期貨各品種基差，基差是什麼？
基差是某一特定商品於某一特定的時間和地點的現貨價格與期貨價格之差。它的計算方法是現貨價格減去期貨價格。若現貨價格低於期貨價格，基差為負值; 現貨價格高於期貨價格，基差為正值。基差的內涵是由現貨市場和期貨市場間的運輸成本和持有成本所構成的價格差異所決定的。也就是說，基差包含兩個成分:"時間和空間"，運輸成本反映著現貨市場與期貨市場間的時間因素。即兩個不同交割月份間的持有成本，它反映著持有成本或儲蓄某一商品由某一段時間至另一時間的成本，包括儲藏空間，利息與保險費。儲藏費用是儲存商品所支付的實際支出，它一般隨時間與地區而異; 利息是儲存商品所需的資本成本，利息費用將隨利率的上漲而變動;保險費用是為保險儲存商品的費用。反映持有成本的那部分基差隨時間而變動; 時間越長持有成本越大。由於期貨契約只有交割性，到期後賣方應將商品給買方。
上海期貨交易所品種
大連商品交易所品種
鄭州商品交易所品種
螺紋鋼基差、焦炭基差、瀝青基差。
基差的意義：對套利套保者意義重大
基差是現貨價格減去期貨價格的差，一般情況下基差為負值。基差為負不能代表期貨投資者看好後市，基差的變化對於套利、套期保值有重大意義。出現以下情況時，基差收窄甚至轉正:一、現貨價格保持相對強勢甚至超過期貨價格;二、市場對未來該品種的走勢比較悲觀，致使期貨價格相對弱勢。因此基差收窄表明期指市場對價格走勢悲觀，基差擴大表明市場對未來價格走勢變得樂觀，理論上基差應該與價格走勢呈現反向變動。從指數期貨表現來看，當日基差變化與當日價格走勢、下一交易日價格走勢的反向變動尚無明顯規律。
基差對於套利、套期保值的意義重大。在期現套利中，投資者的收益是除去資金成本、交易成本等的期現價差，基差擴大將吸引套利者介入，直至套利機會消失，即期現價差回到合理區間之內。
期現走勢完全一致是最理想的套保狀態，實際中基差的變化往往影響套期保值的結果。比如某投資者4月27日進行了賣出套期保值，當日基差為-30，但到5月6日基差為-70，其間現貨跌幅大於期貨，投資者持有的現貨多頭損失大於期貨空頭帶來的盈利，基差擴大對賣出套期保值者產生了不利影響。而到5月11日，基差大幅收窄至0(即期貨跌幅大於現貨)，對於賣出套期保值者，期指空頭的盈利大於現貨多頭的虧損，基差收窄為賣出套期保值者帶來了淨收益。
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