋河股份 002304 观望
短期技术性跟踪标的：
金达威 002626 持有
晨光生物（300138）持有
保龄宝 （002286） 低吸
江中药业（600750）低吸
盐津铺子（002847）低吸
雪榕生物（300511） 持有
好想你（002582）低吸
顺鑫农业（000860）低吸
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