金十交易學院

對散戶來說，技術分析的優點，就是相對的會公平很多，因為走勢面對每一個人都是一樣的，全國人民看的是同一個大盤。

股價走勢是根本，任何消息都會反映在盤面上，有些消息，你或許不知道，但知道消息的人會如果有動作，是能從盤面上看出來。

偉大的投機家利弗莫爾早在100多年前都說過，消息比走勢總是來的晚，比如本週末的創業板新政出臺，而創業板指數已經提前表現了，多麼的強勢。

劉思遠Cc

技術分析師我們很多普通投資者最為常用的分析方法，而且技術分析方法複雜多樣，很少有投資者能夠全部精通，但學習一段技術分析後，很多人發現技術存在它本身的優勢，但也存在很多的缺點，下面我們就來具體盤點下技術分析的優缺點。

技術分析優點

技術分析大多數為短線投資服務，對於公司的估值和個股的長期走勢很難分析或者說根本不在乎，但技術分析確有著自己的獨特的優勢，下面我們就來一一盤點下。

第一，縮短持股週期，個股後期長期週期很難分析，特別是上市公司後期發展情況也很難預期，很多投資者長線投資中由於選擇的標的較差，造成大幅度的虧損的現象，很多投資者長期持股虧損幅度在50%以上的比比皆是，但由於技術分析大多數幅度短期持股，任何個股即使後期走的再好，但在長期上漲過程中也存在回調上技術賣點，比如上漲長達幾年的貴州茅臺也出現過放量下跌，技術破位的現象。

由於技術分析上個股經常出現技術性的上賣點，持股週期較短，如果投資者完全按照技術分析來進行的話，很難出現被深套的現象。

第二，把握市場強勢熱點，由於技術分析大多數為短線投資服務，在買入後希望短期能夠獲得收益出局，博取短期的價差，所以一些分析強勢個股上漲的技術方法被大多數投資者所喜愛，通過技術上的分析我們投資者能夠經常捕捉到市場上強勢熱點，比如最近市場上的醫療等相關題材，特斯拉個股的上漲，很多機構持股的科技類個股上漲表現遠好於一些估值較低的傳統行業個股。運用技術上的突破買入法和放量上漲等，能夠把握這波行情的下的機會。

所以技術分析方法的優勢就是能夠及時發現市場上的熱點題材和短期市場資金扎堆的個股，短期就能獲得收益。

第三，題材熱點的挖掘把握市場動向，市場瞬息萬變 ，每天市場的波動在多種因素下進行，比如市場消息等影響，技術性上位置的變化，市場大資金的動向等影響，中長線投資不注重市場短期的波動，但市場的短期的波動對於短線投資者影響較大，為了解決市場波動對短線投資造成影響，投資者往往會深挖短期技術分析來解決這些問題，研究大盤短期技術是否存在回調風險，短期市場資金挖掘的題材熱點，資金的流入和流出方法。

所以技術方法能夠很好解決短期題材的熱點方向和短期市場波動的方向等，能夠充分研究市場每天影響因素。

第四，傳統技術分析方法，傳統技術分析方法大多數基於的是道氏理論，艾略特波波浪理論，日本蠟燭圖技術分析方法等，再次就是在這次方法創立出的一些經典技術技術指標，比如MACD，均線，KDJ等，這些傳統技術方法的優勢在於能夠搞清楚每個階段個股波動，把握好階段性的個股的買賣點，或者說每個階段上市的機會與風險，把個股買賣的位置精確性。中國市場的分析人員，在基於這些傳統技術理論結合中國股市的特點後研究出較多市場技術分析。

所以技術分析源於波段操作的買賣點，所以其最大優勢能夠確定階段性的買賣點，把個股交易模式具體化，不在乎後個股波動結束後的方向，縮短了持股週期。

小結：以上我個人覺得是技術分析上的優點，但往往其優點也是缺點，下面我們來重點分析下技術分析的缺點。

技術分析的缺點

任何事務在哲學上都存在其對立面，哲學的辯證法特徵中具體講解到，任何事物聯繫具有多樣性，我們應分析、把握事物存在和發展的條件，在分析技術分析的全面性的時候我們要注重其優缺點直接聯繫，把握其整體的發展原理，要用綜合的思維方式來認識技術分析，在認識技術分析的優缺點的時候，本身其優點也造成了其缺點。

矛盾的的統一性和鬥爭性造成了技術分析方法優缺點的在某個階段是可以相互轉換的，具體是我們在站在矛盾的哪一方使用。在中長線投資中就能夠發現技術分析的在投資上的矛盾，下面我們來具體解釋其缺點。

第一，錯過一些大牛股，上面我們重點解釋到了技術分析上優點，技術分析大多數在乎是短期的波動，而且後期是否能夠再次上漲技術分析上無法解決，上面我們重點以貴州茅臺為案例重點分析，該股處於長期上漲階段，在每天回調和下跌過程中技術面都給出了賣出的觀點，一旦賣出將會錯過該股後期的更大的上漲空間。

第二，造成追漲殺跌的情況，技術分析上我們重視的短期大的波動，往往選擇的標的是市場的強勢股和活躍股，段如果強勢股突破只是為了出貨，或者個股活躍只是買入引起市場的關注為出貨準備，一旦我們追漲買入短期會出現大幅度的虧損，特別是個股技術性的破位，不得不賣出，具體參考下圖案例：

通過上圖我們分析該股在頭部的時候高點逐步抬高，個股趨勢較好較為活躍，一旦我們等待突破後買入個股開始下跌直到破位，破位後短期震盪後期再次上行，在技術分析就形成了典型的追漲殺跌的局面。

第三，題材熱點不持續，很多個股只是短期上的熱點炒作，甚至很多題材熱點都屬於一日遊，一旦通過技術分析把握這些機會，不注重題材炒作的原因政策分析，甚至是炒作個股受益情況分析的話，題材退潮很容易造成我們虧損的情況。

小結：由於技術分析是很多投資者喜歡的方法，在市場上運用該方法失敗多次也能造成嚴重虧損的現象，很多技術分析上是我們是主觀上的臆想，比如波浪理論，千人千浪，每一個人的畫浪很難形成是一致，再次個股受機構資金影響較大，短期技術形態上莊家機構可以做線誘導，很多投資者會上當受騙。

總結：通過以上分析我們重點講解了技術分析的優缺點，技術分析運用的話能夠短期上獲得不錯的收益，但其也是一把雙刃劍，具體我們該如何去使用，在何時去使用，技術分析方法是否能夠長期讓你獲得穩定收益，所以我建議大家在股市市場上尋找適合自己的方法，不要太過痴迷於技術分析，去其糟粕吸取精華。

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道破天際

一般是交易者進入市場最先接觸的就是技術分析，因為技術分析乾脆直接，學會即用，可操作性強，標準統一，適用範圍廣，是看的見的交易分析模式。但技術分析並不是完美的，有優點的同時，也有缺點，問題來了，技術分析的優點缺點各是什麼？

技術分析的優點：

直觀快速的認識市場當下的情況

技術分析能讓交易者快速的看清市場當前的情況，市場當下處於什麼樣的環境，什麼板塊強勢，什麼板塊弱勢，當前什麼是熱點，技術分析可以從市場走勢上直觀快速的認識當下的市場，基本面分析相對就落後不少。

易學見效快，獲利週期短

技術分析理論相對於基本面分析來說更容易學，用起來更簡單，學會就能用，見效快。比如說纏論吧，學了頂分型就可以用頂分型特點，學了一買就可以做一買，當然，只有把纏論全部學完了，融會貫通後，成功率才會不斷的提高。基本面不同，前期的基本知識學完了也用不到分析中，只有什麼時間形成自己的體系後才可以用，還不一定能判斷準確。

適用範圍廣

一套技術分析理論可以去分析所以的技術走勢，當然前提是成交充分的市場才可以，也就是說只要技術走勢不失真，就可以用技術分析去分析未來走勢，週期類股票可以用，成長類股票也可以用。基本面分析不同，不同類型的股票分析的方式不同，比如成長類股票分析時要用市銷率，淨利潤就沒什麼用，而價值類股票就要看淨利潤，不同時期的股票用的基本分析方式不同，技術面就不存在這一點，可以用一套理論體系來分析。

更直接的反應出市場的反應，效率更高

技術分析反應的是市場對企業的反應，比如說一家企業業績出現拐點，基本面分析認為，這裡具備了投資的價值，未來大概率會漲，但什麼時間漲不知道，可能是一年後，可能是兩年後，甚至三五年。技術面分析不同，有資金認可這隻股票時才會介入，而資金流入就會改變技術走勢，技術走勢改變後技術分析者才會做出反應。因此，技術分析者相對基本面分析者效率更高。

操作簡單精確高效

技術分析在選股上更容易，可以用選股方式直接選出來，免去了收集信息的繁瑣和痛苦。買賣點上也更精準，走出什麼走勢買入或賣出可以量化，基本面在這一方面就相對模糊，股價低於內在價值時買入，低多少買並沒有一個標準，全靠自己的理解。因此，技術面分析在操作上更精準，更高效。

技術面分析缺點

技術面相對基本面來說具有滯後性的特點

技術面是對圖形走勢總結後的結果，也就是說，市場反應後，技術面才能獲取信息，這對大資金操作來說就相對遲了，因為機構的資金量大，建倉週期長，往往需要提前建倉，因此，資金量大的機構都是基本面分析者。因此，技術面在預判上存在缺陷。

技術面分析在持續週期判斷上不如基本面精準

一個行業能持續繁榮多久，相對板塊有多少時間的發酵時間，在這一塊上基本面更精準，技術面只能解決買賣的問題，而解決不了漲多少的問題，基本面分析可以更好的解決這個問題。

總結：技術分析對市場的反應更靈敏，易學高效，操作更精準，但對方向的判斷，持續的時間有天生的缺陷。

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淡淡禪風

1989年11月的《英格蘭銀行季刊》曾刊載了一項頗有意義的調查。

調查對象是倫敦市場的主管外匯交易員。

在200份問卷中，有90％的人採用了技術分析法來預測極短時間內（一天或一個星期）的匯率，60％的人認為它們至少和基礎分析法一樣重要。如果時間再長一些，如一個月到三個月，或半年到一年，基礎分析比例開始變大。當時間超過一年，基礎分析比例開始變大。當時間超過一年時，則有85％的人認為基礎分析比圖表分析更重要，有近30％的人只依賴基礎分析。

基本分析派和技術分析派各有特點，立場鮮明，各有各的預測依據和標準，誰優誰劣，難分軒輊和伯仲。技術分析者認為，短期市場價格的趨勢較長期價格趨勢更為重要，在短期價格波動中，依據價格技術圖表和指標，逢高賣出逢低吸納可以賺取更大利潤。基本分析派認為，只有主要趨勢確認後才可以開始入市，買入後長期持有自己的優點和缺點，而外匯交易者如果能兼備兩者而互補長短，則無往而不利。

基本分析法的長處是可透過各種外在因素的分析，從而幫助投資者選擇值得投資的貨幣；缺點是不能經常地高拋低吸，靈活運用資金賺取更多利潤。技術分析法的長處是可以幫助外匯交易者準確買賣時間，因為投資成敗的關鍵很大程度上主要取決於買賣時間，買入時間失誤，持有優質的強勢貨幣也會蒙受損失；相反任何強勢貨幣也有上升時間，如果能夠及時把握，即使購入弱勢貨幣也會獲利。

雖然技術分析法的優點是十分明顯的，在外匯交易中絕對可以依賴，但其技術分析法的缺點也是非常顯著的。 首先技術分析法只是幫助交易者瞭解外匯匯率的趨勢方向，而不是捕捉每一次波動的最高和最低價，更不是能夠準確預測到市場每日波動的高低價位。因此，技術分析法確定的出入貨信號出現往往和最高、最低價有距離，若不隨機應變，則很易錯失機會。

其次，技術分析推測出來的走勢變化，是假設了當時的客觀形勢沒有改變，如果客觀形勢驟然急變時，預測自然便會出現偏差。因此，技術分析也應隨著市場形勢的改變而不斷做出修訂。

再次，技術分析有時會有“走勢陷阱”出現，給投資者帶來困惑。例如，對於同一張匯率走勢圖，三個技術分析者經常出現三種不同意見，有的看漲，有時看跌，有的認為是盤整。

再例如，對於某個圖形而言，投資者A可能看成了楔形向下突破，而投資者B卻斷言為W低。再例如，對於某一個行情反彈中由於信號之後而錯失良機，投資者B使用快速指標可能會有小的失誤，但在某次行情中可能獲得巨大的利潤。

因此，技術分析法包含著投資者較為強烈的主觀臆斷，它作為一種方法會因人而異，在有些情況下，可能會得出恰恰相反的結論，這也是技術分析法經常面對的難題。

但總的來說，技術分析法對投資者幫助很大，是值得信賴的分析工具。

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水形物語ll

所謂技術分析，無非就是常見的均線、指標、道氏、葛蘭碧等等常見於書面上的理論，無論是哪種方式，主體還是體現在交易者，使用者他的自身能力，能靈活運用才行

象這種橫盤，我們就可以利用K線實體的運行，來判斷主力的意圖，每次K線回調，都能出現一根較強陽線包住前面陰線，那我們是不是可以去想，主力要做什麼，他為什麼要殺幾天然後一天內收復失地，這裡有什麼意圖，經過這麼長時間的橫盤震盪，後市會不會有更大的漲幅，這些都需要我們去思考、觀察和判斷。

在整理圖形的分析，大家知道，每次主力拉昇吸籌過程中，我們可以不去碰不去交易，因為這個位置最容易被套住，那麼我們可以在主力吸籌後出現的整理圖形中，去找出他的較低位來作交易，買入一個底倉來作觀察和滾動操作，因為我們無法做到最佳的買點，但是整理圖形的出現，我們是可以跟著主力思維來做好自己的交易，像下面這圖，我們是不是可以在他每次整理圖形中，找到幾個合理的交易位置來買入持倉，他至少給了你兩次非常好的買入點，而且還能在突破整理圖形時做到加倉，讓利潤更進一步釋放。

每一種技術交易方式，都有他的可取之處，當然不排除偶爾失誤，但是這些交易方式，可以讓你找到失敗的理由，而不是盲目下單交易，你可以用最小是止損來做到最大的利益釋放，讓利潤奔跑，技術交易的目的無非就是如此。

牧牛者

林林總總，其實都在道氏另一句話中，即“價格包含並反映了一切信息”。無論是內幕消息，是市場情緒，是什麼亂七八糟的因素都好，最終都會通過價格體現出來，價格是市場中所有因的唯一果。

技術分析優點

技術分析具備全面、直接、準確、可操作性強、適用範圍廣等顯著特點。與基本分析相比，技術分析進行交易的見效快，獲得利益的週期短。此外，技術分析對市場的反應比較直接，分析的結果也更接近實際市場的局部現象。通過市場分析得到的進出場位置相比較基本分析而言，往往比較準確。

技術分析的缺點

技術分析的缺點是考慮對象的範圍相對較窄，對長遠的市場趨勢難以進行有效的判斷。基本分析主要適用於週期相對比較長的市場預測、以及預測精確度要求不高的領域。技術分析相對於基本分析更適用於短期的行情預測，要進行週期較長的分析則必須參考基本分析，這是應用技術分析最應該注意的問題。因為技術分析是經驗的總結而非科學體系，所以通過技術分析所得到的結論並由此進行的交易操作需要以概率的形式為投資者帶來收益。

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匯市飛翔

——技術分析的優點

1、通過技術分析能獲得較好的買賣點。

一家公司股價的漲跌在短期是受市場情緒和資金進出影響的，在確定股票的長期趨勢後，通過技術分析找到短中期較好的買點和賣點，能夠增加交易的確定性。

2、技術分析可以更快地觀測市場的波動。

股價是由公司內在價值和市場情緒這兩部分組成，市場情緒是股票短期波動的關鍵因素，利用市場情緒是短線尋找買點和追漲殺跌必不可少的手段。

3、突發事件能快速反映在技術走勢上。

技術派認為股價的走勢反映了上市公司所有的信息，股市中當公司發生了什麼突發信息時，一般股價當天會迅速做出反應，比如我們經常看到一些公司股價收盤前突然漲停，當天收盤後公告高送轉或是重組併購等利好，這就是提前洩露消息的原因。

通過股價異常表現，技術分析能幫助我們捕捉到一些賺錢機會。

4、技術分析能幫助我們判斷趨勢的大概率方向。

技術分析運用比較多的就是趨勢分析，通過判斷當前股價處於的是在上升趨勢還是下跌趨勢，來得出上漲概率大還是下跌概率大，從而增加投資的成功概率。

5、技術分析能夠發現主力運作過程。

通過技術分析公司股價的運行趨勢、成交量的變化、技術圖形的變化，部分市場中的少數投資者是可以觀察主力資金建倉出貨的跡象的。

6、技術分析能幫助我們及時止盈或止損。

當個股牛轉熊時，股價跌破上升趨勢，技術分析投資者如果嚴格按照紀律立即賣出，就能規避因趨勢反轉的長期大幅下跌。

——技術分析的缺點

1、技術分析容易患得患失，不利心態穩定。

尤其做短線的新手，既沒有經驗，卻從開始就做短線，短線波動很快，忽上忽下，追漲殺跌幾輪下來發現行情好時沒有賺到什麼錢，行情差時不斷的套牢割肉、套牢割肉，連續循環幾次後投資者的心態會很容易亂。

2、技術分析容易被主力利用形態騙線。

大資金依靠它們強大的資金優勢，一方面可以在低位和拉昇過程中故意砸破技術支撐位，製造假的空頭形態騙取散戶低位賣出籌碼；另一方面可以利用技術圖形制造假突破讓散戶追進，然後主力藉機賣出部分，等股價下跌回落到低位他們再進行吸貨，降低自己持倉成本。

3、技術分析很難從頭到尾獲得大牛股的收益。

技術分析也很難在一隻超級大牛股上賺到大錢，因為大牛股在上漲期間震動幅度一般都比較大，中途跌破趨勢支撐位在所難免，所以很多技術分析投資者往往在成功買入一隻超級大牛股後，卻很少能夠從頭吃到尾地在這隻股上賺到大錢。

波浪理論雜談

技術分析和基本面分析，

打個比方，就像金庸書裡說的，

劍宗，和氣宗，

劍宗拋開一切冗餘，直奔主題，結果導向，像風清揚，一招破萬。

氣宗講究經年累積，厚積薄發，待到功成，重劍無鋒，大巧不工。

筆者認為，世間萬物，不論優缺點，只講特點，特定的特質，必然有最適合它的戰場，離開了它的戰場，王者也變青銅。

技術分析的假定是一切影響價格的因素都會被價格所反應，其實和學院派的有效市場假說不謀而合。

筆者認為，很多學院派出身的學究，對技術分析嗤之以鼻，是不對的，就像氣宗認為劍宗是外道，結果被內力全無的令狐沖挑斷手筋。技術分析做到極致之處，照樣能有驚人的投資回報。

為什麼那麼多年了，外匯市場，黃金市場，技術分析仍是交易者繞不開的工具？

是外匯和黃金基本面太複雜？無邏輯可循？

亦或是其體量，交易量太大，交易太過充分，暗合了有效市場的假說？

技術分析，還有一個特點，就是，書是一樣的書，線是一樣的線，千人千浪，你看像頭肩底，我非要說下跌三浪馬上要來了，

是技術分析無法標準化？不算嚴格意義上的理論或者科學？

亦或是，人，心中之世界，本就是，世界在人心中之投影？

八萬四千人，既有八萬四千法，

花，還是那朵花，吾心觀之否。

科學的世界，就一定究竟嗎？

亦或是科學，也只是一副眼鏡罷了？

鄭宇光

技術分析的優點相就是在免去了收集信息的繁瑣和痛苦，直接利用圖表圖形來判斷市場行情。簡單點來說，既直觀，又粗暴。

至於技術分析的缺陷，可能大家沒有認真思考過。要知道技術分析是一種總結，

是在對圖表圖形等原始信息進行各種處理後的結果，所以具有一定的滯後性。此

外，相信大家都明白一個道理，世上根本找不到兩片相同的葉子，那行情就更不

可能完全一模一樣啦！一旦出現了個別差異，就分分鐘容易導致投資者出現判斷

失誤。當然最重要的還是，假如人人都用同一種技術分析的方法，那仔細想一想，

它的有效性還能得到高保障嗎？

金十交易學院

我覺得技術分析本身並不存在什麼優缺點，重點在於使用它的人，就像波浪理論所謂千人千浪，有些人就能運用得當獲利，多數人就是瞎用，亂用，不求甚解。

關鍵字: 個股 盤面 投資者