风轻云淡4949226

激动人心的一幕就这么发生了。

　　几个月前，业内某家VC，不到两个小时完成了一期20亿的基金募集！在当下的募资难困境里，在整个LP市场收紧的境况下，这样的成绩足以列为一项纪录。

　　超顺利募资的背后原因则是：某家财富管理机构为其“保驾护航”，该机构的高净值客户分分钟买断这家VC的基金产品。

　　GP背后的财富管理机构

　　这并非个例。

　　大小基金为募资焦头烂额之际，直接对接高净值个人LP的财富管理机构似乎可以帮助应对得更为从容。投资界（微信ID：pedaily2012）曾经采访过国内某财富管理机构的创始人，他的公司也从事私募股权投资业务。彼时募资难已在行业内大范围出现端倪，该创始人则表示，公司旗下基金还未感受到募资压力，因为大多数都在客户的理财产品内。

　　尽管他不愿多谈，这两个案例背后的逻辑已经清晰：

　　高净值客户或大众富裕阶层有自己的理财需求，财富管理机构有投向私募股权基金的产品，是GP们的LP之一，间接地，这些高净值个人LP就成为了大小GP们的出资人。

　　首先，很多财富管理机构同时也在做自己的母基金。与财富管理机构相承接的母基金，其出资人往往都是高净值个人，比例可达到80%以上。这个数字得到了很多一线财富管理机构的印证。宜信私募股权母基金管理合伙人廖俊霞曾介绍：“宜信财富私募股权母基金的出资人以高净值人群为主，这个比例大概占到80%左右，很大一部分是企业家。”另外，歌斐资产母基金的出资人里，个人LP比例接近90%。

　　其次，很多GP也早早自建了财富管理部门。自建财富管理部门，实际上也是为了减少对第三方理财机构等融资渠道的依赖，从而把个人LP牢牢把握在自己的手里，根据网上的公开资料，九鼎、鼎晖投资、汉理资本等都有相关业务。

　　投向私募股权的钱不多，但在增多

　　比起固定收益类和房地产、黄金类等产品，国内的高净值个人通过理财机构投入私募股权市场的财富金额并不算多，但财富管理市场绝对诱人。

　　中国是仅次于美国的第二大财富管理市场。中国的高净值人群有多少？招商银行和贝恩公司联合发布《2017中国私人财富报告》显示，2016年中国个人可投资资产在1千万人民币以上的高净值人群规模达158万人，全国个人持有的可投资资产总体规模达165万亿人民币——在过去的十年中，高净值人群规模翻了三番，资产规模增长5倍，居世界第二。

　　恒天财富董事长周斌几天前曾这样向记者介绍：中国居民的金融理财产品总额大概有123万亿，份额最大的银行理财30万亿、信托25万亿，此外保险资管、基金专户、公募基金、期货资管、私募基金等，一共8类，构成了这123万亿。

　　不过，尽管有百万亿的庞大规模，通过财富管理机构投向私募股权市场的数量并不多。

　　“前几年私募基金放开注册，出现了一大批的私募基金，不过中国人理财还是以房地产和固收类的产品为主，另外还有一部分是股票，像私募股权类（的产品）比例很小”。海投全球创始人兼CEO王金龙在向投资界（微信ID：pedaily2012）介绍私募股权产品在整个财富管理产品所占的比重时这样说道。他认为，私募股权市场本身还很新，好的管理人还不多、好的资产也不多，还处在正在发展的阶段。

　　松禾资本合伙人袁宏伟曾对外说：“就算有一定投资经验的超高净值客户，有着丰富的资本市场经验，但私募股权的资金配置在他们的总资产中占比也是较低的。”

　　第一批已经获得了财富自由的高净值人群，在理财观念上逐渐开放却也保守顽固。他们更看重资产的配置的稳定性，根据波士顿咨询的报告，国内高净值客户一个首要的特点就是，他们会自己寻找投资机会，并且直接投资在实业、股票、房产等等方面。相比如固收类等产品，股权投资类产品的锁定期比较长，收益好，但风险也相对高一些。

　　不过，面向第三方财富管理机构的客户人群在变化，观念在进步。有财富管理机构向投资界（微信ID：pedaily2012）介绍，以前的客户主要集中在煤老板、房地产商，近来则是金融人士偏多。观念的逐步变化让我们不得不提到另外一个特点：财富管理层面投向私募股权市场的钱尽管不算多，但却是在逐步增多的。

　　海投全球的王金龙强调：“客户还是希望有一些产品，在可承担风险的范围内去享受有更高受益的产品，未来的前景很好。”海投全球主要帮助高净值个人做全球的资产配置，在他们的产品里就有投向KKR、凯雷资本等海外大型私募基金的产品。

　　“中国式”募资的路径变化

　　一直以来，与二级市场相似，中国一级市场都是以高净值个人为主，这是典型的“中国式募资”，个人LP占比极高。

　　不过，整个中国的创业投资和私募股权投资的出资人结构在过去三四年发生了很大的变化。清科私募通数据显示，从2014年底到2017年底，中国股权投资投资市场上LP整体数量从13215家增长到21953家，而这其中，个人LP数量同期增长1762家，尽管同样处于上涨的趋势，个人LP的涨幅远不及整体LP数量的增长情况。不仅个人投资者增速放缓，据说

　　所以说，这种所谓“中国式”募资也在发生变化，个人LP占比下降，更多的专业机构大展拳脚。这样的变化可能基于如下原因：

　　首先，这是市场上GP和LP相互选择的结果。中国的财富管理从无到有，个人LP在理财上仍需要大量的投资者教育，更不要说在私募股权投资上的专业程度，GP需要更加专业的LP，因为他们不只是要获得收益，还必须去承担风险，有承担风险的能力。

　　其次，政策门槛的调高让人们更加注重专业性。今年以来资管新规落地，针对部分资管业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付等问题，强调统一资管产品监管标准，明确了合格投资者要求，为我国财富管理行业规范发展指明了方向、划清了跑道。新规明确规定了私募基金的LP必须是合格投资者，严控风险的路径下，监管当局给出的个人LP门槛是：金融资产不低于500万元（此前是300万），且具有2年以上投资经历”。合格的个人投资者也将被层层筛选。

　　第三，即便是高净值超高净值人群，个人出资金额和机构LP的资金量相比远不可及，这对于GP的吸引力就没那么大。曾就职美联储和索罗斯基金的克里斯·韦根介绍，美国大型的资产管理公司更加聚焦于机构LP，因为机构投资人有大额的单笔投资金额，相对于个人LP来说规模要大很多。

　　尽管私募股权个人LP比重在下降，中国的财富管理机构却真真切切面对个人资产配置，比起对于机构客户的管理，个人LP是客户中的主力军。

　　中国没有真正的财富管理？

　　“中国从无财可理到现在，财富有了，但还没有真正的财富管理。”眼下，如此多的财富和如此多的高净值客户数量，都需要来真正的“管理”。

　　到底什么是财富管理呢？瑞士宝盛集团CEO鲍里斯·科勒迪总结说：财富管理的主要目标，不是在几个季度内，而是在几代人时间内，都能够实现持续稳定的增值，不受损害。同时，要为客户保密，为客户提供一体化的服务，使客户始终有充分的理由保持对服务者的信任。

　　市场亟待合格的投资者和投资者教育。

　　我们可以看到，尽管高净值人士可投资资产达百万亿级别，但仅有三分之一委托给专业机构来做，包括私人银行、券商、保险、信托、第三方财富管理等等，大部分还是自己在做理财。

　　波士顿咨询曾有一份报告，显示中国的高净值人群有这样三个特点：1、多数自己寻找机会，投资在实业、股票、房产领域；2、视放置财富的金融金钩为“产品超市”，而非财富顾问；3、高净值客户会自主在机构之间进行大类资产配置，而非将所有财富放在一间机构，60%的高净值用户会选择3家及以上财富管理机构。

　　然而，对于个人来说，一旦抗风险能力不够，个别事件往往演变为群体讨伐，甚至会引起投资者恐慌，所以我们看到，不管是哪一类的财富管理机构，持续的投资者教育都是一项重点。

　　市场也需要更加专业的财富管理人才。

　　近年来，财富管理人才数量稳步增长，但仍然缺乏高端人才。可以按照这个思路来想：去做私募股权投资，个人LP在遴选GP方面就需要专业理财师的帮助，清科集团董事长倪正东曾总结，中国目前有1.2万家GP，但真正值得长期投资的不超过100家，这些GP要如何选择？专业理财师责无旁贷。

　　根据瑞银的报告，中国的合格理财师规划师只有5000人。投资界（微信ID：pedaily2012）了解到，很多财富管理机构都把专业理财师作为自己的竞争力之一。监管也要求，理财师必须持有基金从业资格才能上岗，才能向客户推荐产品。

　　结语

　　中国财富管理发展至今，服务于这些投资者的财富管理机构大大小小几千家，这依旧是一片蓝海。

　　投资界曾经采访了某家财富管理机构，创始团队均出自业内另外一家相关公司，在他们看来，想要分食这个市场的大有人在，并且机会颇多。“我们就是觉得市场足够大，并且对行业有自己不同的看法和做法。”他们如此介绍。

　　财富管理机构既是人们财富增长的助推者，某种意义上来说也是欲望的把关人，稳定持久胜过一切贪婪投机。

投资界

其实题主的这个问题的重点并非资产管理和财富管理，而是介于资产和财富之间的区别。

何为资产？

首先我们要知道在会计基础中存在一个恒等式，即资产=负债+所有者权益。

企业通过已经拥有的或者控制的，预期会带给企业经济利益的资源通过交易或事项的形成，构成资产。自然也就包括了国家、企业或自然人的各类所有收入、债权及其它财务。

那具备哪些特征可以称之为资产呢？

1、预期带来经济利益

无论是日常活动还是非日常活动，只要可以带来现金或与现金的等价物，或者可以转化为现金或者现金等价物形式，亦或者是减少现金或现金等价物流出形式所获得的经济利益都可以称之为资产。

2、应当是拥有或控制的资源

享有某项资源的所有权，或者即便不享有某项资源的所有权，但该项资源被控制，都可以称之为资产。

3、由交易或者事项形成

通过已经完成的交易或者事项形成的经济利益，都可以称之为资产。

何为财富？

财富的概念就相对简单，通常意义上的财富指金融积蓄、银行存款、固定财产、流动财产等。简单讲，就是吃穿用度及闲置的钱都可以称之为财富。

更高层次的财富，即对人有价值的东西就是财富。可以是物质，也可以是精神。

那么，资产管理和财富管理的区别是什么？

1、主体不同

资产管理的主体是企业，财富管理的主体是个人。

2、业务不同

资产管理，主要是根据资产管理合同的方式、条件、要求及限制，通过证券、期货、基金等金融投资，对企业资产进行经营运作。

财富管理，主要通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等金融服务，对客户的资产、负债、流动性进行管理。

3、目的不同

资产管理，主要为企业客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务。

财富管理，主要帮助个人客户降低理财风险，实现财富增值。

人静心深

首先，我们可以看一下百科给两者下的定义：

资产管理：

指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品，并收取费用的行为。

财富管理：

指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富保值、增值和传承等目的。 财富管理范围包括 : 现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。

从定义中和实务操作就可以看出两者的差别：

（1）重点不同

资产管理的对象主要是“客户资产”。资产管理人在事前和客户协议的基础上，通过选择合适的金融产品，对客户资产进行运作和配置，而财富管理的对象主要是“人”、“机构”、“家庭”，更多关注主体，根据对象主体的不同，财富管理的方案的个性化也大大不同，并且更多体现的是一种一揽子资产管理和整体的资金配置。

（2）理念不同

因为两者关注的对象不同，两者的理念也不相同，资产管理更追求一种合适的投资具体策略，但是财富管理更多关注人，特别是家庭的全部资产、资金在一个较长的周期内（可能是一生）的合理配置，从这点看，财富管理的着眼点比资产管理更高，考虑得也更加全面。

（3）客户不同

资产管理人面对的客户范围比较广泛，有体量大的养老基金等机构投资者，也有普通的个人投资者，而财富管理，由于其个性化和定制性很强，主要面对的是高净值的个人或者家庭客户。

总得来说，财富管理更注重客户全部财富和资产在整个生命周期中的运作和安排，其概念远远超过资产管理，而资产管理更多关注在资产的增值保值上。

筱微尘

资产管理和财富管理在含义上有其交互的地方，但是通常来说指的是两类服务。

财富管理为客户提供金融服务、投资建议、税务和账户服务，也包括退休计划和其他计划。财富管理机构致力于提供适合其客户的投资组合计划，提出以客户为中心的建议。财富管理有助于改善个人或公司的财务状况。

进行投资组合的管理称为资产管理。它管理资产和其他证券（债券，股票，共同基金等），以实现所需的投资目标。这类管理下的金融服务包括财务报表分析，资产和股票选择，投资的实施和监督等。为使投资有利可图，资产管理服务的费用和开支应低于风险调整后的投资回报。

财富管理的视角比资产管理更广阔。资产管理是财富管理的一个子集。除了一系列其他金融服务之外，财富管理向客户提供投资建议。而投资经理代表客户决定投资组合。财富管理机构制定计划，维持和增加财富，并定期与客户会面、讨论目标与业绩并重新平衡投资组合。

客户的财富是通过从其所有资产（有形和无形）的总市值中减去其总债务来计算的。

财富管理机构提供建议并帮助提高其客户的整体财务状况，而投资经理只关注他指定负责管理的特定投资组合。

财富管理机构通常与客户保持长期的关系，这通常会持续到客户的生活之中。投资经理与客户的关系通常以投资期限结束。

投资经理出售一套特定的产品和服务，财富管理机构为客户提供财务解决方案。

投资经理通常使用自己的专业知识和学术知识来决定购买和出售证券。另一方面，财富管理机构与财务专家协调寻找机会，并找到更好的替代方案来维持和增加客户的财富。

随着金融领域日益激烈的竞争和需求，现在越来越多的投资管理公司正在扩大他们的服务范围，以便为客户提供财富管理服务。这种变化背后的原因是与投资管理相比，财富管理被认为更有价值。

（评论员：Lee）

首席投资官

如果讲概念实在没啥意思，那么就通俗的讲吧，财富管理又叫资金端，是拿着高端客户的资金，替高端客户管理财富，来寻找优秀的投资方向，而资产管理又叫资产端，是帮助拥有资产的人或机构打理、处理各类资产以达到资产盈利或者重组、盘活等目的。

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财富管理是一个新兴概念，原来在国内没有类似的概念，主要的客户的财富由银行或者银行的相关部门的工作人员帮助完成，原来也就是理财师，但是随着高端客户的出现，单一的理财已不能满足高端客户日益多元化的需求，从银行理财到了基金、保险、信托、黄金、私募等等各类资产配置和理财规划的需求。最后到资产传承，风险规避，减税避税，甚至全生命周期的工作，这时候财富管理这个行业和财富管理师就出现了，其帮助高净值（简单说就是有钱人）客户完成资产规划的同时使其资产保值、增值达到生命重大事件等核心意义上的规划，这是财富管理。而且最重要的正常的财富管理应该和律师一样是独立的，以客户为核心的，而且是签约雇佣制的，而目前我国的财富管理的雇主都是金融机构，这样对财富管理的独立性、审慎性等是有影响的。

而资产管理很早就有了，早在90年代我国就有四大资产管理公司，当然，他们的目的是为了给四大国有银行接收不良贷款的机构，然后他们在利用他们的资产管理手段消化这些不良贷款（事实证明，当时的他们的资产管理能力相当低下，只为了接收银行的不良贷款让表内账户干净整洁而已）。随着时代的发展资产管理也进入了新的时代，除了处理不良贷款的接收外还有盘活、整理、追索等工作，以及对有效资产的管理如固定资产的利用、整体资产的重组、使资产可以最大限度的发挥作用和价值的增值保值和盘活等等。当然资产管理不仅仅是这些，随着资产的多样化和市场需求的多元化，资产管理也会是更加发展的。

希望对你们有帮助。

张小帅说理财

针对“财富管理和资产管理的区别”，平台有各种定义和概念的区别

作为财富管理行业的从业人员，我专门收集了一些官方的资料，来回答这个问题，希望能帮到您。

资产管理

资产管理（Asset Management）是指资产管理人按照资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务的行为。

2018年4月27日，人行、银保监会、 证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》简称“意见”或“资管新规”。

《意见》规定：资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

金融机构为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。金融机构可以与委托人在合同中事先约定收取合理的业绩报酬，业绩报酬计入管理费，须与产品一一对应并逐个结算，不同产品之间不得相互串用。

（这些金融机构包括两类：一类非金融资产管理公司，指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构等金融机构；另一类是指金融资产管理公司。【2000年11月10日，朱镕基总理签署中华人民共和国国务院令（国务院令 第297号）《金融资产管理公司条例》，《条例》规定：金融资产管理公司，是指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。）

资产管理产品包括但不限于人民币或外币形式的银行非保本理财产品，资金信托，证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资产管理机构、金融资产投资公司发行的资产管理产品等

资产管理产品按照投资性质的不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。

• 固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%

• 权益类产品投资于股票、未上市企业股权等权益类资产的比例不低于80%

• 商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%

• 混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。

财富管理

随着经济的发展，金融市场日益丰富，个人对家庭财富迅速积累，投资者提出了更高的需求：资产管理机构给我带来了超额回报，但我希望我的投资组合是根据个人特点设计的，而不是为所以的人都配置同一个资产组合。但是很多资产管理机构难以做好因人而异。

另外，投资者要求在更广泛的资产种类中进行更有效的风险分散：不仅要股权和债权投资，还要房地产、非上市公司的投资、大宗商品、外汇、海外市场配置、税务规划、风险管理等等。然而单一的资产管理机构很难同时覆盖这么多不同的资产种类，或者即便能够覆盖所有资产种类，也很保证会在每一个品类中都做得最好。

这时，矛盾出现了。如何才能兼顾专业资产管理机构的投资种类和财富家庭的差异化需求？财富管理机构作为一个新的独立的中介形态出现。

财富管理机构以客户需求为中心，通过对不同的资产管理机构提供的各种金融产品（又称底层资产）以及他们的组合（各种公募、私募基金产品、保险、信托、资管计划）进行筛选，并根据投资者的个性化需求，科学和专业化地调整组合中资产配置的比例，为投资者设计因人而异、量身定制的综合财富配置方案，以满足客户不同时期的理财目标，实现财富保值、增值的目的。在国外成熟的财富管理市场，财富管理机构会向投资者收取一定的咨询服务费。

目前在国内，三方财富管理机构是指为高净值家庭提供综合性理财规划服务（包括投资组合管理、税务规划、遗产规划、信托服务、离岸资产服务、不动产管理、融资、慈善安排等服务）的独立中介机构。

具备特点是：具备“三个核心”与“一个周期”

“财富管理”和“资产管理”既有联系又有区别

资产管理与财富管理都是管理人受客户委托，为其提供包括投资管理在内的一系列资产管理金融服务，但两者也有所区别，主要体现在：

一是操作上的业务核心不同。资产管理强调投资管理能力，财富管理则更强调资产配置和综合服务能力。比如私人银行作为典型的财富管理机构，其功能更多是为客户配置财富、提供综合性的金融服务；而公募或者私募基金公司是典型的资产管理机构，强调以专业的投资能力实现客户资产的保值增值。

二是服务核心不同。资产管理以资产为中心，而财富管理以客户为中心。也就是说，财富管理更强调有针对性的理财服务和资产管理，更强调与客户风险收益偏好的匹配和客户财务需求的满足。

简言之，财富管理是更高形态的资产管理，是富有人本主义和人文主义色彩的资产管理。

如果想更多了解财富管理和资产管理的内容，可以私信咨询我。

欢迎朋友们在评论区留言发表自己的观点

私人财富顾问娟萱

有观点认为，资产管理与财富管理是一枚硬币的两面，不过，就所在单位的实践而言，二者有明显的界限：

服务对象上，资产管理服务的是投资者委托的资金，而财富管理服务的是客户整个个体或家族。

产品特性上，资产管理的价值是创造有特定收益、风险、相关性特征的产品，满足投资者的特定投资或资产配置需求；财富管理的价值在于为客户提供全面的投资、融资、咨询、顾问等服务，满足客户的保值增值、财富传承、家族事务处理等需求。

收益来源上，资产管理的收益来自固定管理费和/或超额业绩分成；财富管理的收益来自客户的投资咨询、事务管理费。

核心能力上，资产管理需要的是投资研究能力，包括标的尽调、筛选、决策，运营、风控等；财富管理需要的则是围绕客户满意度、提供全方位服务的能力。

陈米因

其实他们从含义就是不一样的。

资产管理的含义：资产管理业务是指证券、期货、基金等金融投资公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的行为。

财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。 财富管理范围包括 : 现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。

第二方面是强调的对象不同。

（1）资产管理格外讲究收益率比拼，比如投资者对资产管理者的绩效评估，不仅长期业绩要比拼，短期业绩也要比拼，比如对基金经理的业绩，不仅3年评、5年比，还要半年拼、月月比，这就会给资产管理者带来极大的压力，情绪上的负面效应会带来组合配置的短期化、非理性化，由此给资本市场带来不必要的波动。

（2）相比资产管理，财富管理明显又进了一步。财富管理的主体是人，对象也是人。也正因为如此，财富管理强调根据每一个人的风险收益特征进行资产配置，比如高风险特征的投资者，不妨给他多配置一些高风险高收益的产品；低风险承受能力的投资者，不妨多配置一些低风险的固定收益或者保本型产品。财富管理主要针对的是投资者个人，不大追求不同产品之间的不必要的比拼。比如一个低风险的投资者，预期年化收益率是7%，如果给进行财富管理，年化收益率达到了10%，这在高风险的产品里面并不是一个很高的收益率，甚至可以较为容易地实现这一收益率，但对于上述这位低风险的投资者来说，10%的收益率就远远超过了他7%的预期收益率，这就超过了他的预期，客户就会很容易达到内心的满足。财富管理更强调有针对性的理财服务和资产管理。也就是说，它更强调把合适的产品卖给合适的人这一简单朴素的原则，更强调客户内心理财需求的满足。简言之，财富管理才是真正的更高形态的资产管理，是富有人本主义和人文主义色彩的资产管理。

三、资产管理业务和财富管理业务的详细运用：

（一）资产管理业务的运用：第一，证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。证券公司可以在规定的最低限额的基础上，提高本公司客户委托资产净值的最低限额。第二，证券公司办理集合资产管理业务，只能接收货币资金形式的资产。证券公司设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。第三，证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额。客户按其所拥有的份额在集合资产管理计划资产中所占的比例享有利益、承担风险。但是按照以下规定第五条另有规定的除外。第四，参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额，但是法律、行政法规另有规定的除外。第五，证券公司可以自由资金参与本公司设立的集合资产管理计划。证券公司应当按照《公司法》和公司章程的规定，获得公司股东会、董事会或者其他授权程序的批准。在该集合资产管理计划存续期间，证券公司不得收回所投入的资金。以自由资金参与本公司设立的集合资产管理计划的证券公司，应当在集合资产管理合同中，对其所投入的资金数额和承担的责任等作出约定。

（二）财富管理业务的详细运用：首先，账户管理服务。利用银行便利的短期融资条件和先进的清算系统，为客户提供存取款、投资、贷款、结算、智能转账等服务。这是财富管理服务中最基本、最简单的内容。对于银行的财富管理客户，这些服务基本上免收服务费用。账户管理服务是以信用卡作为载体的。其次，交易类服务。这是银行用来吸引客户的主要财富管理业务，也是银行财富管理业务中的强项。包括人民币理财业务和外汇理财业务。

专注不良资产

　　财富管理是更强调针对性的理财服务与资产管理，也就是说它更强调将合适的产品卖给合适的人这一朴素原则，更强调客户内心理财需求的满足。简言之，财富管理是更高形态的资产管理，是富有人本主义和人文色彩的资产管理。

　　资产管理相对于过去的炒股、炒基金、炒外汇、炒期货是一种进步，因为由《炒》上升到了《管理》。炒意味着跟风，没有自己的理念；而管理则明显上升了一个档次，比如做组合配置，控制风险，注意产品净值的回撤等。

但资产管理也有明显的弊端，就是收益率的比拼，不但要比长期收益率，还要比短期收益率，这就会对管理者带来很大压力和负面情绪。从而引起资本市场不必要的波动。

财富管理相对资产管理又进了一步，财富管理的主体是人，对象也是人，谁的财富，当然是人的财富。正因为如此，财富管理强调根据每一个人的风险收益特征进行资产配置，比如高风险的投资者，不妨给他多配置一些高风险高收益的产品；低风险的投资者则可以配置固定收益或保本型产品。财富管理的主体是人，不大追求不同产品之间的比拼。

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