这两天，因为美股的波动，A股非常无辜地挨了两枪，差点把一个好行情给打没了。本来，在音乐没有停止之前，大家都还可以装作前景大好，不是小好。实在基本面不行，一头水牛还是可以有的。想不到逆周期调节和股民的热情，还是拗不过经济规律。
最关键的是，谁也想不到美股这么不争气！
值得注意的是，今天盘中科技股大跌，建材板块迎风而上。看起来，好像是建材板块在护盘。我们只需要简单地叠加上证综指和建材板块就会发现！
2月3日以来的这段行情中，和大盘相比，建材板块并不弱。这一段时间的科技股太耀眼，遮住了别的光芒。
现在科技股稍歇，然后就知松柏之后凋也！
至于护盘这件事情，说实话，轮不到基建板块。基建板块为什么大涨，以后还有没有可能接着涨呢？我们建议重点关注这个领域的3个预期差。
一般来讲，投资过程中，只有超预期的逻辑才能获得市场回报。因为超预期意味着不确定性，不确定性就是风险。承担额外风险，获得超额回报，也算公平。
疫情
我们先来看第一个预期差，疫情。疫情当然会影响所有的行而已，但程度是不同的。
举个例子，餐饮、旅游错过了春节，后面就不会有了，这影响是不可回转的。哪怕疫情结束，你再想吃，一天也不过三顿，再想出去玩，你得先有假期！
建筑行业不一样。本来打算3月份盖房子，疫情影响拖到5月，但房子总得盖。而且为了赶工期，可能还会抓紧盖，也就是说建筑行业的需求，虽然会迟到，但不会缺席。甚至开工之后，针对建材的需求，会报复性喷发。
政策
第二个预期差政策。上周，高层开会说要“促经济稳增长”，提到了“基础设施建设”，但说的是“5G”、工业物联网，看起来好像水泥钢铁的基建板块没有机会了。
但其实5G、物联网板块的基建，科技含量相对较高。科技含量高，就意味着周期长。
举个例子，一条芯片的产线，不用自己研发，光是从外国引进，在本国装上，就得两年。按照芯片迭代的速度，两年基本就是一个世代，等你生产出来，就已经过时了。长周期，而且还有不确定性。
相比于科技板块，还是基建更实在一点，房子3、5个月建完，基建发的工资、用的材料，年底就能算到GDP里，是你，你选哪个？基建板块相关的公司包括中国中铁，中国铁建。
云南省就很诚实了。高层开完会当晚，就拿出了3.6万亿的基建方案。
房地产
第三个与其差，房地产。现在都说房地产不行了，但其实房地产后周期的很多产业，还没有发力。
用科技股来打个比方，5G先炒硬件，PCB、芯片组模，接下来炒软件，国产操作系统、智慧城市，接下来是AR/VR。
房地产业类似，房子买了之后，是装修和配套设施，这些还没完。相关的公司，比如，东方雨虹，帝欧家居。
当然，A股炒股还是要看大盘的。如果大盘不好，说实在的，基建板块，也就只能撑那么一小会儿。如果美股正在孕育着更大的系统性风险，那谁都好不了。那些能在2018年行情中，还取得正收益的，真的只是幸存者偏差。
疫情还在，我想给你关怀，点红色按钮关注我，开启投资伴侣间的恩爱。
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