摘要：625日，一则关于“国家开发银行(以下简称”国开行“)将棚户区改造(以下简称”棚改“)贷款审批权收回总行，全国一刀切暂停棚改”的传闻令市场风声鹤唳。6月26日，地产股集体暴跌，A股和港股均未能幸免。跌幅较大的包括中南建设(000961.SZ)下跌9.88%、旭辉控制(00884.HK)下跌7.91%、新城控股下跌(601155.SH)下跌7.74%、碧桂园(02007.HK)下跌6.65%、融信中国(03301.HK)下跌6%
观点：政策风向逆转，房地产逐步降温，资金或流向低洼价值区域，股市急需补血，定向降准或将扭转乾坤！柳暗花明会有时，万事俱备迎晴天。
对于棚改政策实施以来，很多方案和效果与最初的定位相背离，棚户区改造出台的背景，本意是要解决去库存和民生问题，但在执行中变样，影响房地产的价格，直接房地产化了，就不是棚改了。所以警告过综合考量后，国开局打算收回权限，主要考虑有以下两点：第一是，这两年国开行分行在审批时，违规现象严重，总行担心后期的风险隐患就比较多；第二点是，管理层对棚改有一定的看法，棚改的货币化推高了房价，管理层对这个有一个严谨的考量。
对于这个高层政策，该从什么角度去解读才对千千万万的投资者有意义，我觉得货币流动性将是主要分析思路，对于中国而言，管理层一直强调房是用来住的，不是用来炒的。可是这么多年过去了，房价依旧是只增不减，根本的原因还是在于供给与需求上，中国人口太多了，随着人民逐步富裕起来，都想着往城市跑，特别是一二线城市挤破头的想进去，毕竟越发达的地方，社会福利条件优质。此外还有一个重要的原因，中国的财富分配结构问题，大部分钱都掌握在少部分人手里，很多人一人名下就有非常多套房子，这就导致很多炒房的人，越囤房子，房子越涨。棚改的本质是为了利民，但是真正实施起来后，并不符合预期，反而推动了房价上涨，这与管理层的意愿相违背了。
目前来看，管理层对房地产市场的管理目标非常明确，稳重回调，不让大涨，当然也不希望大跌，用时间去冲淡市场泡沫，目前看制定的一系列政策都是对房地产起到稳步抑制的效果，资金将稳步的转移出局。有几个案例大家应该是看到了，李嘉诚和王健林这些地产链行业的大佬，已经嗅到了危险的气息，所以逐步出局了。那么对于这些流出房市的资金，会流向什么市场，什么市场具备低洼价值。
对于A股市场而言，有一些数据不得不发布一些，上证指数短期已经创下25个月以来的新低，创业板也是跌回了2014年2月牛市起步阶段的水平，进入2018年以来更是经过了长达4个月的持续下跌，上证指数创下了罕见的周线级别6连跌，目前为止量能骤减，这是空头动能不足的信号，要记住没有任何一个市场只是单边下跌的，物极必反原则依旧适用，对于股票市场当前的价位，是非常具备诱惑力的，加上近期央行不加息反而降准，大大补足了市场短中期的资金流动性，对市场有一个好的预期，当然短期国际方面可能还有贸易问题没有落地，导致很多资金还是不敢大胆介入，风险偏好没有有效提高，重在趋势，政策趋势，市场反应，顺势而为！
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