【原油1812】
週二外盤原油先漲後跌，日內呈現倒 V，數據顯示，美國 8 月 9 日當週 API 原油庫存 +366萬桶，前值 -600 萬桶，增幅超出預期。西德克薩斯中轉站 Midland 的原油價格較 WTI 原油期貨價格低 17.75 美元\\/桶，創 4 年新低。美原油產地價格低迷的態勢延續。此外，消息層面稱，印度正考慮將削減 50%自伊朗進口的原油，以換取美國豁免。美國官員上個月到訪印度，就有條件的豁免問題進行討論；由於伊朗是印度的第三大原油供應國，印度表示沒有能力完全不從伊朗進口原油，為了能夠換取美國的豁免，印度可能將削減一半從伊朗進口的原油，預計美國最早能夠在下個月作出回應。日本方面，其最大的石油公司之一出光興產稱對伊朗原油的依賴度為煉油總需求的 1%。目前美伊問題依然是全市場聚焦的最主要的矛盾點。伊朗最高領袖哈梅內伊變態，跟美國不談也不打仗。我們認為在截至 11 月期間，各大伊朗原油出口國均將對此有所變態或者妥協來獲得豁免的談判籌碼。但對伊朗的經濟的衝擊會逐步嚴重，這形成雙向反饋路徑，經濟下行－投資遇阻－石油出口下降；美國及盟友制裁－迫使伊朗石油出口下降。NYMEX 原油期貨收跌 0.96%，報 66.63 美元/桶，API 原油庫存錄得意外增加以及美元強勢施壓美油跌破 67 美元關口。布倫特原油期貨收跌 0.62%，報 72.16 美元/桶。SC1812 夜盤收漲 1.5 報 514.0 元/桶，按匯率摺合美元計價為 74.5 美元／桶。近期內外盤走勢仍將分化，此外今日 EIA 數據若繼續超預期增加，外盤油價仍將承壓。
操盤建議：原油1812 合約短期有壓力，建議區間505-518逢高進空。
【螺紋鋼1810】
昨日統計局公佈宏觀及行業數據，1-7 月份房地產投資增速回升至 10.2%，基建投資增速進一步下滑到 5.7%。7 月份我國粗鋼、生鐵和鋼材日均產量分別為 262.06 萬噸、217.81 萬噸和 308.68 萬噸，環比 6 月分別下降 2%、下降 0.8%和下降 3%。整體看地產投資及分項銷售、新開工等指標增速均超出預期，基建投資持續回落，但近期財政政策發力提升了市場對後期基建增速回升的預期。而各地環保限產持續發力，對鋼鐵生產形成抑制。江蘇省發文要求粗鋼產能總量控制在 1.15 億噸以內，沿太湖、沿江、沿運河等區域的落後冶煉產能退出或搬遷，徐州 2018 年底前關停所有獨立鍊鐵企業。儘管當前市場存在較強的恐高心理，但環保限產仍是當前市場的主要驅動，預計螺紋仍將震盪偏強運行。
操盤建議：預計短期螺紋走勢仍將震盪向上。建議4180-4366震盪操作，重點關注4366一線壓力。
【豆粕1901】
週二，CBOT 大豆上漲，延續技術性反彈走勢。阿根廷將該國豆粕和豆油出口關稅下調項目暫停 6 個月，提振了美豆粕出口預期，美豆粕期價隔夜大幅走高，帶動美豆上漲。天氣方面，美豆處於灌漿期，後期天氣狀況需值得關注，最新的氣象預報顯示，未來兩週美豆主產區降水較多，持續高於正常水平，有利於大豆生長。國內方面，市場保持樂觀，主要是基於對中美貿易的擔憂。由於近期內強外弱，油廠壓榨利潤轉好，巴西大豆進口壓榨正利潤。目前豆粕多空風險均較大，單邊操作為主。
操盤建議：操作上，豆粕震盪為主，建議3307-3190區間逢高進空。
【棉花1901】
因紡織廠鎖定價格支撐，週二美棉小幅上漲，但土耳其擔憂仍未接觸，加上近期多個美棉進口國貨幣走弱，都將影響美棉的出口。近兩日國內紗線價格大部分穩定，各別品種小幅下跌，隨著美棉和鄭棉小幅走弱，加上近期國儲棉質量情況一般，國儲成交率大幅下滑，昨日新疆棉成交率僅六成，地產棉幾無成交，目前處於淡季向旺季的轉換，下游開始秋冬面料的生產，對棉價存在支撐，從盤面上看，昨天鄭棉繼續下探後夜盤在 40 日均線附近收到支撐小幅反彈，操作上建議關注 16800 附近支撐，逢低仍可輕倉買入。
操盤建議：棉花1901合約，區間16800-17390之間震盪操作，低位進多單。
【蘋果1901】
蘋果：棲霞產區庫存富士行情維持活躍狀態，調貨客商採購積極，走貨順暢，目前剩餘貨源基本都是客商一二級貨，價格穩中偏硬，目前客商貨80#以上一二級主流價格在3.40-3.80元/斤，氣調庫開庫交易略有增多。早熟果價格受質量影響，略有滑落，但仍維持在相對較高的價位。近期利多消息對市場的刺激逐漸減弱，短期偏震盪看待。基本面目前來看仍然沒有改變。
操盤建議：基本面目前來看仍然沒有改變，建議區間11030-11490，逢高進空單。
【鎳1811】
宏觀依然是主利空因素，一是貿易戰並未停歇，美方的強硬令市場暫看不到緩和因素；二是國內刺激政策多被解讀為穩經濟，房地產也未看到放鬆信號，向好預期談不上。市場情緒方面，在國際利空和國內利多主導下搖擺不定，有色走勢也多震盪。鎳自身基本面來看，鎳產出環比僅略有增加，特別是電解鎳較穩定，未能緩解庫存之憂；不鏽鋼 7 月復產不及預期，這為後期提價及增產有所鋪墊，鎳需求或在高位；國內顯性庫存降至 2 萬以內，逼倉預期如影隨從。宏觀壓制捲土重來，但超低庫存下鎳做空依然缺乏安全邊際。
操盤建議：建議119400-114700區間震盪看漲，低位進多。
★期金管家提醒：投資有風險、入市需謹慎，建議僅供參考！★
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