曾以25倍溢價收購子公司謀求轉型的*ST巴士(002188)近日因收購的子公司財務造假，收到證監會的罰單。雖然公司已經以1元的價格轉讓“闖禍”的子公司，但仍面臨要賠償投資者損失的問題。
定期報告造假被罰149萬元
*ST巴士近日公告，公司收到證監會的《行政處罰事先告知書》。由於*ST巴士2017年第一季度報告、半年度報告、第三季度報告披露的信息存在虛假記載，證監會擬決定對*ST巴士、王獻蜀給予警告，並分別處40萬元、30萬元罰款；對其餘15名當事人給予警告，並分別處3萬元到30萬元不等的罰款。以上擬罰款合計149萬元。另外，擬對王獻蜀採取10年證券市場禁入措施。
經查明，*ST巴士全資子公司巴士在線科技有限公司違反《企業會計準則第14號-收入》的規定，在收入確認依據不充分的情況下，對其部分經營業務確認收入，累計虛增2017年1月至9月營業收入4393.64萬元，納入*ST巴士合併報表範圍後，導致*ST巴士2017年第一季度報告、半年度報告、第三季度報告披露的信息存在虛假記載。
其中，2017年一季報虛增營業收入1329.92萬元、淨利潤1072.2萬元，佔當期披露淨利潤的268.87%，使*ST巴士當期淨利潤由虧損變為盈利；2017年半年報虛增營業收入3398.4萬元、淨利潤2706.11萬元，佔當期披露淨利潤的127.17%，使*ST巴士當期淨利潤由虧損變為盈利；2017年三季報，虛增營業收入4393.64萬元、淨利潤3493.88萬元，佔當期披露淨利潤的33.45%。
早在*ST巴士被立案調查前，大眾維權易欄目就啟動了針對該股的投資者索賠工作。《處罰告知書》公佈後，欄目組律師對索賠條件進行了細化。凡是在2017年4月29日至2018年1月30日期間買入巴士在線股票，且截至2018年1月30日仍持該股的投資者，可通過公號“大眾證券報”報名參與索賠。
溢價收購轉型失敗
*ST巴士前身為新嘉聯，主營業務為通信電聲器件的研發和生產。2015年，公司為了扭轉業績頹勢，宣佈通過併購進軍新領域，以16.85億元高溢價收購了巴士科技100%的股權。當時巴士科技股東全部權益的賬面價值僅有6406.20萬元，溢價高達25倍。此後公司在原有微電聲業務上又新增了傳媒、互聯網相關業務，公司簡稱也改為巴士在線。
高溢價收購巴士科技同時伴有業績承諾。根據協議承諾，2015年、2016年、2017年承諾淨利潤分別為9000萬元、1.4億元、2億元。然而巴士科技僅收購當年完成了業績承諾。2016年完成業績承諾的89.51%，2017年則發生虧損，金額高達8087.69萬元。
巴士科技的鉅額虧損使巴士在線業績一落千丈，不僅因巴士科技並表拉低業績，還因其未完成業績承諾而計提了鉅額減值損失。收購巴士科技時巴士在線賬面形成商譽15.37億元，而在2017年2月對巴士科技計提了全額的減值準備，直接拖垮當年巴士在線業績，2017年巴士在線虧損金額高達20.33億元。
到了2018年，巴士科技更是麻煩事不斷，業績萎靡、大批員工辭職。受巴士科技原董事長王獻蜀失聯事件影響，巴士科技整體經營受到嚴重衝擊。
直到2018年12月7日，經過股東大會同意，公司將所持有的巴士科技100%股權以評估後淨資產作價計1.00元轉讓給自然人魯敏。由於當時證監會正對*ST巴士立案調查，重組受限。*ST巴士只得先將巴士科技股權託管給魯敏，從託管生效之日起不再將巴士科技納入合併財務報表範圍。
待本次罰單落地之後，此次資產處置將再無障礙。*ST巴士主營業務也回到原來的微電聲業務，成功剝離了闖禍的子公司。
記者 許立婷
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