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交易其實本身是沒有秘密的，幾百年的金融史，幾乎世界上最聰明的人都進來試了一回，我相信這其中的很多人都要比你我要聰明很多很多，比如牛頓，比如國外某對沖基金，都是諾貝爾獲得者和著名大學教授組建起來的，他們的智力水平我相信是比我要高出好多好多，但是他們虧損的還是佔多數。其實交易的一些準則已經被我們前面的很多成功的交易者總結出來，但對於還在交易市場摸爬滾打的人來說，交易還是有秘密的，他們還不明白交易要成功需要哪些條件。

真正盈利的交易系統，並非百戰百勝，甚至有一些還是錯誤的次數還比正確的次數多，而最後反而盈利了。我們來分析一下影響交易結果的兩大因素，一是勝率，一是盈虧比。而勝率的秘密在於概率疊加，也就是有些人講的共振，這裡講的並不僅僅是所謂的指標共振。比如按趨勢來講，你找到周線級別上漲的票，然後再日線裡面再找到由下跌反轉到上漲趨勢的票，這時候補就形成了周線、日線兩個級別的共振，這時候周線上你是順勢的，日線上也是順勢的，勝率是不是就更高了。

這只是其中之一，供大家思考，概率疊加起來概率就會比單一因素更高，但不能過於複雜，過於複雜就會又陷入另外一個誤區了。二是盈虧比，如果我對一次賺1塊錢，虧一次2塊錢，那要盈利真是難上加難。華爾街著名的那句話：截斷虧損，讓利潤奔跑。其實就已經支出了關於盈虧比的秘密，當你做錯的時候，在合理的範圍內儘量減少虧損，而當你做對了，則要不斷放大利潤，而放大利潤的秘密就是持倉和加倉。當你做對的時候，賺了10塊錢，錯了的時候虧了1塊錢，你對一次就可以抵過10虧損，想不賺錢都難。

交易需要順勢做，但是對於大多數人，思維方式需要逆向思考。比如很多人都想著快速賺錢，其實快就是慢，慢就是快，穩定盈利才是最快的速度。很多人只想到了賺錢，卻沒有考慮到風險，所以才會出現在牛市中很多人賺錢了，但是熊市一到很快就虧回去了，甚至虧更多。這點上面，大作手利弗莫爾也是一個案例，利弗莫爾當年取得的成就不可謂不大，當年的一億美金，轉換為今天至少可以幾千億上萬億美金了，什麼比爾蓋茨、巴菲特在他面前也只是小弟而已，但最終他還是破產了，任何一次風險都可以讓任何人傾家蕩產、跌入深淵！再比如很多人也會學習一大堆的戰法，使用這個指標，那個指標，構建出一套宇宙超級無敵的交易系統，但是

那麼散戶如何建立屬於自己的股票交易系統？

完整的交易系統應該包含那些方面？1 市場----買賣什麼，2 頭寸規模----買賣多少，3 入市----何時買賣 ，4 止損----何時退出虧損的頭寸，5 離市----何時退出贏利的頭寸，6 策略----如何買賣

1、市場----買賣什麼：第一項決策是買賣什麼，或者本質上在何種市場進行交易。如果你只在很少的幾個市場中進行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機會。同時，你不想在交易量太少或者趨勢不明郎的市場中進行交易。

2、頭寸規模----買賣多少：有關買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多數交易員曲解或錯誤對待的。買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風險，並且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。正確的多樣化要求在多 種不同的投資工具上進行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金管理實際上是關於通過不下注過多以致於在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控制風險的。買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數交易新手在單項交易中冒太大的風險，即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。

3、入市----何時買賣：何時買賣的決策通常稱為入市決策。自動運行的系統產生入市信號，這些信號說明了進入市場買賣的明確的價位和市場條件。

4、止損----何時退出虧損的頭寸：長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關於止虧，最重要的是在你建立頭寸之前預先設定退出的點位。

5、離市----何時退出贏利的頭寸：許多當作完整的交易系統出售的“交易系統”並沒有明確說明贏利頭寸的離市。但是，何時退出贏利頭寸的問題對於系統的收益性是至關重要的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統都不是一個完整的交易系統。

6、策略----如何買賣：信號一旦產生，關於執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起來。這對於規模較大的帳戶尤其是個實際問題，因為其頭寸的進退可能會導致顯著的反向價格波動或市場影響。

在每個人建立股票交易系統的時候，都有必要回答下面的問題：

1、你有多少資本？很少，少到不會對目標市場的任何股票走勢產生影響；

2、這些資金的情況？這些資金既不是我的生活費，因為我有固定收入，也不會在未來3年內用到；

3、你每天在交易上能花多少時間？我不能每天都盯盤，但能做到每天晚上有超過10分鐘的看盤時間；所以我不能忍受太過短線的操作，只能進行中長線的操作；

4、你的計算機水平，只是接受能力如何？我計算機水平很好，能夠編程；我在讀博士，對一些較為負責的指標和知識理解接受能力很好；能夠很容易看懂一些較為負責的知識。

5、你在個人紀律方面的優勢和劣勢是什麼？我只對我堅定的信念持有很好的紀律感，但平時紀律感不是特別強，但是要好於一般人。

6、你能忍受多大的資金損失？我想最大20%吧。

7、你對你將來的交易系統的目標期望是多少？我想最起碼應該跑贏大盤，平均每年獲得40%以上的收益率。

回答完這些問題以後，股票交易系統雛形就可以建立了：具有平均每年40%以上收益率的穩定的中長線交易系統，且具有十分固定的交易策略，以防自制力差而加入人為交易因素對系統產生干擾。

提升交易的最佳方法，跟絕大多數領域都一樣：刻意練習

這個概念來源於佛羅里達州立大學（Florida State University）的心理學家 K. Anders Ericsson。

他發現，不論在什麼行業或領域，提高技能與能力的最有效方法全都遵循一系列普遍原則，他將這種通用方法命名為“刻意練習”。

有效進步的關鍵在於找到一系列的小任務讓受訓者按順序完成。這些小任務必須是受訓者正好不會做，但是又正好可以學習掌握的。

也就是下圖的學習區。

對於在任何行業或領域中希望提升自己的每個人，刻意練習是黃金標準，是迄今為止發現的最強大的學習方法。

關於刻意練習有兩點需要注意：

第一點:「有效反饋」

刻意練習，需要搭配及時，有效的反饋，才有效果。

比如，籃球。

John Wooden是美國最具傳奇色彩的大學籃球教練，他對隊員進行訓練時，先將技能拆解成一系列的小任務。

比如，投籃，運球，傳球等。

然後首先開始練習投籃，在各個位置開始大量的練習，球是否命中籃筐會給予隊員大量及時的反饋，再配合上他從教練角度給予的反饋。這樣，在這個過程中，隊員們會越來越明白，身體以一種什麼樣的姿態，力量和角度，更容易進球。

所以，經過大量的訓練，投籃技能便可以大幅度提升。

第二點：「適用範圍」

請注意，這裡是說，刻意練習可以提高技能水平，成為一個高手。但它和一萬小時定律無法百分之百保證你能達到相應行業最頂級的水平。

也就是說，刻意練習適用的是提高具體技能。但是如何達到相應領域的高度，那是另外一個課題。

交易技能是一項具體的技能。

投資市場，不是誰更有錢、對相應行業更瞭解、從業經驗更充足，就可以輕易稱霸的。市場價格也永遠不會在意投資人是什麼依據，也不會在意投資人多麼權威或特殊。

只要下單進行交易，所有人面臨的都是一樣的價格波動。

而投資交易，就是要求投資人把資金當成子彈，一發一發的打出去。

其次，提起交易能力，投資人會想起無數個細節。

止損，止盈，倉位，心態，理念，系統，規則……

其實沒有那麼複雜，這一切都是衍生出來的概念。止損，止盈都是由平倉演化出來的。理念，系統也都是由開倉和平倉的搭配構建而成。

交易技能的本質核心永遠就是兩點：開倉，平倉。

著名投資書籍《幽靈的禮物》用一整本書的文字，告訴了讀者兩件事：

怎麼開倉，怎麼平倉。

所以，我們只需要對開倉和平倉進行刻意練習即可。在練習的過程中，反饋的結果在不停加深我們對交易理解的同時，也會將那些衍生出來的概念全部解決。

因為這樣會導致有兩個變量，兩個變量生成一個反饋結果，這個結果是無效的。

投資者必須需要限制一個變量，才能得到有效反饋。

比如，兩個人表演了一個相聲節目，獲得了非常高的評價。但他們的貢獻比例是無法確定的。

開倉和平倉，要分開練習。

如果要刻意訓練開倉技能，那麼平倉的位置必須要固定。比如，固定為虧損1塊，或者盈利2塊就立即出場。

也就是說，投資交易的刻意訓練，是要對開倉、平倉這兩個過程單獨的進行大量的刻意練習。

投資交易與很多專業技能有所不同

交易的開平倉，對於一個新入門的投資者來說，沒有固定的套路。基本面的任何信息都可以使用，技術指標技術形態也可以隨意選擇，“權威”的建議也可以採取，同樣，也可以按照自己的意願隨心所欲。

所以，交易技能提升的難點在於，很多投資人不知道他的方法實際上處於一個混亂的狀態。

某些投資者，第一次根據某條基本面信息下單，下一次根據技術面某個指標下單，再一次依靠具體走勢，憑藉“感覺”下單。這種類型的投資者是無法進入刻意練習的狀態中的。

刻意練習，要求具體到細節。投資者必須按照某一個固定的具體的依據來進行下單。

比如，某某數據變化1%，MACD金叉，成交量增加1倍，兩條具體的均線交叉等等，關鍵點一定要具體。

某些投資者根據XX數據的變化來下單。只要這個數據一變化（其他變量全部固定），立即對應著相應的下單細節。這樣，大量的交易之後，他會得到大量的關於這個數據對於交易結果影響的反饋。通過分析反饋的結果，便可以知道這個數據究竟是否有參考價值。

只有具體，才能精進。

否則會陷入“我之所以不行，是因為我研究的還不夠好”的死循環中。

戰場上，一位將軍跟他的士兵們說：只要衝鋒的足夠快，你就能活下來。問題在於，即使他跑的比飛機還快，只要被子彈命中，說明他依然不夠快。

他應該問，這個足夠快是每分鐘多少米？只有這樣，才能得到有效的反饋。

所有得到的反饋中，提煉出了自己的交易模式。

當然，這一切，都是他自己的研究結論。對錯不必在意，重點在於方法。

只要投資者發現了困惑，或者覺得某一個數據，信息，指標，策略方法異常靠譜，那麼，只需要找出足夠多的樣本，刻意的進行大量練習，練習後的反饋，會給予他最真實的答案。

在風險市場裡生存，不要依賴任何人——除了你自已。

在風險市場每個投資者終其一生都永遠是一個學習者，投資的一生是每個投資者挑戰自我、完善自我與超越自我的過程，但成功卻只屬於那些堅持自已的理想而從不放棄的極少數的人們，這是風險市場的遊戲規則從一開始確立時就註定了這一行業的殘酷性所決定的。

做股如行船，手握趨勢的指南針，蕩起量的漿、掛上K線的帆、懷端資金技術指標的溫度器，選擇風和日麗的季節下水，就能航行到遠方

在交易中，風險控制永遠是第一位的，並貫穿交易的全過程。 利潤是風險控制的產品，而不是慾望的產品。 從本質上講，預測從屬於主觀。一切必須由市場來決定，市場永遠是客觀的，不以交易者的主觀來決定的，跟著市場行動，拋棄任何主觀的東西，是成功交易者的前提。建立起你的交易系統，放棄預測，放棄恐懼，也放棄貪婪和歡喜，一切由你的交易系統決定出入市，從而達到無我，無慾、無喜、無憂、無恐懼的操盤境界。

風險市場的絕大多數投資品種都是投資者為達到獲利目的而使用的一種工具，而真正對決的其實是工具後面的人，在買賣任何品種時首先要分析的是：對面的交易對手為何要進行與已相反的交易——賣買？

進入風險市場絕大多數的投資者都認為自已會成為贏家，從而走進自已為自已而設立的迷局，從此每天在風險市場的天羅地網中如鍋牛般的爬行，目的是總想尋找到——獲利的星光。

在風險市場的投資活動中，規避和防範風險是第一要務，也是取得長期成功的保障，順應價格運動趨勢從而順勢而為是第二要務，也是市場生存的不二法則，牢牢把握這二點是走向投資成功之路的必備前提。

風險市場永遠是一條流不完的河，每一個在這個市場拼搏生存的人終起一生永遠是一個學習者。俗語云：知者不言，言者不知，在實戰操盤中的成敗輸贏，並不是講對與看對那麼簡單，做對比講對相相對更有意義，也許不但要具有想對看對這種直覺的一維，操盤的果決與速度是保證實戰操盤成功關鍵的因素，往往有時因一秒之差機會頓失，獲利如風從眼前飄過。

任何偉大的預測對操盤手來說都會冷眼旁觀，操盤手相信一切也懷疑一切，堅信的是盤口對一切的反應。風險市場獲利的大道理如山嶽般的古老，而炒手們每天不過是在買賣二個簡單的字中周旋；市場在潮起潮落間變遷，炒手們在山頂山谷中穿行。

一個人光溜溜的來到這個世界，也會以同樣的方式離去，一個炒手到最後的離去必將定格為一種數字遊戲的結束。

沒有品嚐過牛市濃濃的烈酒，沒有經歷過熊市漫漫的長夜，就很難說對風險市場有充分全面的瞭解。

在風險市場前方永遠聳立著一座金光閃閃的金山，吸引前赴後繼的人們樸向它前面漫漫無際的沼澤，最後這裡成為絕大多數人心頭一塊無法抹去的傷心地。

在風險市場投資與投機的成功之路探索中，最好的教科書就是‘虧損’。

市場是一條最有主見的河流，不管你喜不喜歡，它總是牽著大家的鼻子在運行。

風險市場是個搏弈的市場，眾人皆為利來，而真正如願者只有極少數的人們，絕大多數人成為這場搏弈之中利潤的提供者。

在風險市場中：趨勢線如人的脊樑，是專業投資者的主要作戰區

在風險市場中：絕大多數的交易者盤前沒有明確的交易計劃與戰略，而是臨時在盤口中偷獵一些自我感覺良好的獵物，結果常出現被獵物反咬一口的傷痛。

基本分析與技術分析如人的兩隻眼，雖然各自單獨使用能在市場中獲利，但如果相互綜合使用，將看得更遠，把握勝算的概率更大。

交易新手首先要拋開的是暴富的心理，然後要避免的是過量交易，而是用極小量的資金通過交易去摸索一條適合自已的贏利模式與管理風險的方法，只有用這種方式細品風險市場的老酒，才不至於在交易的一開始就喝得太醉。

股票交易就是堅持，不以一時失利而灰心，始終如一的堅持你所選擇的原則。因為交易就是鱷魚捕食，靜靜的等待，靜靜的守侯，獲取屬於你該得的利潤。

而三心二意者，在別的行業有可能成功，但是在殘酷的金融市場，那太難，哪怕你才高九鬥。

股票交易看似簡單，但真正做的時候會有無數個錯誤在等著你，這就需要交易者善於反思，總結錯誤的經驗。如果一個交易者遇到問題也不管它，下次做的時候依然我行我素，那麼問題永遠解決不了，交易技術也不會有半點進步。

因為股票投資猶如下棋，棋藝高者能看出五步，七步甚至十幾步，而棋藝低者只能看出兩三步，高者顧大局，謀大勢，不以一子一地為重，以最終贏棋為目標，低者則寸土必爭，只為爭一時之需，結果頻頻受困趨勢，所以一定要有長遠眼光，投資，一定要有長遠規劃。

大多數業餘投資者小賺一點就覺得自己是天才，這時交易者往往開始忘記既定原則，進入自毀模式。為此，在這裡強調：交易者的成功在於他逐步積累財富的能力，而不是一次賺多少錢。

那些贏了興奮、輸了沮喪的交易者積累不起財富，因為他的行為受到情緒的左右。一旦你的情緒被市場左右，你就只會賠錢。只有業餘投資者才會因為交易而悲喜。在市場上，情緒化的反應對你來說是負擔不起的奢侈品。

交易中，如果不能在恰當的時間和地點參與到市場當中，自然就要忍受市場先生的或好或壞的情緒，同時，自己的情緒也會時常因市場先生的懲罰與獎勵而變得起伏不定。

事實上，大部分參與者都不能做到在恰好的時間點進入市場先生的視野，但並不代表都會被訓斥的鼻青臉腫。市場環境縱然無法改變，但卻可以通過控制自己，調整自己，修正自己，努力與市場先生的步調保持一致。

我們來到這個市場是為了賺錢，而不是為了解套、預測等等，但是這個市場卻不是全自動提款機。因此進入股市，就是要搶劫哪些時刻準備搶劫你的人。股票投機講究時機和技巧，因為機會不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。

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關鍵字: 聰明 對沖基金 沃倫·巴菲特