上期筆記回顧
《至純轉債（113556）上市筆記》中，預期首日收盤在 116-120元，實際收盤為 129.42元，超過預期。滿額申購的投資者單賬戶平均盈利 20.19元。
上市信息彙總
永創轉債（113559）將於 1月10日上市。當前轉股價值為 112.13元，純債價值 80.25元，保本價 118.9元，AA-級。
上市定位預測
與永創轉債評級和轉股價值相近的可轉債見表1。
表1 與永創轉債評級和轉股價值相近的可轉債
與永創轉債同行業可轉債列表見下：
預期永創轉債上市首日定位在 118-122元之間，中位數在 120元附近。
正股基本面分析
公司簡介
杭州永創智能設備股份有限公司（簡稱永創智能）成立於2002年，總部位於杭州市高新技術產業園——西湖科技園，於2015年5月29日在上交所主板上市（股票代碼603901）。自成立以來公司專注於包裝裝備及配套材料的研發設計、生產製造、安裝調試與技術服務。經過十餘年的發展，永創智能已成為全國智能包裝裝備系統領域的行業知名企業，國內大型整套包裝生產線解決方案提供商，為客戶提供離散/混合型智能包裝系統。下設海內外子/分公司13家。
其他信息參見《永創轉債（113559）申購筆記》。
最新業績
永創智能2019年前三季度業績見下：
估值分析
當前正股和可轉債估值見下：
機構一致預期
當前機構一致預期業績增速為：39.81%。
長期淨資產收益率
永創智能長期平均淨資產收益率為 16.06%。
當前淨資產收益率
結合永創智能2018年和2019年前三季度財務數據，可以推算出最新平均淨資產收益率為 7.61%。
當前PEG
採用當前機構一致預期業績增速，結合當前市盈率，可以計算出PEG為 1.33。
最新消息
永創智能關於獲得政府補助的公告
2019年1月1日至2019年12月31日，杭州永創智能設備股份有限公司（以下簡稱“永創智能”或“公司”）及全資子公司廣東輕工機械二廠智能設備有限公司（以下簡稱“廣二輕智能”）、浙江永創機械有限公司（以下簡稱“浙江永創”）、浙江永創匯新網絡科技有限公司（以下簡稱“永創匯新”）、台州市永派包裝設備有限公司（以下簡稱“台州永派”），控股子公司佛山市創兆寶智能包裝設備有限公司（以下簡稱“佛山創兆寶”）累計獲得與收益相關的政府補助合計14,025,519.48元（未經審計）。
實盤操作筆記
新可轉債申購
1. 實盤未中籤永創轉債。如果中籤，將會考慮到永創智能靜態估值PE 53倍很高，成長性估值PEG 1.33略高，轉債利息 3%尚可，有擔保，確定持有。
2. 至純轉債首日上漲 29%大幅高於預期，繼續持有。
二級市場交易
1. 今日賣出和而轉債，買入拓邦轉債。
2. 其他繼續持有觀望。
下期筆記
1月13日，東財轉2發行，申購筆記待發布，敬請期待！
1月13日，淮礦轉債上市，上市筆記待發布，敬請期待！
1月14日，振德轉債、日月轉債上市，上市筆記待發布，敬請期待！
術語解釋
1. 轉股價值：等於正股價/轉股價*100。表示100元面值轉債，轉換為股票再賣出所獲得的理論上現金價值。
2. 純債價值：100元面值轉債，按照同評級企業債對未來現金和本金進行折現，計算出的債券價值。
3. 保本價：投資者所能獲得的利息和本金之和。投資者在此價格之內買入，如果上市公司不破產，投資者的本金可以收回。
本文僅用於個人投資記錄和分享投資理念，若網友根據文中提及的證券和基金買賣，請自行承擔風險！
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