外匯天眼APP訊 : 第二波上海金ETF來了！
基金君根據監管層公示及業內獲悉，繼今年首批4家公司旗下上海金ETF獲批之後，今日南方、大成、平安也上報了旗下的上海金ETF及其聯接基金。截至發稿時，南方、平安上報產品材料已被接收。這也意味著，黃金主題基金領域將又新增多個品種。
第二波上海金ETF上報
今日幾則產品上報信息，揭開了第二波上海ETF及其聯接基金的身影。
基金君根據監管層公示及業內獲悉，繼今年首批4家公司旗下上海金ETF獲批之後，今日南方、大成、平安上報了旗下的上海金ETF及其聯接基金。截至發稿時，南方、平安上報材料已被接收。
實際上，此前投資者通過公募基金投資黃金主要有兩種方式，一種是以黃金投資為主題的QDII基金，一種是黃金ETF及聯接基金。
2019年3月中旬，建信、富國、中銀、廣發四家基金公司向證監會上報了首批上海金ETF。該類產品是繼黃金ETF之後，黃金主題基金領域的又一重大創新品種。而今年2月份，廣發、中銀、富國及建信4家基金公司旗下的上海金ETF及其聯接基金獲批。
而這一次上報的或是第二波上海金ETF。基金君獲悉，此前獲批的四隻是上交所品種，而此次第二波上海金ETF是深交所品種，業內消息將有5家公司推出這類產品，除了目前已經上報南方、大成基金、平安基金，還將有兩家北京公司上報此類基金。
據業內人士表示，上海金ETF和黃金ETF本質上是一樣的，都是跟蹤黃金的ETF，主要區別在於交易方式。前者類似批發價，後者投資的現貨黃金更多是零售價。和黃金ETF相比，兩者風險等級其實差不多。這類品種，不僅豐富了市場的黃金基金產品，也將進一步提高上金所上海金的活躍度，間接豐富了黃金交易市場的參與主體。
避險之下黃金基金表現神勇
實際上，今年黃金ETF表現神勇。
數據顯示，今年以來四隻黃金ETF——易方達黃金ETF、博時黃金ETF、國泰黃金ETF、華安黃金ETF漲幅已經逼近9%。尤其是在新型冠狀病毒感染肺炎疫情的影響下，不少黃金ETF成為市場較好的避險品種。
中信建投證券黃文濤表示，從技術形態來看，黃金仍處於上漲通道中，短期的下行風險有限，且 1540 美元和 1450 美元均有較強支撐。從稍長週期來看，全球貨幣寬鬆仍在延續，貨幣政策當局樂於見到通脹上行和實際利率下行，這對黃金上漲行業有著很大的支撐。
廣發基金認為，當前外部政治經濟環境複雜多變，海內外貨幣政策保持寬鬆，這些因素都有效的支撐了黃金的價格。從資產配置的角度看，黃金能有效降低組合的波動，是資產配置中不可或缺的品種之一，管理人可以利用不同的品種設計不同風險收益比的產品提供給投資者。
業內人士表示，黃金一直以來就被認為具有一定的抗通脹屬性，而且具有顯著的避險屬性，當前全球市場震盪，風險事件頻發，投資者避險情緒持續攀升，黃金已經成為規避風險的首要選擇。受貿易摩擦等國際政治、經濟因素影響，黃金市場大幅上揚，黃金ETF的配置價值逐步提升。
目前市場上的三類黃金產品
目前國內市場中，基金名稱含“黃金”二字的大概有三類，第一類是QDII基金，第二類是黃金ETF，第三類是上海金ETF。
一、黃金ETF及其聯接基金
四隻黃金ETF分別為華安黃金ETF、國泰黃金ETF、易方達黃金ETF以及博時ETF。去年10月份，黃金ETF再添新丁，華夏基金、工銀瑞信基金和前海開源基金申報的黃金ETF及聯接基金均獲得證監會註冊批文。
二：黃金QDII基金
4只黃金QDII分別為諾安全球黃金、易方達黃金主題、嘉實黃金和匯添富黃金及貴金屬。
三：目前已經獲批的上海金品種
關於上海金ETF的“八問八答”
上海金ETF究竟是什麼？交易規則是什麼樣的？和現有的黃金ETF相比又有何區別？基金君整理了上海金ETF“八問八答”，供大家參考。
1、什麼是上海金ETF？
上海金ETF是上海黃金交易所掛盤交易的上海金集中定價合約的黃金ETF。
簡單來說，上海金也是針對黃金的定價，但是參與的成員必須是黃金交易量活躍的大型金融機構，報價成員必須從事黃金加工投資產業鏈，基本是行業龍頭，像中國黃金，山東黃金等。銀行和黃金產業鏈大戶互相報價，形成上海黃金市場的批發價，這就叫“上海金”。
2、上海金集中定價合約是什麼意思？
上海金集中定價交易是2016年4月上海黃金交易所發佈的一種新的交易方式。按照上海黃金交易所網站公佈的上海金相關業務規則，上海金集中定價交易受中國人民銀行監管，市場參與者在交易所平臺上，按照以價詢量、數量撮合的集中交易方式，在達到市場量價相對平衡後，最終形成上海金人民幣基準價的交易。
上海金集中定價交易形成的“上海金”基準價格，是我國積極融入全球一體化進程的重要嘗試，也是我國順應國際黃金市場深刻變革和全球黃金市場“西金東移”發展趨勢的必然要求。
3、上海金交易參與主體有哪些？
上海金定價分為定價成員和提供參考價成員，採用審批制，審批通過才能參與。定價成員為必須是近兩年沒有違法行為、黃金交易量活躍的大型金融機構。
目前上海金定價交易定價成員包含中農工建交五大行，浦發、民生等股份制銀行，上海銀行這樣的城商行以及澳新銀行、渣打銀行等外資行；參考報價成員需要是黃金行業的龍頭，要參與黃金的生產加工貿易投資產業鏈，目前成員有中國黃金、山東黃金、周大福、老鳳祥，港資的中銀香港和外資瑞士MKS等，其從黃金生產、黃金飾品到黃金投資、貿易等等都進行了覆蓋，也很有代表性。
4、上海金是怎麼交易的？
上海金交易採取上午和下午兩個時間段，銀行和黃金產業鏈龍頭互相報價，形成一個上海黃金市場的批發價，這就是“上海金”，上海金ETF也就是投資於批發黃金市場的。
5、上海金ETF成立後將如何運作？
上海金ETF將按照上海證券交易所黃金ETF運作模式運作，與華安、國泰黃金ETF類似。
6、上海金ETF的目標客戶有哪些？能夠提供哪些服務？
主要針對習慣證券市場交易、希望配置黃金資產的機構和個人投資者；利用上海金ETF折溢價進行套利的機構和個人投資者；以及直接參與黃金交易市場受限，但希望配置黃金資產的投資者。
此外，在發行上海金ETF的同時，基金公司還會發行上海金ETF聯接基金，滿足投資者配置黃金資產的需求。
7、上海金ETF與國內市場已有的黃金ETF相比，有什麼區別？
兩者區別主要在投資標的、交易機制、交易主體以及交易時間等。具體如下：
一、投資標的上，上海金ETF主要投資上海黃金交易所掛盤交易的上海金集中定價合約；而已有的華安、國泰、博時、易方達的黃金ETF主要投資的是黃金現貨實盤合約AU99.99。
二、在交易機制上，上海金是以價詢量、數量撮合的集中交易方式；現貨合約黃金99.99是以價格優先、時間優先的自由報價、撮合成交的交易方式。
三、在交易主體上，上海金只能由上金所審批通過的定價成員和提供參考價成員參與交易；現貨合約黃金99.99則沒有特別的審批規定。
四、在交易時間段上，上海金只有上午和下午兩個時段；現貨合約黃金99.99則在早中晚三個交易時段連續交易。
五、從上市場所看，上海金ETF在上海證券交易所上市；目前已有的華安、國泰黃金ETF在上海證券交易所上市，博時、易方達的黃金ETF在深圳證券交易所上市。
8、上海金ETF和黃金QDII相比，有哪些區別？
上海金ETF、黃金ETF、黃金QDII最大的區別在於投資的對象差異，上海金ETF相當於是投資黃金的批發價，黃金ETF投資的是上海黃金交易所的黃金現貨合約，相當於零售價，而黃金QDII主要投資於境外市場的黃金ETF，基本上三者是同漲同跌，不過會有一部分匯率的差異。
黃金ETF可以場內購買、場外申贖，還可以通過一二級市場差價進行套利，同時，黃金ETF T+0贖回機制當日買入的份額可以當日賣出。而黃金QDII主要投資境外實物黃金，整體來看，費率更高且贖回到賬的時間更長。
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