招股价：2.23-2.89港币
全球发售股数：7500万股
公开发售股数：750万股
国际发售股数：6750万股
招股日期：2020.02.26-2020.03.02
交易日期：2020.03.12 09:00:00
每手股数：2500
一手入场费：7297.81元港币
市值：7.68亿港币
市盈率：16.65
募集资金：14760万港币
绿鞋机制：有
保荐人：信达国际融资有限公司
公司概况：
稀美资源控股为中国钽铌冶金产品生产商。钽铌冶金产 品 对 于 下 游 製 造 用 于 特 种 合 金 、 化 学 製品 、 电 子 陶 瓷 、 航 天 航 空 、 高 端 电 子 消 费 品 、 国 防 及 硬 质 合 金 等 多 种 用 于 高 科 技 行 业 的 产品 至 关 重 要 。主 要 产 品 为 氧 化 钽 及 氧 化 铌 。 亦 生 产 及 销 售 氟 钽 酸 钾 。产品 加 工 为 不 同 纯 度 及 规 格 ， 以 配 合 不 同 终 端 产 品 的 需 求 。此 外 ， 透 过 委 聘 第 三 方 冶 金公 司 生 产 的 五 氧 化 物 产 品 及 氟 钽 酸 钾 进 行 加 工 ， 或 从 第 三 方 冶 金 公 司 採 购 ， 藉 此 销售 加 工 产 品 ， 如 钽 条 、 碳 化 钽 、 铌 条 及 铌 粉 。此 外 ， 提 供 加 工 服 务 ， 将 由 客 户 提 供 的钽 矿 及 铌 矿 加 工 成 五 氧 化 物 产 品 及 氟 钽 酸 钾 。
根 据 灼 识 谘 询 报 告 ， 于 2018年 亦 为中 国 铌 钽 冶金 行 业 15大 市 场 参 与 者 之 一 ， 就 年度 对 外 销 售 总 产 量 而 言 ， 于 2016 财年 、 2017财 年 及 2018财 年 为 中 国 最 大 的 钽 铌 湿 法 冶 金 产 品 生 产 商。于 2016 财年 、2017财年及2018财年 ， 五 氧 化物 产 品及 氟钽 酸 钾总 产量 分别约 为878.9 吨、1,031.0吨及1,321.0吨，分别佔二零一六财年、二零一七财年及二零一八财年中国市场份额约30.0 %、31.5%及35.8%。
招股书上提供的额数据说明：
公司于2016财年、2017财年、2018财年、2018年首8个月及2019年首8个月的总收益分别为人民币217.4百万元，人民币307.4百万元，人民币514.7百万元，人民币347.8百万元及人民币400.8百万元。2016财年至2018财年的收益增长主要是由于销售氧化钽、氧化铌及氟钽酸钾产品产生的收益增加。
2016财年、2017财年、2018财年、2018年首8个月以及2019年首8个月五氧化物产品及氟钽酸钾的总销量分别约为635.6吨、851.0吨、1,167.9吨、751.0 吨及951.0吨。五氧化物产品及氟钽酸钾的出售产品总产量分别约为653.7吨、 904.2吨、1,221.5吨、787.0吨及910.2吨。
毛利由2016财年约人民币0.518亿元增加至2017财年约人民币0.873亿元，并进一步增加至2018财年约人民币1.652亿元。于2019年首四个月，毛利约为人民币0.516亿元，相当于自2019年首四个月增加约人民币0.095亿元。毛利率由2016财年约23.8%增加至2017财年约28.4%，并进一步增加至2019财年32.1%。稀美的毛利率由2019年首四个月的约30.6%减少至2019年首四个月约25.3%。毛利主要由于销售产品的毛利所贡献。毛利率于2019年首四个月有所减少，主要由于(i)2019年首四个月的平均售价有所减少；及(ii)于2019年12月31日动用我们于2019年首四个月的存货，其于原材料市价较高时采购所致。
经营一间总占地面积约为 113,265平方米的生产厂房。
风险因素
1、 公司的销售取决于（其中包括）全球及中国经济状况，且全球及中国任何经济衰退可对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响；
2、 公司于往绩记录期间的增长未必成为未来增长的指标；
3、 公司的销售大量产品予有限客户，彼等向公司所下订单的规模及数目如有减少，可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响；
4、 由于公司的需求不足或者不稳定，公司的产能或未能获充分利用以及可能无法达到预期的经济效益或商业可行性；
5、 钽铌冶金产品的市场价格波动可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
新股中签率预估范围
按1万人数申购情况来看，在不足额或者15倍以下的情况，中签率可能是8%
保荐人历史业绩
保荐人：信达国际融资有限公司
上一年度保荐的有4只股票，除了向中国际上市首日跌幅较大，友联租赁上市跌幅较小，其他都还不错。
看起来又像是个不错的庄，不过保荐的项目有点少。
基石投资者：无
超额认购倍数
新股点评：传统制造行业的新股热度不是很大，按目前的情况来看，一手入场费：7297.81元港币，申购人数较少，短线爆发的可能性不是很大，中签率较低，对于资金较多的情况下，可以玩玩，毕竟目前新股出来的数量开始变多，资金可以空余出来，会有更多的选择吧~！
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