期貨交易者，你真正瞭解——成交量、持倉量、價格的分析！
技術本身不是推動行情的基本力量，因為有眾多技術派的存在，影響了短期行情的波動，這才是技術分析的出發點，曾經的農民時代已經一去不返，現在要用科技去創新交易方式，技術在我的世界裡只是輔助的工具，基本面，供需為主，能讓我們準確的把我方向，拿著單子都有底氣
成交量和持倉量可以清楚地顯示瞬間的價格變化情況，並根據價格趨勢形成、持續時間長短、以及價格所處價位區域等各方面因素，可以判斷價格主要趨勢的動向，找出其真正的企圖。
價格漲跌，直接說明多空雙方孰強孰弱對比特徵。
量增或縮，則顯示多空雙方爭奪趨於激烈或緩和。
持倉增或縮，則反映多空雙方投機資金進駐與場內沉澱資金平倉撤離的對比態勢。
一、成交量指標
成交量是某時間段內交易數量的累計，是推動行情發展的基本動力，成交量增加價位變化趨於活躍，成交量減少價位變化趨於緩和。
1.理想而穩健的上升趨勢：量增價漲和量縮價跌。
2.理想而穩健的下跌趨勢：量增價跌和量縮價漲。但這一點並非完全絕對。許多時候能看到無量下跌。
3.如果價格以更少的成交達到新高或者新低，這就是價格已經接近或者達到頂部或底部的信號。
4.成交量暴增現象：無論在多或空頭市場，成交量莫名其妙地暴增都是一個非常值得注意的信號，往往預示著趨勢即將發生改變。
值得注意的是，所謂的成交量暴增起碼應該是10天平均成交量的2倍以上。同時，成交量暴增並不代表趨勢立馬就出現反轉，也有可能僅僅只是一個大級別的反彈或是回調。
如果市場正處於無方向的整理或是震盪，這種暴增現象或許不能帶給交易者太多的價值。
二、持倉量指標
持倉量是行情發展的內在動力，增倉是一段行情的開始，而減倉是一段行情的結束。
國外期貨市場的持倉量是指所有交易者到當日收盤為止累計的未平倉合約的總數，是買盤或賣盤的單邊總和，並不是雙方之和。持倉增減意味著資金進入退出市場，是市場的活躍程度和流通性的標誌。
三、持倉量交易法則：
如果持倉量變化10%就要引起高度重視，如果持倉量變化25%，往往會產生重大交易信號，持倉量上升，下降或走平的含義取決於持倉量變化時價格是在上漲、下跌還是盤整。
1、價格上漲中的持倉量上升確認上升趨勢，表明現在增加多頭倉位是安全的，有越來越多的放空者正在進場，當他們被逐出市場時，他們的回補有望進一步推升價格。
2、價格下跌中的持倉量上升表明市場上的抄底者很活躍，這時放空是安全的，因為這些抄底者有望進一步推低價格。
3、價格盤整時持倉量上升是一個熊市信號，此時套利者比投機者放空的可能性更大，價格盤整時持倉量上升表明聰明的套利者可能在沽空市場。
4、價格盤整時持倉量下降表明主要市場主力在回補空頭倉位，發出一個買入信號，當市場主力開始回補空頭倉位時，表明他們認為市場將上漲。
5、價格上漲中持倉量下降表明多方開始在獲利了結，空方正在回補倉位，趨勢即將反轉。
6、價格下跌中持倉量下降表明空方正在回補，買方認賠出局，如果持倉量在價格下跌中下降，就回被空頭倉位，並做好買入準備。
7、價格上漲中持倉量走平警告上升趨勢正在老化，最佳收益己經形成，這時要收緊多頭倉位的止損位，避免加倉；價格下跌中持倉量走平警告下跌趨勢接近尾聲，最好收緊空頭倉位的止損位，價格盤整時持倉量走平，不能提供任何新的信息。
四、解析：
1、持倉量是維持價格趨勢的燃料：把市場比喻成一列火車，火車開動起來是需要燃料的，而持倉量就是燃料，當燃料用盡了，火自然就會熄滅，火車就沒有了繼續行駛的動力。如果市場趨勢的燃料用盡了，趨勢就會停下來或是反轉。當持倉量在逐漸減少，就代表市場的燃料正在減少，那原先的價格趨勢必然無法維持長久。 價漲：多方增倉或空方減倉
價跌：多方減倉或空方增倉 2.理想而穩健的上升趨勢：價升持倉量增加。
3.理想而穩健的下降趨勢：價跌時持倉量增加
和多頭市場不同的是，空頭市場中，價格下跌，持倉量即使不增加，只要沒有減少，下降趨勢都將會持續下去。
4.持倉量有一些區別於成交量的地方：持倉量在市場中存在季節性的特點，也就是說，一年當中有些時候較高，有些時候則較低。
不過，如果價格上漲而持倉量下降至平均水平以下，那麼這種走高就有可能是由於空頭平倉而造成的。在下跌趨勢中的情況也是如此。
另外，還有兩條關於持倉量的規律也應引起投資者的關注：
1.在市場頂部的持倉量處於極高位置時，極易引起價格急跌。
2.市場在盤整或築底階段，如果持倉量持續增大，價格在突破區間時，會增加市場的爆發力度。
五、成交量、持倉量、價格關係分析及應用
（一）價格漲跌與成交量增減
1.價格走勢與成交量擴增的對比關係分析
當價格經過持續大幅上漲而達到相對較高價位區域，如果價格漲幅逐漸縮小，而成交量顯著擴增，則說明多方資金可能主動逢高減倉或空方被動回補，價格頂部即將形成，漲勢可能結束。
當價格經過持續大幅下跌達到相對較低價位區域，如果價格跌幅逐漸縮小，而成交量顯著擴增，則反映空方資金可能逢低減磅，價格底部即將形成，跌勢可能結束。
當價格持續區域振盪整理並維持橫向波動，尤其當價格處於底部或頂部區域作較長時期的盤整走勢之際，如果價格漲跌幅度突然擴展，而成交量顯著擴增，則顯示多空雙方資金實力對比相對平衡態勢被打破，價格走勢可能結束盤整而突破，可能形成新的一輪漲勢或跌勢，並得到成交量擴增的配合。
2.價格走勢與成交量縮減的對比關係分析
如果價格上漲或下跌伴隨成交量縮減，一般地說，價格漲跌走勢中未有多空雙方對比態勢，而形成縮量上漲或縮量下跌，說明市場漲勢或跌勢均較弱；
特殊情況下，當價格漲停或跌停之際，由於僅有買入而無賣出或僅有賣出而無買入，致使成交量顯著縮減，說明市場處於強烈的單邊趨勢之中，價格漲跌趨勢將得以延伸和持續。
（二）價格漲跌與持倉量增減
如果價格上漲或下跌伴隨持倉量擴增，一方面說明價格漲跌分別由多空雙方增倉所致。 當價格漲跌幅度較大、持倉量擴增幅度也較大之際，價格上漲抑或下跌趨勢均較強；另一方面也反映價格上漲之空方被動擴倉攔截而未有主動回補，而下跌之際則多方被動擴倉吸納而未有主動回吐，尤其當價格漲跌幅度較小、持倉量擴增幅度較大之際，雖然價格短期走勢尚不明朗，但依然說明多空雙方均投入較多增量資金並展開擴倉爭奪，雙方分歧加劇，重倉對峙，價格漲跌趨勢仍可能反覆多變。
1.價格走勢與持倉量擴增的對比關係分析
當價格經過持續大幅上漲而達到相對較高價位區域，如果價格漲幅逐漸縮小，而持倉量顯著擴增，則說明多方擴倉逐漸減弱，空方擴倉攔截不斷增強，格價頂部即將形成，漲勢可能結束。
當價格經過持續大幅下跌而達到相對較低價位區域，如果價格跌幅逐漸縮小，而持倉量顯著擴增，則反映空方擴倉逐漸減弱，多方擴倉吸納不斷增強，價格底部即將形成，跌勢可能結束。
當價格持續區域振盪整理並維持橫向波動，如果價格漲跌幅度突然擴展，而持倉量顯著擴增，則顯示多空雙方資金實力對比相對平衡態勢被打破，而形成多空對比較量態勢，價格走勢可能結束盤整而向上或向下突破。但由於持倉量擴增，說明雙方分歧未得以緩解，而且還更尖銳，因此價格仍可能反覆波動。
2.價格走勢與持倉量縮減的對比關係分析
如果價格上漲或下跌伴隨持倉量縮減，一般地說，漲勢中持倉量縮減說明上漲動力因空方主動回補所致，跌勢中持倉量縮減則反映下跌動力因多方資金主動回吐所致。但同時上漲趨勢由於某種原因多頭資金適時獲利回吐而減弱，下跌趨勢也同樣由於空頭資金適時獲利回補而減弱。
相對而言，上漲或下跌趨勢能否得以持續，須分析多空雙方資金平倉力度孰強孰弱對比結果。上漲趨勢中多方回吐意願弱於空方回補意願，則漲勢將持續，反之漲勢將減弱；下跌趨勢中多方回吐意願強於空方回補意願，則跌勢將持續，反之跌勢將減弱。
（三）成交量與持倉量關係
當成交量、持倉量雙雙擴增，說明多空雙方增量擴倉爭奪較為激烈，市場資金能量不斷積聚，價格可能反覆波動。
當成交量擴增而持倉量縮減，反映多空雙方均積極平倉撤離資金；
雙方平倉意願孰強孰弱對比則對價格走勢構成反向作用，即多方主動回吐意願強於空方回補意願，則期價易於下跌，而空方回補意願強於多方回吐意願，則期價易於上漲，在此背景下，市場積聚的資金能量逐漸釋放，價格漲跌趨勢可能逐漸減弱。
成交量縮減而持倉量擴增，顯示多空雙方雖然爭奪漸趨緩和，但仍擴倉對峙，市場積聚的資金能量緩慢增加，價格仍可能劇烈波動。
整體而言，分析價格增量上漲與縮量上漲、增量下跌與縮量下跌孰強孰弱的對比關係，分析價格增倉上漲與減倉上漲、增倉下跌與減倉下跌孰強孰弱的對比關係，除關注價格漲跌幅度、成交量、持倉量增減幅度大小外，還應關注價格漲跌趨勢是突然形成、剛剛啟動，是持續較長時期或積累較大幅度的區別，由此全面分析判斷才能得出對市場走勢的相對正確的結論。
六、成交量、持倉量以及價格關係分析
分析持倉量情況：
1.空方強勢下跌：量增+價跌=持倉增
指的是：有新的資金入市"做空"，價格還將下跌。
2.行情低部區域：量增或縮+整理或上漲=持倉增或縮
指的是：有空方主動平倉，同時有多方被動回補，價格將出現整理或上漲。
3.多方強勢上漲：量增+價漲=持倉增
指的是：有新的資金入市"做多"，價格還將上漲。
4.行情頂部區域：量增或縮+價跌=持倉增或縮
指的是：有多方主動平倉，同時有空方被動回補，價格將出現整理或下跌。
5.價格上漲或下跌、成交量大幅放大
表明：多空雙方分歧較大，價格走向並不被市場承認。
6.價格上漲或下跌、成交量大幅縮小
表明：多空方暫時分歧較小，基本承認價格走勢。
7.成交量、價格變化不大，但持倉量卻持續增長
表明：多方或空方正在慢慢增加持倉，市場有可能將出現大的行情。
8.成交量、持倉量大幅增加，價格振盪整理
表明：多空雙方分歧較大，市場暫時仍將呈現振盪走勢，但極易引起價格的急漲或急跌。
一般情況下，如果成交量、持倉量與價格同向，其價格趨勢可繼續維持一段時間；如果與價格反向時，價格走勢可能轉向。
七、量價分析的特殊情形
1.對於超遠期合約，有持倉量累積和人氣凝聚的過程，因而上市初期持倉量的增長是必然現象；相反，隨著大批投資者的撤離，持倉量的減少也是正常情況，這些在量價分析時都不必過多理會，除非相反的情形發生時。
2.關注主要成交量釋放的位置。舉例來說，對於一個有較長上影線的K線圖來說，我們當然要結合該K線圖實體、下影部分以及上日收盤價研判上影線長度的意義，但這上影線裡面所包含的成交量佔當日成交總量的比例是絕對不能忽視的。
3.剔除虛假的量和人為的收盤價。市場上有一些人由於各種目的時常會做出一些難以想象的價和量，投資者必須學會甄別真偽，消除虛假因素對判斷的干擾。還要注意大戶的鎖倉導致的持倉量的擴增。
4.漲跌停板的限制。當市場出現一邊倒的反映。開盤不久即封停板，成交量難以放大，量價分析要結合實際靈活處理。
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