文化三家店

查理芒格曾说过：“如果我知道自己会在哪里死去，我就永远都不去那儿。”

投资者在股票投资中，常常遇到手中的个股突然死亡，突然出现断崖式的下跌。如果投资者事先知道哪些情况下股票会出现断崖式下跌，提前避开，这样就能大大降低投资者被市场和个股伤害的概率，从而在不确定的股市获得确定的收益。今天咱们就聊聊究竟有哪些原因会引发股票断崖式下跌？

系统性风险

所谓系统性风险：是指股市因多种外部或内部的不利因素经过长时间积累没有被发现或重视，在某段时间共振导致无法控制使股市参与者恐慌性出逃（抛售），造成整个市场恐慌性、非理性下跌。投资者无法通过分散投资、策略组合等金融手段来加以消除。

1、流动性风险

指一段时间之内，市场供需失衡，供求远远大于需求，股票价格呈现一字板连续跌停。不管是绩优股，还是大盘蓝筹，还是核心资产股票，统统先“跌”为敬，整个市场恐慌情绪浓厚。例如2015年去杠杆背景下引发的股灾，如图所示，该股在系统性风险的影响下，股价从6月5日的58元上下，到7月8日仅仅一个月暴跌近70%。

2、不可抗自然灾害带来的暴跌

上市公司在经营过程中，一定会遇到不可抗的自然灾害和生产过程中的生产风险。对于自然灾害是无法预测，发生之后就会对上市公司产生毁灭性的影响。例如2008年汶川地震，位于震区的宏达矿业，大部分厂矿被毁，生产停滞，人员死亡等等。另一种不可抗力来自于个别公司的日常生产和经营中。比如在整个煤炭行业处于景气周期的2005年到2010期间，每年都会有大量煤炭企业瓦斯爆炸、矿难报道，这也会引发股价短期下跌。再比如2015年天津港化学仓库爆炸，相关公司连续跌停。对于这样的正常经营中的意外事件，需要投资长期跟踪，防微杜渐，实地调研，从细微处及时发现问题从而规避。

上市公司管理层不务正业，拖累主营导致业绩暴跌

过去十年，A股很多上市公司在经营过程中不务正业，IPO上市得到巨额融资，但不专注主业，反而购买银行理财产品，最后导致本金无法收回。亦或上市公司现金流充沛的前提下，违规买卖自家股票或者参与二级市场股票投资。比如雅戈尔，主营本身是夕阳产业之纺织服装类，但是公司涉足房地产，各种股权、PE投资，业绩和沪深股市走势高度相关。又比如血液制品两强之一的上海莱士，管理层参与富春环保，万丰奥威等的交易，导致业绩巨亏20多亿。

财务造假

这一个可以说是最让投资者防不胜防的股价暴跌原因。上市公司的财务报表从理论上是能发现蛛丝马迹的，但上市公司如果铁心造假的情况下，专业投资同样无法幸免被上市公司坑害。通常上市公司财务造假都是虚增收入，在虚增收入的情况下，同步提升资产总量和相应的应收和货币资金，那投资者真的无能为力。作为投资者，你是不可能、也没有权利去银行查询上市公司的基本账户，上市公司也有权利拒绝投资者的要求。例如今年最大的两个雷，一个康美药业、一个康得新。对于此种情况，投资者最好用常识去理解，不要从专业角度去解释。因为上市公司在造假时就想到了很多专业投资可能会质疑，这一点上上市公司会做得天衣无缝。

另一种造假就是虚构合同和海外收入，这方面我谁也不服，就服曾经的大白马信威集团，现在的*ST信威。机构投资者都不可能去国内实证，函证的话又涉及太多的环节和部门，费时费力的情况不见得能得到有效的信息。

行业潜规则被媒体曝光

2008年9月，国家质检总局公布包括伊利、蒙牛、光明在内的多个厂家的奶粉都检出三聚氰胺，并且当晚还上了新闻联播。现在每个家庭就一两个孩子，都是含在嘴里怕化了，捧在手里怕摔了的，牛奶都有毒了，这还得了。三聚氰胺事件让我国奶制品行业全面遭受信任危机，并促成了《食品安全法》的出台，当然伊利股份也在当时跌的惨不忍睹。同样的事件还有2012年11月中旬发酵的白酒塑化剂风波，引发整个白酒板块的集体下挫，A股股王贵州茅台从160元高位持续下跌，一直下跌到60元才企稳。

总结：股票连续遭暴击的原因很多，最主要的集中在系统性风险、管理层的道德风险、生产经营过程中生产风险，业绩大变脸带来的超预期下跌以及行业被爆出猛料，甚至境外资金利用港股、A股联动的恶意做空等。股市唯一的确定就不确定，投资者只有加强自身的专业素养，谨小慎微参与市场。同时这些连续下跌的股票如果基本面没有问题，拉长时间周期风险不大，但是垃圾类个股可要当心，那投资者还是要尽量以投资的心态看待股市，远离问题股，坚持价值投资，做时间的朋友才是正确的姿势。

溯源归一

股票突然出现断崖式的下跌，一般有2个原因

第一，主力出货

这样的情况，经常出现在庄股中，其K线形态是一个缓慢向上的走势，小阴小阳碎步向上，期间可能并没有大阳线，但是经过半年左右的走势，股价已经完成翻番甚至更高的涨幅，期间成交量很小，这说明主力资金已经在相对低位完成吸筹，在缓慢的拉升中完成了股价的总体涨幅，而且已经完全控盘。

而在这种情况下，K线并不好看，虽然是向上的，但是并不是健康的放量大阳缩量调整那种看上去很舒服的K线，实体很小，经常是横着震荡，主力想出局非常困难，每天基本上都是自娱自乐。在自娱自乐中，每天寻找出货的机会，并且在相对高位小单出局。

之后，主力可能已经失去信心，或者大部分筹码已经完成出局，剩余的筹码直接砸出来，股价会迅速大跌甚至跌停板，形成断崖式的下跌。

这种时候，如果你持有一定要尽快出局，不要犹豫，没有持有一定不要去抢，别觉得价格低了，这是在出货！

第二，主力洗盘

主力强悍的洗盘，也会用到这种手法。

主要是为了让那些搭轿子的资金下车，顺便完成筹码的二度换手，提高散户等资金的持筹成本，这种情况，主力需要有很强的资金实力，否则容易弄巧成拙。

这种洗盘的特点，往往不是在股价的高位，而且下跌的成交量一般控制的比较好，不会出现明显的放量的走势。

遇到这种情况，被洗出来是正常的！而且一旦破位出现了，作为技术派，就要毫不犹豫的出局。

但是，一旦看出这是主力洗盘，比如翻身而上，那么就要勇于再度买入！

很多人都做不到，这就是人性的弱点，需要你自己一点一滴去克服！

希望我的回答能给你启发和帮助。

禅壹

这种走势，在庄股崩盘前，出现的比较多。

一个控盘度高的庄股，在拉升之后的高位，其实想顺利出货，是非常难的。散户可能永远都没有这种感受和体会，即便是每天和你们说，你们也只是当故事听一听，听进心里的少。

这些个庄股，高位卖不掉股票，没有人接盘，他们只有自己对敲支撑股价，但不会无限期支撑。面对着各种压力，融资的压力，上市企业的压力，外界政策变动的压力，市场环境变化的压力，没有一个庄家想打持久战，除非脑子秀逗了。

那么出现这种卖不出去的局面，一旦有上面任何一个因素诱发，都会引起股价崩盘，这种下跌，不是普通的震荡形式的，而是断崖式下跌。

连续跌停下来，高位的散户跑不了，当然庄家更是跑不掉。下跌一段时间，在半山腰的位置，有抢反弹的短线资金买入，庄家松了一口气，终于股价盘活了，但是这种短线比较灵活，边打边撤，庄家依然不会全部出掉，股价会继续下跌，知道跌穿建仓成本，被深套确没办法。

这就是老庄股被套的过程，这种人不会甘心，一肚子货，留着，等待以后机会的来临。

只不过，股市上，又少了一个庄家，市场的残酷性一视同仁，无论你是谁。

刘思远Cc

幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸，股票断崖式下跌自然有其道理。

A股最大问题就是财务造假，一旦东窗事发，股价就会迎来断崖式下跌。下图是一个股票K线图，每一个一字跌停带给投资者的都是无尽的痛苦，之所以连续跌停，就在于财务问题暴露。

其次是市场操纵，庄家出货。

典型的就是温州帮的断崖刀出货，温州帮手法凶悍，拉升股价毫不迟疑，但出货也是毫不迟疑，经常不给市场投资者任何的机会，以连续跌停的方式完成出货。

三是大股东侵占上市公司利益，导致上市公司经营出现巨变，导致公司基本面严重恶化，像今年暴雷的白马股，就出现连续跌停。

四是商誉减值带来的财务盈利严重恶化，有的上市公司利用商誉减值，进行财务大洗澡，从原来的盈利，马上变成巨亏几十亿，股价应声连续跌停。

五是减持，有的上市公司大股东出现清仓减持，或者是大手笔减持，有的仅仅是限售股解禁，但市场犹如惊弓之鸟，也会连续跌停，

六是公司业绩突然下滑，这可能是市场大环境使然，公司毛利下滑，价格下跌，销量下降，公司利润大减。

杜坤维

一般有如下几种情况

庄家甩货

一般来讲，一只股票被庄家拉高后，高位横盘派发筹码一段时间后出现，此时庄家已经获利，但是手中仍然有部分筹码，这个期间庄家主要是回笼剩余资金，是不太在意股价的，也就是最后的甩货阶段，经常会出现断崖式下跌。

质押爆仓

很多上市公司为了融资经常质押股权以换取资金，如果市场运行平稳则很安全，但是如果市场本身环境不好，比如2015年的股灾，股价达到平仓线就会爆仓，质权人为了回笼资金会尽快的卖出股票（一般来讲就是跌停板上卖出），就会造成断崖式的下跌。

财务造假，财报踩雷

一般来讲财务造假后被发现属于突发利空，这时候就要求我们在买入股票的时候仔细阅读已经发布的财务报告，尽可能的避免踩雷。

突发的市场利空

这种很难预料，2018年的时候中兴通信被美国限制采购的时候，中兴通信就出现过断崖下跌，避免这种情况就是要多板块多个股进行分散持仓，尽可能的减少单点损失。

大口罩

大多数股民，或许都碰到过这样的情况，股票之前走得风平浪静，突然之间就出现了断崖式下跌，损失惨重。股价突然的断崖式下跌最主要是什么原因呢？主要是几点：

一、系统性风险

系统性风险是一种无法回避，甚至无法降低的风险，它的发生，往往具有潜伏性和偶然性，比如说2008年发生了金融危机，2015年突然去杠杆，这种突然性的风险，导致整个股市出现了流动性危机，甚至极端情况出现流动性枯竭，那么绝大多数股票，无论基本面好坏，都会出现断崖式下跌，因为股价是由供求关系维持，没有流动性，就只能连续跌停。

二、庄股出逃

庄股主要是有大资金高度控盘，平时候波动比较小，市场参与度也很低，每天都是庄家利用自己手里的股票和资金进行左手导右手的自弹自唱游戏，这些股票一般从底部起来，都有较大的涨幅，而庄家的建仓成本其实比较低，在高位后要做的事情就是缓慢出货，一边对敲维持股价稳定，一边吸引散户接盘，慢慢出货，货一出完，就是断崖式下跌。

三、利空突袭

股票正常情况下，投资多空力量都差不多，长期来说，由业绩推动，短期来说，由情绪推动。因而大部份股票整体走势和大盘的走势呈现一个正相关，也就是说如果大盘大涨，股票一般会上涨，大盘暴跌，股票一般也会下跌。但当某只股票突然出现重大利空，那就会出现断崖式下跌，以前的例子比如长生生物，最近的例子比如康美药业。

如果能对以上三种情况有一个清晰的认识，那么我们在实际的投资过程中，就可以根据大盘及自己投资标的情况作一个评估，做好风险控制，尽可能的降低自己遭受重大创伤的可能性。

水形物语ll

往往股票呈现断崖式下跌，都是因为有较大的利空，而由于利空的不同，下跌方式也有所不同。

潜在利空下跌

大部分主力和庄家对上市公司的消息都有一定的预见性，很多时候消息还没有发出来之前，主力专家就会集中出逃。

反而在经历了一段时间快速下跌之后，利空消息接踵而至，很多投资者也因此而蒙受了巨大的损失。一般这种下跌都会呈现快速的长下影线下探，偶尔也伴随着反弹，但是都是下跌中继。

突发利空

很多时候上市公司也会遇到突发利空，这个时候主力是无法提前预见的，所以当利空公布的时候，就会出现主力和散户集中出逃的现象，往往这个时候个股就会呈现连续跌停。

在连续跌停之后，股价如果能跌出潜在价值，那么就会经历一轮反弹。

如果在连续跌停之后，突发利空持续发酵，那么这只个股后期会走出台阶式的下跌，这也是很多主力庄家被套的主要原因。

坐庄失败

其实A股当中有很多的庄股，特别是一些做市值维护的高位庄股，往往资金出现短缺之后，庄股就会有穿仓的风险。

特别是在市场连续下跌之后，散户集中抛售，而庄股却没有一定的资金能够承接下散户抛售的筹码。最终股价呈现连续下跌，庄家坐庄失败，这在2016年年初比较常见。

综合来说，股票突然出现断崖式下跌，原因多种多样五花八门，很多投资者避无可避，包括主力资金同样如此，所以我们在投资当中一定要学会分仓，只有这样才能避免一次亏损，终身退市。

关注点赞，腰缠万贯，欢迎评论和转发，每日分享更多观点。

盘手梁勇

股票出现断崖式下跌有三种普遍原因和某些特殊原因。

第一种，大盘牛市末期，个股经历之前几波快速拉高后，股价运行到山顶，再往后运行，就是断崖式下跌了，是不是很形象，爬上山顶再往后就只能是下山了，这种是正常的，因为不能只允许股价快速上涨，不允许它快速下跌吧，快速上涨时买不进，快速下跌时也卖不出，当然快速下跌时造成的恐慌和对虚拟经济发展的打击会很大。

第二种，公司经营出现巨大问题被立案调查，也就是所谓的“暴雷”，投资者踩踏争相而出，每天晚上8点后就挂在次日跌停板价位，导致次日开盘就是一字板跌停，类似长生生物，乐视网，雅百特这种走势。由于没有投资者敢接盘，流通性缺失，导致再高的股价也只能跌到几块钱才有可能开板。

第三种，主力高位出货完毕，离场后反手打压。一些股票是由于某些突发的事件而启动的，比如金力永磁，在拉到高位后横盘，就是主力在不断在用小资金护盘掩护大资金出货。一旦大资金出完，则顺手利用手中小资金护盘吸纳的筹码往跌停板上挂单砸盘，此时主力的成本为负，所以根本无所谓成交价。并不是说断崖式下跌才是主力出货时，这是误区，断崖式下跌已经是图穷匕见阶段了，主力是出不了货的。

特殊原因就是有些浑水公司专门做空上市公司，发布利空上市公司的新闻，然后达到打击上市公司和自己短期获得巨大利益的目的。这类原因出现得比较少，而且必须是股价高位运行时才有可能发生。

还有一种原因就是惯性下跌导致，先是连续小阴小阳阴跌，出现阴线次数大于阳线次数，投资者一看股价走弱，手中有大量筹码的中长线投资者决定止盈离场时，也会造成短时间内断崖式下跌。

综上所述，股票出现断崖式下跌基本都是有先兆的，投资者并不需要每天心中恐慌，买进后担心自己的股票会不会突然快速下跌，只要学一些技术分析，不要看到个股涨得很高了再去重仓买入，或者个股近期不断阴跌时感觉到了低位然后补仓，其实有了一定基础的投资者一般都不会踩雷。

投行夜话

股票突然出现断崖式下跌的原因太多了。

就以最近的区块链概念股常山北明来说，该股动态市盈率高达200倍以上，却以拉升涨停板夹杂一字板的形态磕磕绊绊地涨了50%，10月28日因区块链概念再次封一字板，结果10月29日平开直接砸跌停板。

常山北明的断崖式下跌主要原因是：

• 业绩太差
  

• 拉升幅度过快
  

• 和热点概念的关联不大
  

• 底部获利盘太多，上涨途中没有大资金充分换手
  

一般绩差股和垃圾股的暴跌逻辑都和常山北明差不多。

如果是绩优股则是因为前期涨幅已经过大才会引起快速暴跌，比如亿纬锂能从底部不到15元九个月涨到了45元获利盘过多，半个月又跌回30元。

欢迎点赞讨论，关注我获得更多有趣的投资干货。

黑色老马

最近，有网友提问，股票突然出现断崖式下跌是什么原因？对此，我们认为，股价若出现断崖式下跌，如果从技术K图上分析，就是一根大阴线吃掉多根小阳线，并且伴随着成交量的快速放大，形成断头铡刀的状态。这样的断崖式下跌，往往会在一二天的时间内把投资者一个月内赢利给抹去，这种调整对股民的心理上造成巨大影响，还在财产上造成很大损失。

那么，股票出现断崖式的下跌到底是什么原因呢？第一，由于某种原因，上市公司的业绩出现大幅下滑，导致股票断崖式下跌，这种情况时有发生。本来上市公司的业绩增长比较稳定，成长性也被市场看好，然而由于种种原因，上市公司业绩开始下滑，甚至出现亏损，这让市场所始料不及，人们纷纷抛售股票，就会造成断崖式下跌的局面。

第二，上市公司出现了负面消息。比如财务造假、商誉减值、大股东减持等。拿大股东减持来説，如果大股东大量抛售上市公司股票，市场必然会引起恐慌。小股民们认为，连大股东持股都没信心，我们为啥还要对这只股票有信心呢？所以，就会有巨量抛盘涌出，从而打压股指。总之，这些突发事件会给企业生产经营带来很大的不确定性。对股价影响更是巨大的，反映在市场上就是股票出现断崖式下跌。

第三，股市本身行情就不好，整个市场进入调整周期，同时，受重大利空的影响，比如遇到不利于或限制到上市公司发展的一些政策调整，如果这个负面影响足够大，再配合股市的调整，个股上容易出现断头铡刀的状态。最好的例子就是房地产板块。如果出台了新的房地产调控政策，往往房地产板块就会出现大跌，当时再遇到股市呈现下跌状态，房地产板块中的部分个股很容易出现断崖式下跌的情况。

第四，断崖式下跌，通常是庄家拉高出货的意图。一只股票被庄家的资金操控，往往先是低价吸筹，然后再放出利好消息，拉升股价，等股民们不断追高买入，庄家们还会继续推升股价。而到顶部区域时，庄家又开始一点点逢高减仓。而当股票突然出现断崖式下跌，説明股价前期上涨过猛，大量获利筹码开始胜利大逃亡。所以，我们建议大家不要去买那些已经涨幅巨大的券商股、科技股、白马股、金融股，因为这些股票一旦下跌，往往就是断崖式的。

關鍵字: 下跌 财经 突然