03.02 期货每个月都得倒仓吗?为什么有些人一拿就是一年?

肖邦108


期货并不是每个月都得倒仓的,所谓期货倒仓,是因为期货合约临近交割月,保证金会提高, 而且价格的不确定性也减少,投机的机会已经减少,所以出于这种考虑,主力会迁向更远一点的合约。

我们知道一只期货产品,它有远期合约,近期合约,以及主力合约之分,一般期货交易都会选择主力合约进行交易。当那只合约还没到期时,是不需要主动或者被动的平仓交割,也就是不需要月月倒仓的。

为什么有人能够一拿一年?他能够一拿一年,这个人必定是个高手。其次,因为期货的行情是非常活跃的,当它出现一个上涨或者是下跌的趋势,就会延续非常久的趋势。比如纽约金连续,从去年2月份起下跌,一直连续跌到了9月底。它从9月底上涨,一直持续到了现在。

又如国内期货白糖RS1905,它从2016年的12月份开始下跌,一直跌到了2018年的12月份,这个下跌几乎持续了两年。那么如果从2016年12月份开仓做空,几乎可以做两年之久,在它每次合约到了交割月,就可以倒仓,平仓交割,然后买入下一个合约,继续做空。理论上,这只白糖合约就可以拿上两年之久。希望以上的回答能够解释朋友的疑惑,如有其他问题,可以继续交流。


荷唯洛之恋


倒仓是黑话,一般我们叫它移仓换月。

正常来说出现移仓换月的情况只有一种,就是交易者为投机者而不是真正的想实物交割的现货贸易商。如果你是现货商不太可能一直推迟交割的月份,毕竟里面有手续费的存在。


如果现货的买方看好远月的低价那么当时直接买远月合约就对了,何必多此一举。

而卖方如果看好远月有大幅上涨空间的话,当时大可以卖远月合约,如果近月不交割的话有会增加自己的仓储成本,所以说不管怎么去看,进行倒仓的大部分会是期货交易投机者居多。

因为交割月附近会增加持仓成本等种种原因,投机者一般会选择比较合适的月份做交易,不会临近交割月这么极限。当然也有忘记的情况,毕竟江湖大了,不懂的交易者也有很多不注意这方面的情况发生。

作为我们平常交易者或者小散户们做期货合约要尽量选择主力合约操作,当一个合约变成非主力合约时如果你是长期看好一个品种趋势的可以直接设置一个移仓换月的标准,达到标准就可以进行换月。

老肖的做法是当次主力合约比如说AP2005合约的成交量或者持仓量其中的任何一项,达到现在的主力合约AP2001的一半的话,就可以平掉手中的头寸,在下一个合约上同时开相同方向和相同手数的合约数,注意:这里一定要是相同时间、相同方向、相同手数的合约数。

保持三个相同的原则是移仓换月的核心,切记不能开仓新合约后,老的合约还没有变化,这样只能增加你的持仓成本和仓位,也增加了你的持仓风险。

当然买卖远月合约是比较直接的办法,很多研究基本面的期货交易者都喜欢直接买入或者卖出远月合约,因为他们对产业和基本面的分析把控,使得他们能够“心中有数”,当然也有不少自认为分析的比较透彻的基本面交易者会在这上面亏钱。

毕竟期货市场里盈利的只有少数交易者,对吗?


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期货老肖


作为一个有经验的从业者而言,每个月倒仓是不可能的,一个合约持仓一年也是不可能的。

一般在开仓的时候为了便于成交和平仓都会选择主力合约建仓,建仓月份和主力合约月份一般会有2-5个月的时间差,在这个时间段内是不用倒仓的。

合约到期是需要交割的,一年最多就12 个合约月份,所以一个合约持仓一年也是不可能的。遇到大周期的行情需要长期持仓的,只能在合约到期前提前平仓,同时在下一个主力合约月份开仓,开仓合约的数量与平仓合约数量相同,方向一致。这叫“移仓换月”,也就是倒仓。



交易就是生活


期货是有时间限制的,比如玉米1909就是19年09月到期,每个期货品种都会有N个合约,其前面的数字代表的就是年份和月份。其中持仓最多的就是主力合约,还有就是个人账户不允许持仓进入交割月,如果你现在开仓交易一年后到期的合约,在保证金充足的情况下是可以持有一年的


s一知半解s


“倒仓”这个词儿经常出现在股票里面,按照题主的说法这个词儿应该是“移仓换月”。而且,移仓换月经常出现在主力合约之中。

期货和股票不同,期货合约的生存周期是有限的,到了合约最后交易日之后就要进行交割。有了交割的存在,期货才能发挥其应有的功能。

根据交易所的规定,普通商品期货交割方式为实物交割,个人投资者(无法进行交割,需特定法人资格)是不能进入交割月(上期所需整数倍持仓进入)。所以通常情况下,越是临近交割月,近月主力合约的保证金会不断提高,客户限仓,合约减少,活跃性降低。这时主力从资金运作的效率上考虑,会逐渐调整到保证金较低的远期合约。

移仓换月是一个过程,而不是集中在某一天进行移仓。如果时间太短,减仓过程会对价格造成巨大冲击。

除此之外股指期货没有随着最后交易日逐渐调整最大持仓的规定。股指期货交割方式为现金交割,不涉及到商品期货可能存在的交割违约等问题。而且市场对股指期货套期保值需求强烈,允许投机头寸持仓到最后交易日。


滚雪球抽样


期货有近月合约与远月合约的区别,由于有交割期限制,非套期保值的投机用户要在交割期前换月,换到远期合约上,所以会有迁仓的行为。


善于投资期货的人,往往是对大宗商品做长期趋势性投资,这是基于对大宗商品价格的深度研究后确定的。


研究大宗商品,首先要研究国内外宏观经济趋势、央行货币政策及财政政策等,其次研究汇率市场的波动,其三研究市场供需关系,其四研究历史价格对比,最后还要研究政治与军事等其他变量对商品的影响。在这个基础上做出长期判断,然后做出长期投资决定。持仓一年的大多如此。



馨月说财经


远期期货合约不必每个月都倒仓,一部分交易所品种要求个人户不能持有合约进入交割月,假如1905主力合约,在五月前几个交易日就得平仓,要么自己平,要么期货公司给你强平,跟保证金不足被强平是两码事,如果一个合约要拿一年,要么他做的就是一年后的远期合约,例如2005合约,要么他是企业户,允许持有合约进入交割月,或者持有那些允许普通个人户进入交割月的品种。


燕双英


拿一年,,你以为是股票啊,,我逗不敢持仓过夜,,你知道晚上会发生什么?,,,,拿一年的都是仓位恨小的,小白,,,,


大哥007


从买入算,可以拿几日,不懂啊,求指导


戏鳳颐芗


18年可以买19年的合约,不到那个合约的交割日都可以持有…堵的就是远期合约的价值,刺激


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