从贾君鹏事件看投资共性

必须独立思考，必须抛开羊群心理。 ——吉姆·罗杰斯

一夜之间，“贾君鹏，你妈妈喊你回家吃饭”爆红网络。在短短一天之内创造了710万的点击量和30万的回帖数，刷新了中国帖子点击量和回复量的纪录，成为网络上一个匪夷所思的“奇迹”。当贾君鹏莫名走红后，有人到处搜索他到底是谁，有人自爆是其幕后策划，但最令人惊叹的还是网络群体性的癫狂。

法国社会学家勒庞在《乌合之众：大众心理研究》中写道：“群体不善推理，却急于行动。有时，在某种强烈感情影响下，成千上万孤立的个人也会获得一个心理群体的特征；在这种情况下，一个偶然事件就足以使他们闻风而动聚集在一起，从而立刻获得群体行为特有的属性。”这是对群体行为的经典描述，更是资本市场非理性行为的真实写照。近期B股在人民币升值预期以及回购等传闻刺激下爆发井喷行情，B股周开户数更是激增近七成，这就是常见的“羊群效应”。大多数人在低位纷纷夺路而逃，等到市场热度高涨时，又争先恐后地进场抢购，这是大多数投资者的盲从心理使然。

在投资市场上，到处都充斥着各种消息、预测，有些投资者可能因为自身对市场行情缺乏明确的判断，一旦听到什么消息就容易做出不理智的投资决策；或者由于群体性的认知而轻易跟风，盲目地随波逐流。想要避免“羊群效应”的影响，需要每个投资者遵循自己的投资纪律、设定个性化的获利和止损点。一般而言，投资者可以根据自身的风险承受能力、投资期限、收益期望值、家庭理财需求以及对市场的判断建立合理的资产配置组合，每个月、每季度定期检查基金表现、业绩稳定性以及基金经理对行情节奏的把握度等情况，不被市场情绪所误导，坚持用理性思维分析各种机会和风险，获取自己所能把握的收益。

“必须独立思考，必须抛开羊群心理”这是投资大师罗杰斯对投资者的忠告。在经历了群体性的盲目乐观和悲观之后，你是否还在跟随着所谓的“大众趋势”？

CCI指标的原理

CCI指标是唐纳德·蓝伯特于上世纪80年代提出的，是一种比较新颖的技术指标。它最早是用于期货市场的判断，后运用于股票市场的研判，并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同，CCI指标是根据统计学原理，引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性，是一种比较独特的技术分析指标。

CCI指标是专门衡量股价是否超出常态分布范围，属于超买超卖类指标的一种,但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。象KDJ、WR%、CCI等大多数超买超卖型指标都有"0--100"上下界限，因此，它们对待一般常态行情的研判比较适用，而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

CCI指标是一种超买超卖指标。所谓超买超卖指标，顾名思义，"超买"，就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，这时候应该反向卖出股票。"超卖"则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情，但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买越卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于原价的这种脱序行为，CCI指标提供了不同度的看法。这样就有利于投资者更好的研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

用好CCI指标，效果不亚于MACD

顺势指标又叫CCI指标，CCI指标是美国股市技术分析家于20世纪80年代提出的，专门测量股价、外汇或者贵金属交易是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种。

CCI指标波动于正无穷大和负无穷大之间，不需要以0为中轴线，比较适用于那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

一、重点提示

盘面中，CCI只有一条线，一般是用白线表示，也可以自由调成其他色调，周期参数选为14日。

二、用法原理

CCI的波动范围是正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象。CCI指标的运行区间也分为三类： 100以上为超买区，-100以下为超卖区， 100到—100之间为震荡区。

CCI在 100到—100之间的震荡区时，指标基本上没有指导的作用，没法提供明确的建议，这个时候要采用其他的指标。CCI指标是专门针对极端情况设计的，也就是超买超卖时段，可以提供最佳的进场时机，也能及时提供出场时机。

用法一

当CCI跌破-100线而进入超卖区时，表明市场价格的弱势状态已经形成，而价格再下跌的空间也不大，之后可能迎来筑底，也可能很快迎来触底反弹。

如果CCI指标本来在-100的超卖区运行，现在突破了-100线，开始上行，说明超卖区状态基本结束，K线开始反弹了，股价将上涨，投资者可以选择进场。

CCI之前在超卖区运行了相当长的一段时间，现在开始掉头向上，表明价格的短期底部初步探明，可以分批建仓。CCI之前在超卖区运行的时间越长，确认短期的底部的准确度越高。

用法二

CCI突破+100线而进入超买区后，只要CCI指标曲线一直朝上运行，表明价格依然保持强势，可以继续持有待涨。

CCI突破+100线而进入超买区后，继续一直朝上运行，之后在远离+100线的地方开始掉头向下，表明多方力量已经疲软，市场强势状态将结束，应考虑卖出。

提示：如果前期的短期涨幅过高，而价格回落时交投活跃，则应该果断逢高卖出

CCI指标买卖实战技巧

CCI指标是一种超买超卖指标。所谓超买超卖指标，顾名思义，"超买"，就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，这时候应该反向卖出股票。"超卖"则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情，但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买越卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于原价的这种脱序行为，CCI指标提供了不同度的看法。这样就有利于投资者更好的研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

一、CCI短线强势买入法

当CCI指标由下向上突破＋100天线时，立即买入。强者恒强，不要担心所选个股已经有较大的涨幅。

但应符合以下条件：

1.不能跳水。判断大盘当日和次日不能为大幅跳水行情。

2.成交量增。所选个股量比为2以上或换手率为3%以上。

3.涨停基因。年内有过连续两个涨停或三日涨幅超过20%的。

4.中小盘股。流通股本小于10亿的。

5.无负消息。近期没有减持、解禁、业绩下滑、诉讼等利空消息的。

6.上升浪。非5浪运行结束的，最好选在主升浪3浪或调整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指标线上穿有力的，如果软弱无力最好不要介入。

8.买盘大于卖盘。内外比小于1的，大单买入数量多于大单卖出数量的。

9.周线上穿。周线CCI上穿100天线时，按日线CCI买入成功率更高。

买入方法：

1.如果开盘半小时后，判断大盘高走，可在上午10时后买入；

2.如果大盘半小时后，判断大盘震荡，并经运行证实，可在下午2：30后判断大盘，尾盘不会跳水时，实施买入。

3.如果大盘半小时后，判断大盘震荡，但实际运行出现大幅上涨趋势，也可椐情买入。

卖出方法：

1.指标线一直在+100上方，且没有出现向下折回现象，继续持有。

2.指标线出现向下折回，但折回不深，距+100天线较远，且大盘没有出现跳水，继续持有；

3.指标线折回距+100天线很近或跌破，卖出；

4.次日出现大盘跳水或指标线折回跌破100天线，及时获利或割肉出局。

5.日线出现放量大阴线或十字星卖出。

二、CCI底部买入法

当CCI顺势指标由下向上突破-100线时，表明股价的探底阶段可能结束，将进入一个盘整或上升阶段，可逢低少量买入股票。具体选股与操作方法如下：

1.CCI顺势指标一次探底买入。应选择强势上涨之后，调整ABC结束的个股。

如冠昊生物：

2.CCI顺势指标二次或三次探底买入。当股价充分调整，CCI出现二次探底，形成一个W底时，可在上穿-100地线时买入。

如沙隆达A：

3.CCI顺势指标背离买入。在CCI顺势指标线已经一次或多次CCI跌到-100下方折回后，当股价继续下跌时，CCI顺势指标虽然又跌至-100下方，但下探深度低于前面，出现了CCI两底连线方向向上，与股价的连线向下方向相反的背离情况，可以在上穿-100地线时买入。

恒源煤电：

三、30分钟CCI顺势指标买入法

在尾盘收盘前，运用30分钟的CCI顺势指标，选择远离-100的，并开始迅速向上的，当快接近-100时候，立即买入。

第二天，在剩下的8个30分钟周期向上跑的概率极大，甚至有上穿＋100的可以。这8个30分钟周期足够你逃跑的了。

当然在对第二天大盘有向上的基本判断的情况下操作。

四、高量比买入法

在判断大盘是可以建仓的情况下，对于量比大于4的个股，且CCI具备强势买入法和底部买入法要求的个股进行选择。条件如下：

1.换手率达3%以上的；

2.流通股票10亿以下的；

3.内外比小于1的；

4.处于上涨状态但涨幅不超过5%以上的；

5.始终在分时线均线上方平稳运行的；

6.大单买进大于大单卖出的；

7.最好是可能成为当日热点板块的等。

CCI指标与股价出现背离现象

CCI测底的应用法则：

（1）当CCI向上突破+100而进入超买区域时，表明股价开始进入强势状态，投资者可以买入或者持有股票；只要CCI一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可一路持仓。

如图中A段所示，该股结束跌势转入缓慢上升阶段，A段CCl向上突破+100线进入超买区。前面也曾讲过，股价涨幅不大的情况下CCI进入超买区，即使之后CCI下行也只是一个短期的顶部。图7—14中A段过后，CCI围绕+100线盘绕并于之后向上挺进。CCI盘绕在+100线附近表明股价处于强势盘整的状态中，正在积蓄能量，随时可能发起向上的攻击。

（2）CCI在一100线之下的弱势区域运行了一段时问后开始掉头向上，表明股价短期的超卖拐点可能已经形成，投资者可少量、试探性建仓。

如图所示，该股的一波下跌过程中，CCI一直在一100线和0线的区间内运行；至A段，股价上涨、CCI从一100线下的超卖区一举向上突破一100线、0线、+100线，一改前期无法突破0线之上的弱势局面。对于短线交易的投资者来说，CCI的这个转强信号提示了一个买点，可适量建仓并设置止损保护。

CCI在一100线之下的弱势区域掉头向上买点确认有三个要点：其一，CCI突破后有能力维持在+100线附近；其二，股价有明显的重心向上的趋势；其三，均线系统能够提供支撑。

没有绝对必胜的方法

我们做交易，必须有招式，所谓的招式就是介入或离场或反手的规则。但是，市场是无常的，也就是说，不存在什么招式是必胜的 -- 即不存在所谓的每一次介入的【致胜定式】。

明白了这样的道理，在交易中对待开单失败而致的亏损不需要纠结。我们需要做的关键事情是制定出一个大概率正收益的交易系统。剩下的事情就是【完完全全地】执行这个交易系统。

我曾经给出一些介入的方法（介入的方法就是离场的方法、或者反手的介入的方法），也仅仅是一些参考，没有一种方法是【必胜】的。

我自己曾经不断地花费大量的时间和精力去研究各种各样的介入方法（即所谓的致胜定式）-- 这就是【发挥人的聪明才智】，结果是徒劳。现在，我发现我周围的许多朋友也在走我曾经走过的路 -- 这是【人性】的必由之路。

本着【做短看长】的原则，结合操作的级别，一个较高水平的交易者有可能可以在相对来说的任何位置开单介入。水平稍低一些的交易者，可以稍微把开单位置（即反转的位置区域确认）放大一些。以此类推。所谓较高水平的交易者，其实就是指这个交易者能非常好地把握可能的反转机会 -- 即在有大概率反转的小区域开始反手单、却又能在一个较小的范围内用合理的规则止损。

在有大概率反转的小区域开始反手单，需要明白还可能存在这一次开单可能正巧遇到小概率失败的可能性。所以，一旦遇到了这样的小概率失败的出现，就要在较小的范围内用合理的规则及时止损。这样的操作，会比放宽的、稍大的反转区域确认多一些、甚至多许多。越多的操作，必然会引起更多的失败的操作，所谓胜率降低，但是收益一般情况下却会增加。这样的操作，对于一般水平的交易者来说，比较难于在心理上接受 -- 容易引起心理混乱 -- 进而引起交易混乱和亏损。所以，不推荐这样的操作方法给一般水平的交易者。

每一个交易者，应该依据自己的操作水平，确定自己的操作方法和区域。一旦在统计中确认了自己的交易规则在以往的较长时间段是正收益的交易系统，在操作中就必须严格执行规则、而忽视一些失败的介入。