如果你想更深入的學習操盤技巧，可關注筆者的微信公眾號：認真探股說（k002552），探討交流炒股技術，操盤策略乾貨源源不斷
很多投資者納悶：為什麼有時候明明是利多格局，股市行情卻沒有做出積極的反應？
對此，20世紀金融史上最成功的投資者之一、被譽為“歐洲股神”的大投機家安德烈·科斯托拉尼一針見血：股市邏輯和我們的日常邏輯是不一樣的，許多表面看起來影響股市的因素背後，都是心理因素在作祟。
在今天，特別是研究行為金融和投資者心理的學者看來，科斯托拉尼的觀念並無新奇之處，但我們不能忘記，這些真知灼見正是來自這位證券交易界“骨灰級”大師的親身實踐，也是人類精神世界綿延不絕的閃光思想之一。
安德烈·科斯托拉尼
決定股市走向的因素就這兩點
正如安德烈曾經說過的：股市中、短期的漲跌有90%是受心理因素影響，而基本面則是左右股市長期表現的關鍵。
股市投資人的心理狀態決定了中、短期的股市走勢，也就是說，股市的中、短期表現，要看股票是掌握在資金充裕且固執的投資人手中，還是掌握在猶豫、容易驚慌失措的投資人手中。
有一些投資專家可以從目前的經濟狀況看出未來的股市行情、利率及產業前景。但就短期而言，現時經濟狀況對此三者並無影響。
請注意，股市會上漲的原因，是買方即使處在經濟及心理的雙重壓力下，仍然表現得比賣方強勢。會影響股市行情的是投資大眾對重大事情的反應，而非重大事件本身。
決定股市中期走勢的重要因素，除了心理因素外，還有利率。利率或者資金流動性，決定了資本市場的資金處於供過於求，還是求過於供的狀態。利率對於證券信用交易有著決定性的影響，當利率較低時，表示有較多的流動資金進入股票市場。可是，利率對股票市場的影響要過一段時間後才會顯現，也就是“股市的中期走勢”。
對長期走勢而言，心理因素不再重要。如果IBM、西門子或奔馳汽車公司沒有穩固的商業基本面，股價就不會像現在這麼高了。這些企業集團的股價之所以這麼高，和心理因素並無關聯。但今天又有誰能夠預測到，後天股票市場的氣氛是憂慮的還是充滿希望，投資人又會對股市有什麼樣的偏見？（約翰·梅納德·凱恩斯說過：“從長期來看，我們都將會死去。”）產業景氣的繁榮程度，決定了股票的表現及未來的收益率。能夠預見某一產業數年後發展前景的人，便能從中大撈一筆。
認為，決定股市走向的因素有兩點，歸根結底，其他因素都是這兩點的延伸：
1）資金流通量與新上市股票之間的關係；
2）樂觀或悲觀的心理因素（也就是對未來趨勢的評估）。
所有的重大事件，例如金融方面的新政策，不論是否會對目前股市產生決定性的影響，都可以歸納為以上兩點，並可藉此分析未來的股市走向。
而安德烈早就把這一理論轉化為一個數學方程式，可以將其作為分析股市走向的基本公式：T（趨勢）= G（資金）+ P（心理）
資金是指可以隨時投入股市的流動資金。如果債券發行機構（指政府或公司商號）所定的債券利率很高，或者銀行、金融機構將存款利率定得很高，那麼願意購買股票的人當然就會比較少。簡單地說，資金這個變量完全取決於長期利率。
相較於資金變量，心理因素卻是由許多不同的次要因素組成。
假設出現發行股票的公司調低盈餘及股息，或者政府宣佈提高證券交易稅等不利股市行情的做法，但這時投資大眾卻對未來行情走勢樂觀，那麼，投資人就會對這些負面消息有較高的抗受性，因為他們認為這些不利因素對股市的影響只是暫時的。因此，雖然出現了一些十分重大的負面的基本面消息，但P變量（心理因素）在此情況下仍會維持正值（+）。
即使公司營運方面發生重大事件，這樣的分析結果也是成立的。例如罷工，只要投資人認為罷工對公司不構成影響，那麼這家公司的股價就不會因此而下跌。
對股票經紀人而言，重要的是，投資大眾對這一事實的心理反應。
中國股市本質
中國股市是一個“資金市”
任何一個股市都是由資金堆砌起來的，股價節節攀升的背後就是資金不斷累積或輪番炒作的結果。但是這一過程，中國股市和美國股市是有所不同的。美國股市可以用存量資金不斷輪炒而抬升股價或維持股價（長期投資有長期投資的輪炒方式），而中國股市如果沒有了新鮮資金的供應，馬上就會陷入熊市不能自拔，其根本原因在於資金投資的對象有較大的差異。美國有很多上市公司具有很好的盈利能力和龐大的市場規模，它們的股票常常被稱為價值型股票；同時又有很多具有高度創新精神和深厚研發實力的高成長性公司，它們的股票常常被稱為高成長型股票；這些股票可以使股市存量資金有很多挑選的餘地，由於一時不可能都挑選完，而經濟週期也不斷會有輪轉，這就導致存量資金在換股時可以繼續維持股票的高價位。又由於美國上市公司的質地普遍不錯，即使股價高漲，其市盈率往往也能保持在15倍左右，使得存量資金不至於恐高離場，而外圍資金也得以源源不斷地進入股市，於是如19世紀的鐵路股、20世紀早期的鋼鐵股、50年代的汽車股、60年代的電子股、70年代的石油股、80年代的生物製藥股、90年代的網絡科技股等層出不窮，它們都代表著一個產業時代的經濟烙印。
反觀中國股市裡的上市公司，多數沒有投資價值而只有投機價值。它們大都是早期沒有競爭實力而又需要到股市融資以維持部分壟斷優勢的國營公司，普遍都不具備很好的生產能力、研發能力、管理水平和盈利水平，很多上市公司的總資產回報率甚至低於一年期的儲蓄存款利息率。所以自中國股市發展19年以來，我們很難看到經濟產業打在某些板塊上的烙印。這些普遍質地不良的上市公司股票一旦被炒高，就會達到60倍以上的市盈率，進而導致大量存量資金紛紛出逃的現象。一榮俱榮、一損俱損，就是大量劣質公司充斥於中國股市的結果。所以，中國的股市不是價值掌權的地方，而是資金稱雄的地盤，誰的資金實力最強，誰就是市場的領導者，誰倡導的理念就會成為當時市場的主流，這就是“資金市”的最好寫照。如2003-2004年的大熊市中，基金重倉並倡導的“5朵金花”就取得了豐厚的投資回報；而自2006年下半年開始，基金猛力推動的大盤藍籌股又獲得了市場的廣泛參與，取得了令人滿意的成效。
另一方面，股市運轉是需要大量資金來維持的，這裡的資金一部分直接被上市公司以股票的形式換走，一部分則被股市以稅金、手續費、諮詢費等名義消耗掉，剩下的部分才是用來維持股價上揚的。在中國股市裡，無論哪一次牛市發生時都可以看到巨大的成交量，那都是過度投機和資金瘋狂湧入的結果。尤其是2006-2007年，管理層僅公募基金就批了8000億元直接進場，滬指上漲到6124點，純粹是中外資金合力助推的“資金市”效應；而一旦熊市來臨，曾經再受寵的績優股都會被攔腰斬斷，這又是“資金市”的附屬“價值”。
——所以，在無大量新資金進入二級市場時，大資金交易者不宜入場。
股市裡技術分析只是成功投資的第一步，操作才是投資盈利的關鍵
俗話說的好，授人以魚不如授人以漁，在投資者成長的過程中，有專業人士相助是最好不過的，如果能加上一些投資神器的相助，投資者就能如虎添翼。然而這些並不是最為重要的，投資者如果能夠通過自己的學習，找到屬於自己的投資神器，探索出適合自己的投資方法，最終養成自己特有的投資習慣，這些才是我們最終的追求。
好的開始就等於成功了一半。在貴金屬市場，正確的分析就是成功投資的第一步。“震盪”與“波動”是貴金屬市場上的正常現象，所以做交易時要分析和認清走勢，只要大體方向對了，盈利的機會就大很多。對投資者而言，運用K線理論、趨勢理論、道氏理論和形態理論等做即市技術分析是再熟悉不過的，但是分析地準確與否卻有待商榷，那盈利與否就是後話了。所以很多投資者“懶”於做技術分析，希望通過投行的報告來坐收漁人之利，這也不是說不可，但其中也有些“貓膩”。
正所謂“學以致用”，不用白學，不會用也是白學。紫金王朝團隊素以優質分析服務而廣受投資者讚譽，就連不少同行也參考其報告，每天不定時會有相應的市場分析報告和操作建議給客戶，同時還提供24小時名家在線解盤。但是據調查：盈利最多的卻是那些諮詢過名家，通過名家解盤並指導交易的客戶。為什麼呢？其實操作才是盈利的關鍵。專業的投資分析師除了精通市場技術分析，能準確把握市場行情外，還明白什麼時候是最佳的入倉點和合時的出倉點，也懂得什麼時候該加倉或減倉，但一般的投資者是很難把握住這些的。
投資市場的大海時時刻刻充滿奇幻誘惑，暴風雨來臨前的海面常常最美。對不成熟的投資者而言，可能每日都會在大海中不分天時、地利、人和的行船或游泳，以期待有所獵獲。成熟投資人則會盡可能利用天時、地利、人和來規避暗礁、陷阱和金融大鱷。頻繁進行短線交易的投機者，就好似不分天時、地利、人和而有勇無謀的投資海洋鬥士。這種夜以繼日的海洋鬥士存在很多機會：在陌生的海域行船觸礁，在沒有把握地利時掉進陷阱，在缺乏市場人和時被金融大鱷獵殺。或許，他們並非想做天天戰鬥的投資海洋鬥士，確實因為不會觀市場天時、地利、人和，故難以把握準確的市場戰略機會，只能在充滿風險的隨機交易中覓食，風險自然大得多。我們需要心態眼光和團隊：成功是驚喜，失敗是常態！
自信才能為自己、他人和社會創造價值。相信自己，就是要相信我們是有價值的。這種價值表現在我們能夠為社會、為他人創造價值，而且社會、他人也認同你為他們提供的產品和服務。只有真正相信自己具有價值，才能充分發揮出自己的價值。如果你認為自己毫無價值或者利用價值很低，那麼你將真的發揮不出你的才能，自己所應有的巨大價值也將被埋沒。
基礎的技術指標有MACD、KDJ、布林線、均線等，前三個側重於數據處理給出的結果很抽象，只有均線給出平均成本的含義是最清晰的，而做股票的根本就在於利潤空間和成本之間的衡量，所以均線這個指標我認為最重要的技術指標。
均線該設置多少合適呢？這是很多人最關心的問題，設置好了均線，該怎麼用好均線，這是許多人頭疼的問題，本文就從一根生命線的誕生開始，講講如何運用好這根生命線在股市得到應有的報酬。
一、股價的生命線
1、生命線的由來
在實戰中，股票價格可以認為是一條船，而均線則相當於是水，船上水下則是一帆風順，順風順水，水上船下則是石沉大海，越沉越快，所以均線可以稱之為股價的生命線。
這條生命線究竟是多少呢？答案就是MA24。
很多朋友肯定會有疑問，為什麼是MA24，這裡面得講到一個自然界的神奇數列，斐波那契數列，也就是前兩項之和等於後面一項，前幾個斐波那契數是：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89......,而這裡面就存在一個數字34，34天是一箇中線持股週期，34個自然日內有24個交易日，因為股市只有交易日開盤，所以34天的持股週期裡面對應的均線天數就是24，這就是MA24的由來。
2、生命線MA24
上圖是上證指數的表現，圖中黃線是上證指數的24日均線，從圖中可以明顯看出來，每次指數突破MA24都會有持續行情，指數跌破MA24的時候，行情走弱，在ＭＡ24託著指數的時候，走順了是順風順水，當ＭＡ24壓著指數的時候，指數好像喘不過氣來，越跌越快，所以說把ＭＡ24比作是股價的生命線，十分的貼切。
二、生命線MA24的用法
1、懶人用法
中線持股，不想過多的頻繁交易，懶人買法就是股價站上MA24時選擇買入，股價跌破MA24時選擇賣出，這種操作十分的簡單，把MA24作為一條操盤線來看待，不追求短線打板的刺激，只做中線穩定的持股收益，一個週期操作一隻個股。實戰中，選中一隻票跟蹤中線收益還是頗豐的，圖中的就是實例，持股48個交易日，收益近33%，操作得當，收益還會更高，這就是下一節要講的內容。
2、聰明人操盤
MA24是一箇中線持股的生命線，但一根均線對於我們喜歡頻繁交易的股民來說，顯然是耐不住寂寞的，那怎麼辦呢？答案是輔助：MA13、MA5。短期均線組合MA5、MA13、MA24對於中期操盤來說是一個非常好的輔助系統。
一般來說，股價跌破ＭＡ5，短期趨勢基本上算是走壞了，多去檢驗ＭＡ13（10）的支撐，所以，我們在操作的時候，股價跌破MA5的時候，可以減倉觀望，一來是為了捕捉下跌企穩補倉的差價，二來是為了降低倉位，控制回撤。當股價在ＭＡ13企穩的時候，我們可以伺機補倉，這樣一來在中線持股的基礎上增加了短期差價收益，還很好的滿足了我們手癢想要買賣股票的心理。
ＭＡ5、ＭＡ13、ＭＡ24三均線系統給我們的操作信號是：過ＭＡ24，中線買入持股，破ＭＡ5短線降低倉位，ＭＡ13止跌，短線加倉，破ＭＡ13，繼續降低倉位，破ＭＡ24清倉。相較於懶人操作，我們多了短期操作的靈活性，收益也會提高，回撤也會降低。
三、生命線選股系統
一、選股器介紹
選股器的打開流程：工具（最上端）——>條件選股——>選股器界面
或者直接按快捷鍵：CTRL+T ，直接跳轉到選股器界面。下面是MACD選股界面示意圖及步驟。
選股器內給了很多系統自帶的選股條件，如均線、RSI、MACD、KDJ等條件，可根據實際情況對參數進行修改以後進行選股操作。
二、常見選股操作
1、破歷史新高選股
破歷史新高的股票往往會繼續創新高，用破歷史新高條件可選出相應股票。
選出個股結果：
2、MACD金叉
選股設置：
選股結果：
如果要在兩市中尋找MACD金叉個股，藉助選股器是最快最便捷，初步可以篩選出一批符合條件的個股，在精選，可以得到我們想要操作的目標個股。
3、均線多頭排列選股
均線使用：MA13、MA24、MA120、MA250，可以通過選股器快速選出滿足條件的均線多頭排列的個股。
選股結果：
均線是一個非常重要的技術參考指標，用均線系統來選出多頭強勢的個股十分有用，作為中長線投資者來說，這個方法非常實用。
4、突破選股
突破選股是設置重要均線參數，選出來股價位於重要參數上的個股。
選股結果：
從突破選股條件設置來看，選出來的個股是股價突破設置的均線天數的個股，且股價呈現均線呈現多頭排列。
選股器自帶的條件選股非常的多，在此無法一一列舉，只能做一個簡單的介紹，把我認為的其中的幾個非常實用的選股方法做個例子示範，剩下的還需各位自己實踐。
均線粘合戰法
一、什麼是均線粘合，粘合的意義是什麼
1、什麼是均線粘合
1）當股價走平或者在一個區域橫盤震盪就會使短期均線和中期均線扭到一起，有時長期均線也會扭在一起，均線與均線的間距很小甚至有時重合。這樣的現象就是均線粘合。
2）從成交量上看均線粘合的末期成交量是逐步減小的。
2、均線粘合的意義
1）均線粘合是變盤信號
股票的價格趨勢分為上升趨勢，下降趨勢與橫盤震盪（就是走平）。所以當股價走平時，未來的趨勢必然被其他兩種趨勢所代替。所以均線粘合後一定會發散，均線粘合就是變盤的信號。
2）均線粘合是籌碼的高度集中
均線是對價格的平均運算，所以均線粘合形態形成本質上籌碼分佈的高度集中，介入者的成本一致的表現。
所以從此推論出均線粘合是主力長期吸籌的結果，所以均線粘合越長髮散後空間就越大。
上海鳳凰
二、均線粘合的位置
當長期、中期、短期均線粘合的形態出現時，後市的方向選擇一般會沿著中長期均線之前的運行方向繼續運行。而長期均線的運行方向會告訴我們此處的均線粘合是高位還是低位。
（1）高位均線粘合
如果之前的走勢中，長期均線是向下運行的，則均線系統的粘合主要是由於中短期均線的反彈形成，這時候出現均線粘合，說明中短期均線已經反彈了一定高度，後市如果沒有放量突破長期均線。股價中短期可能受壓回落，波段走弱。
（2）低位均線粘合
如果之前的走勢中，長期均線上向上運行的，則均線系統的粘合主要是由於中短期均線的回調形成，這時候出現均線粘合，說明中短線已經充分調整，在獲得長期均線強支撐後將出現反彈走勢，波段走強概率大
三、均線粘合的買賣點
買點
第一買點
第一買點就是均線粘合後價格第一次站上均線，從此均線開始粘合後的第一次發散。這是就是第一買點。注意是均線粘合後的第一次發散。
第二買點
均線粘合後第一次發散後的第一次調整，這是較短均線走平或者拐頭（短期或中期均線一定有拐頭也可能會出現短期均線死叉，中期均線走平。）此時遇到較長的均線時價格站上較短均線，較短均線再次發散。這是就是第二買點
賣點
賣點與買點一樣反過來就是了
四、均線的總結（均線的運行規律）
平均線的運動規律是：轉跌走平—向上走緩—向上加速—再次向上走緩—轉漲走平—向下走緩—向下加速—向下走緩—再次轉跌走平這樣永久的循環。
當轉跌為平，並有向上趨勢，股價從平均線下方突破平均線，並始終大致保持在移動平均線之上方，這一段是牛市；而反之，平均線轉升為平，並隨後下跌，股價線從平均線上方突破平均線之下方，這一段便是熊市了。
個股舉例周線圖10周均線
總結：
當均線走平時均線就會粘合，走平時間越長，長期均線也會粘合。
當均線開始緩慢上漲時均線就會發散，均線出現多頭排列。
當均線加速上漲時均線與均線之間的間距就會增大，這是就會出現“乖離”。
當均線有加速到走平時，均線又會再次粘合。
當均線走平拐頭向下時均線開始向下發散，均線就會成空頭排列。
當均線向下加速時均線與均線的間距增大，出現“乖離”。
當均線向下減速走平時均線就會再次粘合。
在人生中感悟交易，在交易中昇華人生
交易不但能增加我們的財富，而且能提升我們的人生境界。
“止損”讓人少走冤枉路，少花冤枉錢。現實生活中，我們總會遇到許多誘惑、騙局和失誤，懂得了止損，就會在第一時間懸崖勒馬，亡羊補牢。
“順勢”讓人看清主流和方向，順應潮流。
“輕倉”讓人懂得凡事適可而止。
君子之交淡如水，無論做什麼事對什麼人，都要留有餘地，不可對人對事孤注一擲，而要給自己和對方留有空間，這樣才能遊刃有餘。
“勝率”讓人懂得“謀事在人，成事在天”，不可強求，失敗了也不要氣餒。
“尊重市場”讓我懂得了要尊重同事和客戶，社會中的每一分子都有其存在的必然性，不可把自己的想法強加於人。
“市場永遠是對的”讓我明白了，無論什麼事，只要有失誤，都要從自身找原因，從市場找規律，而不能怨天尤人。只有反思自己，才能一步步走向成熟和成功。
“只做熟悉的品種”讓我明白了要好好利用自己身邊的資源，而不被陌生事物華麗的外表所誘惑，誤入歧途。
“計劃你的交易，交易你的計劃”，做任何事都要經過自己的縝密思考，不能頭腦發熱肆意而為，不然得不償失，吃虧的是自己。
“交易系統”讓我明白了成功人士不但在某一方面突出，而且應當一專多能，全面發展。
正如拿破崙所言，“優秀的將領是立方體”，克服自己的短板，構建自己的人生哲學系統，方能大成。
交易是人類社會高智商群體的博弈遊戲，其中蘊涵著很多深邃的哲理，市場是部永遠也不可能讓我們完全讀懂的鉅著，只有保持謙卑的心態認真刻苦學習，才能一點點領會其要義，為交易所用，為人生所用。
在人生中感悟交易，在交易中昇華人生。
如果你想更深入的學習操盤技巧，可關注筆者的微信公眾號：認真探股說（k002552），探討交流炒股技術，操盤策略乾貨源源不斷
閱讀更多 主題獵手鴻飛 的文章
